Andy Chen

Tradingkey - Nach der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) für Juni legte der Goldpreis (XAUUSD) erneut zu, stieg auf bis zu 2.195,48 USD und näherte sich der Marke von 2.200 USD. Damit steht das Edelmetall vor seinem ersten Wochengewinn seit fast einem Monat. Seit Beginn dieses Jahres tendierte der Goldpreis insgesamt schwächer. Anhaltende Inflationssorgen, ein dauerhaft starker US-Dollar und eine restriktivere Haltung (hawkish shift) der großen globalen Zentralbanken im Zuge des US-Iran-Konflikts haben die Marktnachfrage nach Gold als traditionellem sicheren Hafen deutlich gedämpft.

TradingKey – Am 25. Juni kündigte Apple offiziell seine größte Preiserhöhung der jüngsten Jahre an und setzte weltweite Preissteigerungen für MacBooks, iPads und bestimmte Smart-Home-Geräte durch, wobei die Erhöhungen zwischen 17 % und 54 % lagen. Darunter stieg das MacBook Air 512GB von 1.099 $ auf 1.299 $; das iPad Air verteuerte sich von 599 $ auf 749 $; und der Preis für Apple TV sprang von 129 $ auf 199 $, was einem rasanten Anstieg von bis zu 54 % entspricht. Apple erklärte in seiner Mitteilung, dass „die schnelle Expansion von KI-Rechenzentren zu einem außergewöhnlichen Nachfrageschub nach Arbeitsspeicher und Speicherplatz geführt hat“ und dass das Unternehmen „noch nie erlebt hat, dass der Preis einer Komponente so stark und so schnell gestiegen ist“. Nach der Ankündigung fiel der Aktienkurs von Apple an diesem Tag um mehr als 6 %, da der Markt weitgehend davon ausging, dass die Erhöhung der Produktpreise das Absatzvolumen beeinträchtigen würde.

Tradingkey – Am 3. Juli blieben die US-Aktienmärkte wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen, doch die Futures auf den Nasdaq 100 Index erholten sich nach einem gestrigen Rückgang von 1,7 % kräftig. Bis Redaktionsschluss stiegen die Nasdaq 100 Index-Futures um 1,18 % auf 29.904,25 Punkte, während die S&P 500 Index-Futures um 0,40 % auf 7.558 Punkte zulegten. Obwohl Zinserhöhungserwartungen die Tech-Aktien seit Juni wiederholt belastet haben, herrscht am Markt weiterhin Konsens darüber, dass die aktuelle Aufwärtsdynamik von US-Aktien durch das Zusammenspiel dreier Schlüsselfaktoren gut für weiteres Wachstum gestützt ist: die anhaltende Ausweitung der KI-Kapitalausgaben, die marginale Erholung der makroökonomischen Liquiditätserwartungen und die schrittweise Ausweitung des Narrativs des Gewinnwachstums.

Tradingkey – Am 3. Juli ostamerikanischer Zeit bleibt die US-Börse wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen. Der Handel mit Edelmetallen, Energie, Devisen, US-Staatsanleihen und Aktienindex-Futures an der Chicago Mercantile Exchange (CME) endete vorzeitig um 13:00 Uhr ostamerikanischer Zeit. Der Handel mit Brent-Rohöl-Futures an der Intercontinental Exchange (ICE) endete vorzeitig um 13:30 Uhr ostamerikanischer Zeit. Derzeit tendieren die beiden wichtigsten Rohöl-Futures unverändert, wobei die Preise um die 68-Dollar-Marke schwanken. Der Gesamtmarkt ist in eine Phase der Abkühlung eingetreten. Der Haupttreiber der Marktanpassung ist die Verringerung der Risikoprämien, die durch die rasche Entspannung der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten bedingt ist, sowie die Erholung der angebotsseitigen Erwartungen durch die schrittweise Wiederherstellung der globalen Energietransportwege. Der Markt wartet weiterhin auf den nächsten Katalysator.

TradingKey – Am 2. Juli (US-Ostküstenzeit): Die US-Aktienmärkte bleiben morgen wegen des Independence Day geschlossen. Die heute schwächer als erwartet ausgefallenen Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft dämpften die Wetten auf Zinserhöhungen der Federal Reserve, doch der Plan von Meta, Rechenleistung zu verkaufen, belastete dennoch die Handelsstimmung, was zu einer anhaltenden Divergenz unter den drei großen US-Aktienindizes führte. Der Dow Jones Industrial Average erreichte ein weiteres Rekordhoch, während Speicher- und optische Kommunikationsaktien die Verluste anführten. Zum Handelsschluss stieg der Dow um 1,14 % auf 52.900,07 Punkte; der Nasdaq Composite fiel um 0,80 % auf 25.832,67 Punkte; und der S&P 500 machte seine Verluste im späten Handel wett und schloss bei 7.483,24 Punkten.

