Andy Chen

Tradingkey – Nach der optimistischen Einschätzung von Morgan Stanley bezüglich einer Umschichtung von Kapital in die Giganten des Cloud-Computings warnten Ökonomen der führenden Vermögensverwaltungsgesellschaft Apollo Global Management in einem Bericht, dass eine im Vergleich zum Marktkonsens langsamere Monetarisierung von KI-Investitionen auf den gesamten Markt übergreifen und zu einem systemischen Risiko werden könnte. Kürzlich erklärte Morgan Stanley, dass der KI-Sektor zwar weiterhin das konsensfähige Hauptthema des aktuellen US-Aktienbullenmarktes sei, die Sorgen des Marktes hinsichtlich der hohen Sektorkonzentration, der steigenden Bewertungsaufschläge und der Monetarisierungseffizienz der massiven KI-Investitionen (CapEx) jedoch weiter zunehmen. Auf kurze Sicht bevorzugt Morgan Stanley das Risiko-Rendite-Profil von Hyperscale-Cloud-Anbietern gegenüber dem Halbleitersektor. Zudem wird erwartet, dass führende Cloud-Giganten, beeinflusst von der jüngsten unterdurchschnittlichen Aktienkursentwicklung, ihre Prognosen für die Investitionsausgaben schrittweise nach unten korrigieren werden.

Tradingkey – Am 9. Juli ostamerikanischer Zeit verzeichnete der Nvidia-Konkurrent Cerebras Systems (CBRS) im Tagesverlauf einen Kursanstieg von über 12 %, wobei der Aktienkurs wieder über die Marke von 200 USD kletterte. Bei Redaktionsschluss lag die Aktie mit einem Plus von 9,44 % bei 198,87 USD. Berichten zufolge bauen Cerebras und Flex ihre inländischen Produktionslinien in Kalifornien aus, was die Produktionskapazität für fertige CS-3-Systeme voraussichtlich um das Siebenfache erhöhen wird. Unterdessen gab Cerebras bekannt, bis Ende 2026 die Inbetriebnahme seines ersten europäischen Rechenzentrums zu planen.

Tradingkey – SK Hynix (SKHY) hat seinen Preisplan für den US-Börsengang vorgestellt und schlägt vor, ADRs zu einem Preis von 149 USD pro Aktie auszugeben, mit dem Ziel, ein Gesamtvolumen von rund 26,5 Milliarden USD einzunehmen. Sollte die Notierung zu diesem Preis erfolgen, würde das Unternehmen den langjährigen Rekord von Alibaba brechen und den größten jemals von einem ausländischen Unternehmen an der US-Börse durchgeführten Börsengang (IPO) verzeichnen. Gemäß den von SK Hynix bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) eingereichten Unterlagen entspricht jedes ADR einem Zehntel einer Stammaktie. Der Emissionspreis beinhaltet einen leichten Aufschlag von rund 3 % gegenüber dem jüngsten Schlusskurs an der koreanischen Börse.

Tradingkey – Am 9. Juli ostamerikanischer Zeit kletterten die Aktien von Broadcom (AVGO) wieder über die Marke von 1.000 USD. Bis zum Redaktionsschluss stieg die Aktie um 7,69 % auf 1.021 USD. Seit Erreichen eines Allzeithochs von 1.254,8 USD am 25. Juni hatte die Aktie einen Rückgang von über 10 %

TradingKey – Donald Trump hat öffentlich erklärt, dass er keine Absicht hat, die Verhandlungen über ein Abkommen mit dem Iran wieder aufzunehmen, was die Handelsstimmung am Markt dämpfte. Die drei großen US-Aktienindizes entwickelten sich uneinheitlich: Der Dow Jones Industrial Average erlitt Verluste, der Nasdaq Composite legte zu, Blue-Chip-Aktien gaben nach und Speicherchip-Aktien erholten sich. Am Ende des Handelstages fiel der Dow Jones Industrial Average um 1,09 % auf 52.348,39 Punkte, der Nasdaq Composite Index stieg um 0,20 % auf 25.870,65 Punkte und der S&P 500 Index sank um 0,28 % auf 7.482,71 Punkte.

