Bitcoin-Prognose: Kurs klettert über 72.000 USD auf höchsten Stand seit Juni im Zuge von Rückkäufen langlaufender US-Staatsanleihen und eines Short Squeeze; kann sich die Rallye fortsetzen?

TradingKey – Am 20. August (US-Ostküstenzeit) baute Bitcoin (BTCUSD) seine Gewinne weiter aus, stieg kurzzeitig über 72.000 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit Anfang Juni. Bitcoin, der zuvor lange um die Marke von 60.000 US-Dollar gekreist hatte, verzeichnete innerhalb kurzer Zeit einen raschen Anstieg, da sich die Risikobereitschaft am Markt spürbar erholte.

Einer der makroökonomischen Katalysatoren für diese Rally war die Ausweitung der Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen durch das US-Finanzministerium. Das US-Finanzministerium gab am 19. August bekannt, dass es in den kommenden Monaten das Volumen der Rückkaufaktionen zur Liquiditätsunterstützung für 10- bis 30-jährige Staatsanleihen mindestens verdoppeln wird. Dabei wird die Obergrenze pro Transaktion von 2 Milliarden US-Dollar auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar angehoben, wobei der Start für den 9. September vorgesehen ist.

Dieser Schritt milderte den Aufwärtsdruck auf die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen. Zuvor hatten ein wachsendes US-Haushaltsdefizit und ein erhöhter Finanzierungsbedarf von Technologieunternehmen für den Aufbau von KI-Rechenzentren die langfristigen Kreditkosten in die Höhe getrieben. Da die Renditen langlaufender Staatsanleihen und der US-Dollar nachgaben, verbesserten sich das Bewertungs- und Liquiditätsumfeld für Risikoaktiva, was hochvolatilen Vermögenswerten wie Bitcoin Auftrieb verlieh.

Pedro Fontes, Research-Analyst bei der brasilianischen Krypto-Börse Mercado Bitcoin, wies darauf hin, dass das derzeitige makroökonomische Umfeld die Argumente für eine Allokation in Bitcoin stärkt. Er erklärte, wenn der größte Anleihemarkt der Welt externe Interventionen benötige, um stabil zu funktionieren, werde die Nachfrage nach Vermögenswerten, die durch Knappheit, Vorhersehbarkeit und Unabhängigkeit von der Logik staatlicher Schuldenexpansion geprägt sind, entsprechend steigen.

Allerdings wäre es ungenau, diese Rally ausschließlich auf die Ausweitung der Anleiherückkäufe zurückzuführen. Zu den direkteren Treibern gehörten die konzentrierte Glattstellung massiver Short-Positionen, die sich am Kryptomarkt aufgebaut hatten, sowie sich verbessernde Erwartungen hinsichtlich der US-Regulierung digitaler Vermögenswerte.

Daten von CoinGlass zufolge überstiegen die Gesamtliquidierungen netzwerkweit in den vergangenen 24 Stunden 3,3 Milliarden US-Dollar, wobei die Liquidierungen von Short-Positionen 3 Milliarden US-Dollar erreichten. Nach dem Ende der umfassenden Short-Eindeckungen schwächte sich die von passiven Käufen getriebene Aufwärtsdynamik etwas ab.

Mit anderen Worten: Die Anpassung der Politik des Finanzministeriums verbesserte die makroökonomische Risikobereitschaft, während der Short Squeeze und die Regulierungserwartungen die Rally von Bitcoin gemeinsam verstärkten.

Bitcoin-Tageschart, Quelle: TradingView

Der Bitcoin-Kurs hat die gleitenden Durchschnitte der letzten 5, 10, 20, 40 und 80 Tage zurückerobert und gleichzeitig das 0,5-Fibonacci-Retracement-Niveau (70.265,89 US-Dollar) wieder erreicht, wodurch sich seine kurzfristige Struktur von einer Konsolidierung zu einer bullischen Erholung gewandelt hat.

Dieser Anstieg bedeutete den Ausbruch aus der seit Juni bestehenden Seitwärtskonsolidierungszone und endete mit einer langen bullischen Tageskerze nahe dem Höchststand, was auf eine starke Kaufdynamik hindeutet. Dass der Kurs über allen dargestellten gleitenden Durchschnitten liegt, hat zudem die früheren Widerstände der gleitenden Durchschnitte in nach unten absichernde Unterstützungen verwandelt.

Der wesentliche Widerstand liegt jedoch weiterhin beim 0,618-Fibonacci-Retracement-Niveau (73.227,30 US-Dollar) auf der Oberseite. Diese Marke dient als wichtiger Bestätigungspunkt dafür, ob sich diese Erholung von einer rein technischen Erholungsbewegung zu einer Trendwende ausweiten kann. Sollte ein Durchbruch gelingen und sich der Kurs nachhaltig über 73.227,30 US-Dollar halten, könnte sich das Aufwärtspotenzial weiter in Richtung der vorherigen Hochs erstrecken.

Sollte der Kurs jedoch wiederholt an der Marke von 73.227,30 US-Dollar scheitern, könnte es zu erheblichen kurzfristigen Gewinnmitnahmen kommen. Die wichtigste Unterstützung nach unten bildet das 0,5-Fibonacci-Retracement-Niveau (70.265,89 US-Dollar). Halten sich nachfolgende Rücksetzer über diesem Niveau, bedeutet dies, dass das vorherige Ausbruchsniveau erfolgreich von einem Widerstand zu einer Unterstützung geworden ist und die bullische Tagesstruktur erhalten bleibt.

Dieser Anstieg wurde teilweise durch passive Käufe im Zuge konzentrierter Short-Eindeckungen angetrieben. Während ein Short Squeeze den Ausbruch unterstützt, neigt ein rascher Anstieg dazu, in eine hochvolatile Konsolidierung überzugehen, wenn das Kapital am Spotmarkt und die ETF-Zuflüsse nicht nachhaltig anhalten.