TradingKey – Bis Juni 2026 erlebte der Billionen-Dollar-Club am US-Aktienmarkt im Laufe des Monats eine tiefgreifende Umstrukturierung, wobei die Zahl der globalen Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar auf 16 anstieg. Unter ihnen nimmt der Technologiesektor eine führende Rolle ein, was das starke Vertrauen der Anleger sowohl in die Skalierungsfähigkeit als auch in das langfristige Wachstumspotenzial der KI-Branche widerspiegelt.

TradingKey – Am 2. Juli (Eastern Time) haben die Aktien von Apple (AAPL) die 300-Dollar-Marke zurückerobert. Bei Redaktionsschluss stieg die Aktie um 4,59 % und notierte bei 307,88 $. Berichten zufolge befindet sich Apple in Verhandlungen mit zwei chinesischen Speicherchipherstellern, ChangXin Memory Technologies (CXMT) und Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC), um Speicherchips für einige seiner auf dem chinesischen Markt verkauften Produkte zu beziehen. Dieser Schritt zielt darauf ab, den Kostendruck zu lindern, der durch das weltweit knappe Angebot an Speicherchips entsteht.

TradingKey – Am 2. Juli (Eastern Time) zeigten sich die drei großen US-Aktienindizes uneinheitlich. Beeinflusst durch den Wandel von Meta zu einem Anbieter von Rechenleistungs-Leasing setzten KI-Hardware-Aktien ihren Abwärtstrend heute fort. Während der Dow Jones Industrial Average ein weiteres Rekordhoch erreichte, fiel der Nasdaq 100-Index um 1,46 % und der Philadelphia Semiconductor Index sank um rund 5 %. Bei Redaktionsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,73 % auf 52.685,45 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,89 % auf 25.808,97 Punkte; und der S&P 500 Index sank um 0,21 % auf 7.467,39 Punkte.

TradingKey – Am 2. Juli Ortszeit erklärte ein weiterer Fed-Vertreter nach zwei aufeinanderfolgenden Arbeitsmarktberichten, die sich unerwartet abgekühlt hatten, dass der aktuelle restriktive geldpolitische Kurs die Inflation allmählich senken werde. Die heute veröffentlichten US-Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) für Juni stiegen um 57.000 und lagen damit deutlich unter den Markterwartungen von 113.000, während die Zahlen für April und Mai um insgesamt 74.000 nach unten korrigiert wurden. Der gestern veröffentlichte ADP-Bericht zeigte, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Juni um 98.000 zunahm, was ebenfalls die Markterwartungen von 118.000 verfehlte und den geringsten Zuwachs seit März markierte. Die beiden schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktberichte haben die Sorgen des Marktes über eine Abkühlung des Arbeitsmarktes verstärkt.

TradingKey - Metas Wandel hin zu einem Anbieter von Rechenkapazitäten zur Miete hat am Markt Sorgen über eine nachlassende KI-Nachfrage ausgelöst, was zu einem Ausverkauf bei Speicher- und Chipaktien führte. Die drei großen US-Aktienindizes gaben auf breiter Front nach, obwohl der Dow Jones Industrial Average im Handelsverlauf ein neues Allzeithoch von 52.742,66 Punkten erreichte. Bei Handelsschluss fiel der Dow um 0,03 % auf 52.305,24 Punkte; der Nasdaq Composite Index sank um 0,66 % auf 26.040,03 Punkte; und der S&P 500 Index verlor 0,22 % auf 7.483,23 Punkte.

TradingKey - Am 1. Juli ostamerikanischer Zeit gerieten KI-Hardware-Aktien unter Druck, wobei Speicher- und optische Kommunikationsaktien auf breiter Front einbrachen. SanDisk (SNDK) fiel um 10,82 %, Micron Technology (MU) brach um 9,7 % ein, Corning (GLW) verlor über 13 %, Marvell Technology (MRVL) rutschte um mehr als 7 % ab und Lumentum (LITE) sank um mehr als 6 %. Berichten zufolge plant Meta den Einstieg in den Cloud-Computing-Markt und vollzieht damit den Wandel von einem reinen Abnehmer von Rechenleistung zu einem Anbieter von Rechenleistungs-Leasing. Laut Medienberichten plant Meta offiziell sein KI-Cloud-Infrastrukturgeschäft und wandelt sich von einem reinen Einkäufer von Rechenleistung zu einem Marktteilnehmer mit eigener Angebotskapazität. Das Unternehmen entwickelt parallel zwei Geschäftsbereiche – Model Services und Bare-Metal-Rechenleistungs-Leasing –, um direkt mit den drei traditionellen Cloud-Giganten AWS, Azure und Google Cloud zu konkurrieren, und stellt gleichzeitig eine disruptive Bedrohung für vertikale KI-Rechenleistungsanbieter wie CoreWeave dar.