Die Federal Reserve hat am 8. Juli das Protokoll ihrer FOMC-Geldpolitiksitzung vom 16. und 17. Juni veröffentlicht. Das Dokument zeigt, dass die Politik der Fed vollständig in eine neutrale, abwartende Haltung übergegangen ist, wobei die Aufwärtsrisiken für die Inflation zum zentralen Widerspruch geworden sind. Diese FOMC-Sitzung sendete ein klares Signal, dass sich die Fed vollständig von ihrer bisherigen einseitigen Tendenz zu Zinssenkungen verabschiedet hat und in eine Phase zweiseitiger, flexibler geldpolitischer Beobachtung eingetreten ist. Eine höher als erwartet ausfallende Inflationshartnäckigkeit und deren Ausweitung sind die Hauptgründe für diesen Kurswechsel, während die Robustheit des Arbeitsmarktes und des Wirtschaftswachstums Spielraum für flexible geldpolitische Anpassungen bietet. Die Notenbankvertreter bestätigten einen weiteren Anstieg der Inflation und wiesen darauf hin, dass der Druck nicht mehr nur auf exogene Faktoren wie Energie und Zölle beschränkt ist. Stattdessen haben sich die Preissteigerungen auf eine breite Palette von Kategorien wie Transport, Flugtickets und Öl ausgeweitet, während die Dienstleistungsinflation ohne Wohnungsbau fast keine Verbesserung zeigt. Kurzfristig wird mit der Erholung der Schifffahrt durch die Straße von Hormus und dem Nachlassen der marginalen Effekte von Zöllen mit einem allmählichen Rückgang der Inflation gerechnet.

Tradingkey – Am 8. Juli Ostküstenzeit widersetzte sich Broadcom (AVGO) dem Markttrend und stieg um über 6 % auf einen Schlusskurs von 393,25 USD. Berichten zufolge gab Apple (AAPL) heute eine mehrjährige Partnerschaftsvereinbarung mit Broadcom im Wert von über 30 Milliarden USD bekannt. BofA Securities hatte zuvor darauf hingewiesen, dass es sich bei Broadcoms neu hinzugewonnenem fünften KI-ASIC-Kunden „wahrscheinlich um Apple“ handelt.

Tradingkey - Am 8. Juli ostamerikanischer Zeit verzeichneten die beiden wichtigsten Rohöl-Futures kräftige Kursgewinne. Brent-Rohöl stand kurz davor, die Marke von 80 US-Dollar zurückzuerobern, und kehrte auf seine Höchststände von Mitte Juni zurück. Berichten zufolge erklärte US-Präsident Trump während seiner Teilnahme am NATO-Gipfel in der Türkei, dass das US-Militär heute Nacht einen weiteren Militärschlag gegen den Iran starten könnte. Bei Redaktionsschluss stieg Brent-Rohöl um über 7 % auf 79,41 US-Dollar, mit einem Höchststand von 79,93 US-Dollar; die WTI-Rohöl-Futures legten um rund 7 % auf 75,23 US-Dollar zu._

Tradingkey – Nach dem rekordverdächtigen Börsengang von SpaceX (SPCX) hat sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf den kommerziellen Raumfahrtsektor stetig intensiviert. Jüngsten Berichten zufolge zieht Jeff Bezos' Blue Origin nun schnell nach und plant die Eröffnung seiner allerersten externen Finanzierungsrunde. Das Unternehmen strebt an, 10 Milliarden US-Dollar bei einer Post-Money-Bewertung von 130 Milliarden US-Dollar einzusammeln, und reiht sich damit offiziell in die Riege der globalen kommerziellen Raumfahrtunternehmen mit einer Bewertung von über 100 Milliarden US-Dollar ein. Mit der Angelegenheit vertrauten Personen zufolge wird die Runde vom Top-Hedgefonds Coatue mit einer Investition von 4 Milliarden US-Dollar angeführt, wobei sich Bezos mit einer Co-Investition von 20 Milliarden US-Dollar (Berichtigung: 2 Milliarden US-Dollar) beteiligt. Der verbleibende Teil stößt auf eine starke Nachfrage seitens institutioneller Anleger, wobei mehrere Großinvestoren vor dem Einstieg stehen. Dies ist das erste Mal in der über 20-jährigen Geschichte von Blue Origin, dass das Unternehmen externes Kapital aufnimmt, und bricht mit dem traditionellen Modell, bei dem Bezos das Unternehmen ausschließlich durch den Verkauf von Amazon-Aktien finanzierte.

