Alan Long

TradingKey – In der asiatischen Handelssitzung am 25. August durchbrach Bitcoin (BTC) im Tagesverlauf kurzzeitig die Marke von 80.000 US-Dollar, kletterte auf ein Hoch von 81.272,62 US-Dollar und erreichte damit ein Fast-Dreimonatshoch. Getrieben durch einen sich stetig abschwächenden US-Dollar, kontinuierliche Kapitalzuflüsse in Bitcoin-ETFs und ein sich lockerndes Krypto-Regulierungsumfeld in den USA setzte Bitcoin seinen Aufwärtstrend weiter fort. Seit August liegt der kumulierte Wertzuwachs von Bitcoin bei über 28 %, nachdem er sich von seinem Tief Mitte August nahe 64.000 US-Dollar kräftig erholt hat, was die kurzfristige bullische Marktstimmung deutlich verbessert hat.

TradingKey – Zum Handelsschluss am 27. August US-Ostküstenzeit erreichte Micron (MU) ein Intraday-Hoch von 968,71 USD, bevor die Aktie nachgab und bei 935,39 USD schloss, was einem Tagesverlust von 0,32 % entspricht. Gemessen an der jüngsten Kursentwicklung hat sich Micron seit dem Zwischenhoch von 1.036,13 USD am 17. August spürbar abgeschwächt. Am 24. August fiel die Aktie um bis zu 5,83 % auf 910,43 USD. Obwohl sie sich anschließend erholte, konnte sie in der Spanne von 950 bis 1.000 USD noch kein solides Fundament wiedererlangen und verbleibt in einer Phase kurzfristiger Konsolidierung auf hohem Niveau.

TradingKey – Am 28. August nach US-Ostküstenzeit setzten die internationalen Silberpreise ihre jüngste starke Rally fort, wobei Spot-Silber (XAGUSD) im Tagesverlauf kurzzeitig die wichtige Marke von 70 US-Dollar durchbrach, nachdem es sich dieser in den vorangegangenen Handelstagen wiederholt genähert hatte. Seit August hat Silber kumuliert um mehr als 20 % zugelegt und entwickelte sich zuletzt zu einem der Rohstoffe mit der besten Wertentwicklung.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 28. August tendierte der Goldpreis (XAUUSD) leicht schwächer und notierte nahe 4.580 US-Dollar. Zuvor hatte sich Gold der Marke von 4.700 US-Dollar genähert. Da die US-Inflation jedoch weiterhin erhöht bleibt und mehrere Vertreter der Federal Reserve auf dem Symposium in Jackson Hole falkenhafte Signale aussendeten, reduzierten Marktteilnehmer im Vorfeld einer Rede von Fed-Chef Kevin Warsh ihre Gold-Long-Positionen, was den Goldpreis von seinen Höchstständen zurückfallen ließ.

TradingKey - Am 27. August EST fielen die Aktien von Marvell (MRVL) im regulären Handel um 1,30 % und schlossen bei 241,93 USD. Im nachbörslichen Handel fiel die Aktie um mehr als 7 %, nachdem das Unternehmen seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 vorgelegt hatte. Bemerkenswerterweise war der Rückgang nicht auf eine sich verschlechternde Geschäftsentwicklung zurückzuführen – Umsatz, Gewinn je Aktie (EPS), Rechenzentrumsumsatz und die Prognose für das dritte Quartal von Marvell entsprachen alle den Markterwartungen oder übertrafen diese, während das Unternehmen zudem seine Umsatzprognosen für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 anhob. Die Marktreaktion war eher auf die gestiegenen Erwartungen nach einer starken vorausgegangenen Kursrallye sowie auf den Zeitplan für die Realisierung neuer Umsätze aus der Partnerschaft mit Google (GOOGL) zurückzuführen.