TradingKey – Am 1. Juli ostamerikanischer Zeit stieg Tesla (TSLA) den vierten Tag in Folge um über 14 % und hob seinen Aktienkurs wieder über die Marke von 430 USD. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie mit einem Plus von 1,71 % bei 427,79 USD. Angesichts einer allgemeinen Verlangsamung auf dem globalen Markt für Elektrofahrzeuge erwartet der Markt für das zweite Quartal weltweite Auslieferungen von Tesla in Höhe von rund 396.500 Fahrzeugen, was einem Anstieg von etwa 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

TradingKey – Am 1. Juli (EST) überstieg Gold (XAUUSD) zeitweise die Marke von 4.100 USD und erlangte damit ein Fast-Wochenhoch zurück. Bei Redaktionsschluss notierte der Kurs mit einem Plus von 2,27 % bei 4.098 USD pro Unze. Der neu ernannte Fed-Vorsitzende Warsh erklärte am Mittwoch, dass sowohl die Inflationserwartungen als auch die Inflationsrisiken in den letzten Wochen zurückgegangen seien.

TradingKey – Am 30. Juni EST stieg der Aktienkurs von Nike (NKE) nach der nachbörslichen Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 zunächst um über 2 %, bevor er ins Minus drehte. Bis Redaktionsschluss fiel die Aktie um 3,58 % auf 39,58 USD. Konsumgüter, repräsentiert durch Nike, gehören nicht mehr zu den primären, auf künstliche Intelligenz ausgerichteten Anlagezielen, die vom Markt bevorzugt werden. Sie besitzen jedoch einen äußerst wichtigen Beobachtungswert für den Markt: nämlich die Frage, ob Finanzberichte den unterbewerteten Konsumaktien inkrementelles Kapital zuführen werden.

TradingKey – Die US-Aktienmärkte gewannen wieder an Aufwärtsdynamik, da die Unternehmensergebnisse bestätigt wurden und die makroökonomischen Risiken teilweise nachließen. Die drei großen US-Aktienindizes bauten ihre gestrigen Gewinne aus, wobei der Dow Jones Industrial Average, angeführt von Chip- und Speicherchip-Werten, ein weiteres Rekordhoch auf Schlusskursbasis verzeichnete. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,26 % auf 52.319,20 Punkte; der Nasdaq Composite Index legte um 1,52 % auf 26.213,72 Punkte zu; und der S&P 500 Index stieg um 0,79 % auf 7.499,36 Punkte.

TradingKey – Am 30. Juni (US-Ostküstenzeit) erreichte AMD (AMD) ein historisches Intraday-Hoch von 579,73 USD. Bei Redaktionsschluss verzeichnete die Aktie ein Plus von über 7 % und notierte bei 577,61 USD. Bemerkenswerterweise hob Wells Fargo das Kursziel für AMD von 505 USD auf 615 USD an – was einer Aufwärtskorrektur von über 21 % entspricht – und behielt die Einstufung „Overweight“ bei.

TradingKey – Am 30. Juni US-Ostküstenzeit verzeichneten die drei großen US-Aktienindizes im frühen Handel Kursgewinne. Der Nasdaq 100 ETF (QQQ), der die Wertentwicklung von Technologieaktien abbildet, stieg um über 1 %, während der Philadelphia Semiconductor Index um mehr than 3 % zulegte.

TradingKey – Am Montag, dem 29. Juni (US-Ostküstenzeit), erholte sich die Marktstimmung, da die USA und der Iran an den Verhandlungstisch zurückkehrten, was allen drei Hauptindizes Auftrieb verlieh, wobei Raumfahrt- und Technologieaktien die Gewinne anführten. Bei Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,59 % auf 52.182,74 Punkte; der Nasdaq Composite Index legte um 2,07 % auf 25.820,14 Punkte zu; und der S&P 500 Index stieg um 1,18 % auf 7.440,43 Punkte.

TradingKey — Am 29. Juni (Eastern Time) legte Cerebras Systems (CBRS) zeitweise um mehr als 20 % zu. Bei Redaktionsschluss notierte die Aktie mit einem Plus von 19,36 % bei 216,75 USD. Die jüngsten Portfoliobestände von Cathie Wood, CEO und CIO von ARK Invest, zeigen, dass sie am vergangenen Freitag über 20.000 CBRS-Aktien zugekauft hat, was ihren anhaltenden Optimismus für den KI-Chip-Sektor widerspiegelt. Bemerkenswerterweise ist der Aktienkurs des KI-Chipherstellers, der als Konkurrent von Nvidia gilt, seit seinem Börsengang um rund 40 % eingebrochen und markierte am vergangenen Freitag ein Allzeittief von 160,81 USD.

TradingKey – Am 29. Juni (US-Ostküstenzeit) haben die Aktien von Tesla (TSLA) die 400-Dollar-Marke zurückerobert und stiegen bis Redaktionsschluss um 5,83 % auf 401,84 USD. Tesla wird diese Woche voraussichtlich seinen Auslieferungsbericht für das zweite Quartal veröffentlichen, wobei Wall-Street-Investmentbanken davon ausgehen, dass die Auslieferungszahlen die Markterwartungen übertreffen werden.