TradingKey - Eine weitere Eskalation des Konflikts zwischen den USA und dem Iran sowie gemischte Quartalszahlen von Samsung belasteten die Marktstimmung und lösten einen Ausverkauf bei Chip- und Speicheraktien aus. Die drei großen US-Aktienindizes gaben auf breiter Front nach, obwohl der Dow Jones im frühen Handel ein historisches Hoch erreicht hatte. Am Ende verlor der Dow Jones Industrial Average 0,25 % auf 52.925,15 Punkte; der Nasdaq Composite sank um 1,16 % auf 25.818,69 Punkte; und der S&P 500 büßte 0,45 % auf 7.503,85 Punkte ein.

TradingKey – Nach den Angriffen Irans auf Handelsschiffe im Transit durch die Straße von Hormuz hat das US-Finanzministerium am 7. Juli ostamerikanischer Zeit auf seiner offiziellen Website ein Dokument veröffentlicht, mit dem allgemeine Lizenzen im Zusammenhang mit dem Iran widerrufen werden. Damit werden die am 21. Juni 2026 erteilten Genehmigungen für die Produktion, die Lieferung und den Verkauf von iranischem Rohöl, petrochemischen Produkten und Erdölprodukten schrittweise auslaufen. Die beiden wichtigsten Rohöl-Futures legten kurzfristig zu. Bis Redaktionsschluss stieg WTI-Rohöl um 5,25 % auf 72,15 USD, während die Brent-Rohöl-Futures um 5,7 % auf 76,14 USD zulegten.

TradingKey - Am 7. Juli ostamerikanischer Zeit verzeichneten die drei großen Aktienindizes Verluste, da ein sich verschärfender Ausverkauf bei Chip- und Speicheraktien den Technologiesektor insgesamt belastete. Der Dow Jones Industrial Average drehte ins Minus, nachdem er zuvor ein Rekordhoch erreic

TradingKey - Am 7. Juli ostamerikanischer Zeit fiel Intel (INTC) auf ein Tief von 108,36 USD und durchbrach damit gleichzeitig seine gleitenden 5-Tage-, 10-Tage-, 20-Tage- und 30-Tage-Linien (Moving Averages). Bis zum Redaktionsschluss lag die Aktie weiterhin mit über 8 % im Minus bei 111,78 USD. Berichten zufolge plant Samsung, seine fortschrittliche 1,4-nm-Prozesstechnologie bis 2029 in die Massenproduktion zu bringen. Der Markt geht davon aus, dass dieser Schritt den Wettbewerbsvorsprung der Konkurrenten Intel und TSMC weiter verringern könnte und es Samsung sehr wahrscheinlich ermöglichen wird, Aufträge von Apple zu gewinnen.

TradingKey - Am 7. Juli (EST) fiel SpaceX (SPCX) im frühen Handel auf ein Tief von 150,55 USD und drohte damit erneut unter seinen Erstnotierungspreis zu fallen. Bei Redaktionsschluss verzeichnete die Aktie ein Minus von über 5 % und notierte bei 150,85 USD. Bemerkenswert ist, dass SpaceX offiziell in den Nasdaq 100 Index aufgenommen wird und damit der erste Konstituent in der Geschichte des Index ist, dessen Kerngeschäft die Raumfahrt ist. Trotz der Erwartungen passiver Käufe infolge der Indexaufnahme sieht sich SpaceX derzeit mit Klagen im Zusammenhang mit seinem Kerngeschäft konfrontiert.

TradingKey - Am 7. Juli ostamerikanischer Zeit eskalierten die geopolitischen Spannungen erneut, wobei zwei aufeinanderfolgende militärische Konflikte eine Erholung der Ölpreise auslösten. Nachdem der Iran mindestens zwei Raketen auf mehrere Handelsschiffe in der Straße von Hormus abgefeuert hatte, startete die Ukraine einen Drohnenangriff auf Russlands größte Ölraffinerie. Diese aufeinanderfolgenden militärischen Konflikte haben das sich jüngst entspannte geopolitische Umfeld erschüttert. Beeinflusst durch die beiden Konflikte legten die Futures der beiden wichtigsten Rohölsorten auf breiter Front zu. Bis Redaktionsschluss stiegen die WTI-Rohöl-Futures um 2,49 % auf 70,26 $, während die Brent-Rohöl-Futures um 2,7 % zulegten und bei 74 $ gehandelt wurden.

TradingKey – Die Erwartungen des Marktes, dass Samsung Electronics in Kürze eine positive Gewinnprognose in seinen vorläufigen Zahlen für das zweite Quartal bekannt geben wird, gepaart mit dem offiziellen Start der Roadshow von SK Hynix für einen US-Börsengang, sorgten für eine starke Marktstimmung. Die drei großen US-Aktienindizes legten auf breiter Front zu, wobei der Dow Jones Industrial Average weiterhin Rekordhöhen erreichte und der Nasdaq Composite Index, angeführt von Gewinnen bei Chip- und Speicheraktien, an Stärke gewann. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,29 % auf 53.055,91 Punkte; der Nasdaq Composite Index kletterte um 1,12 % auf 26.121,16 Punkte; und der S&P 500 Index legte um 0,72 % auf 7.537,43 Punkte zu.

TradingKey – Meta (META) hat kürzlich die Einführung eines Cloud-Infrastrukturdienstes namens „Meta Compute“ vorgeschlagen. Geplant ist, überschüssige KI-Rechenkapazitäten an externe Kunden zu verkaufen und Entwicklern den Zugriff auf KI-Modelle zu ermöglichen, die auf der Infrastruktur von Meta gehostet werden. Beeinflusst durch diese Nachricht schloss die Meta-Aktie an dem Tag mit einem Plus von 8,81 % bei 612,91 USD. Unterdessen verzeichneten führende Cloud-Anbieter wie Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) und Microsoft (MSFT) allesamt wöchentliche Gewinne von über 4 %. Noch zwei Monate zuvor hatten Marktsorgen über zu hohe Bewertungen die Aktienkurse dieser Tech-Giganten belastet. Morgan Stanley erklärte, dass es für den US-Aktienmarkt schwierig sein wird, neue Höchststände zu erreichen, da Investoren Gewinne bei den Tech-Aktien mitnehmen, die die Kursgewinne zu Beginn dieses Jahres angeführt hatten.

TradingKey – Am 6. Juli Ortszeit (US-Ostküstenzeit) entwickelten sich die drei großen US-Aktienindizes uneinheitlich, gestützt durch eine Erholung bei KI-Hardware-Aktien. JPMorgan Chase erklärte, dass ein Trio positiver Katalysatoren die Nachfrage nach KI-Infrastruktur stütze. Der Nasdaq Composite Index machte seine Verluste der vorangegangenen zwei Handelstage wett, der Philadelphia Semiconductor Index stieg um über 3 %, und der Dow drehte nach dem Erreichen eines neuen Höchststands ins Minus. Bei Redaktionsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,05 % auf 52.874,57 Punkte; der Nasdaq Composite Index stieg um 1,35 % auf 26.182,40 Punkte; und der S&P 500 Index legte um 0,71 % auf 7.536,62 Punkte zu.

TradingKey – Am 6. Juli Ortszeit (Eastern Time) stieg die Aktie von Dell (DELL) kurzzeitig auf 429,74 USD und kehrte damit auf einen Aufwärtstrend zurück. Bis Redaktionsschluss verzeichnete sie ein Plus von über 8 %. Berichten zufolge wurden Dell-Computer der Öffentlichkeit empfohlen, wobei dem CEO von Dell ausdrückliche Anerkennung für seine finanzielle Unterstützung des stark beworbenen „Trump Account“-Projekts ausgesprochen wurde. Dieses durch ein anfängliches Startkapital und entsprechende steuerliche Anreize des US-Finanzministeriums finanzierte Investitionskonten-Projekt für Kinder ist eine zentrale wohlfahrtspolitische Maßnahme der aktuellen Regierung.

TradingKey - Microsoft (MSFT) hat offiziell eine neue Runde der Personaloptimierung umgesetzt und mit sofortiger Wirkung am selben Tag 4.800 Mitarbeiter im gesamten Unternehmen entlassen. Dies entspricht 2,1 % der Gesamtbelegschaft, wobei der Gaming-Bereich den Kern der Stellenkürzungen bildet. Die Xbox-Sparte ist der am stärksten von dieser Anpassung betroffene Bereich, in dem die kumulierten Entlassungen bis zum Geschäftsjahr 2027 voraussichtlich 20 % erreichen und schrittweise in Phasen umgesetzt werden sollen. Neben den Entlassungen hat Microsoft gleichzeitig eine Überprüfung seiner Gaming-Assets eingeleitet, im Zuge derer sich vier Studios aus seinem Ökosystem abspalten werden: Compulsion Games und Double Fine, die in früheren Jahren erworben wurden, werden zu einem unabhängigen Betrieb zurückkehren; Ninja Theory und Undead Labs werden den Besitzer wechseln; und das in Frankreich ansässige Studio Arkane Studios treibt ebenfalls die Bewertung strategischer Optionen voran.