TradingKey – Am 27. August US-Ostküstenzeit schlossen die drei großen US-Aktienindizes auf breiter Front im Plus, angeführt von der Nasdaq. Nvidias starker Quartalsbericht und der optimistische Umsatzausblick entfachten den KI-Trade erneut und sorgten für eine kräftige Erholung bei Tech-, Software- und ausgewählten Halbleiteraktien. Obwohl der Markt weiterhin auf geldpolitische Signale von US-Notenbankchef Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium wartet, überwog die Widerstandsfähigkeit der KI-Nachfrage vorübergehend die Sorgen über Inflation und hohe Zinsen, was zu einer Erholung der Risikobereitschaft führte.

TradingKey – Im europäischen Handel am 27. August konsolidierte der Goldpreis (XAUUSD) im Tagesverlauf innerhalb einer Spanne und handelte nahe 4.600 USD. Am Mittwoch geriet Gold nach der Veröffentlichung der US-PCE-Daten unter Druck und fiel im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.600 USD. Eine höher als erwartet ausgefallene Inflation bekräftigte die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve; dennoch bewegte sich Gold heute weiterhin in einer Spanne, was darauf hindeutet, dass sich der Marktfokus auf die wichtige Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim Jackson Hole Economic Symposium an diesem Freitag verlagert hat.

TradingKey – Die jüngsten Ergebnisse von Nvidia (NVDA) für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 haben die Erwartungen der Wall Street erneut übertroffen. Das Unternehmen verzeichnete einen Quartalsumsatz von 96,22 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) mit 2,22 US-Dollar die Marktschätzungen von rund 2,10 US-Dollar übertraf. Der Umsatz im Bereich Rechenzentren erreichte 89 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 117 % gegenüber dem Vorjahr – und lag damit ebenfalls über den Erwartungen. Warum fiel der Aktienkurs trotz dieser besser als erwartet ausgefallenen Ergebnisse zunächst, bevor er im nachbörslichen Handel wieder stieg?

TradingKey – Die Cloud-Sparte von Amazon (AMZN), Amazon Web Services (AWS), und Nvidia (NVDA) haben vor Kurzem eine bedeutende Erweiterung ihrer Partnerschaft im Bereich der KI-Infrastruktur bekannt gegeben. AWS plant, zwischen 2027 und 2028 weitere 2 Millionen Nvidia-GPUs in seinen weltweiten Rechenzentren und seiner KI-Infrastruktur einzusetzen. Dies stellt eine weitere Ausweitung gegenüber der Bereitstellung von über 1 Million Nvidia-GPUs dar, die AWS in diesem Jahr initiiert hat, und spiegelt wider, dass die Nachfrage nach KI-Rechenleistung bei den großen Cloud-Anbietern weiterhin rasant wächst.

TradingKey — Am 26. August (US-Ostküstenzeit) schlossen die drei großen US-Aktienindizes leicht im Minus. Etwas stärkere US-PCE-Inflationsdaten für Juli ließen am Markt erneut Sorgen aufkommen, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen länger auf einem höheren Niveau belassen oder sie sogar weiter anheben könnte. Unterdessen blieben die Anleger vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen von Nvidia zurückhaltend, sodass KI- und Technologieaktien insgesamt eine klare Richtung fehlte. Während ein anhaltender Rückgang der Ölpreise den Inflationsdruck etwas abdämpfte, belasteten ein stärkerer US-Dollar und steigende Renditen von US-Staatsanleihen weiterhin Risikoanlagen und Edelmetalle.

TradingKey – Morgan Stanley hat erstmals die Beobachtung von Nvidia (NVDA) im Rahmen der Kreditanalyse aufgenommen und ein Rating von „Neutral“ vergeben. Um es klarzustellen: Hierbei handelt es sich nicht um eine Herabstufung des Aktienratings von Nvidia, sondern um eine Bewertung der Verbindlichkeiten und des allgemeinen Kreditprofils des Unternehmens. Morgan Stanley vertritt die Auffassung, dass Nvidia zwar nach wie vor über eine außergewöhnlich starke Bilanz verfügt, potenzielle Risiken, die zuvor weniger offensichtlich waren, jedoch zunehmen, da das Unternehmen seine Finanzkraft zunehmend einsetzt, um die Expansion der KI-Branche zu unterstützen.

TradingKey – Stand 25. August US-Ostküstenzeit stieg Nvidia (NVDA) um 2,19 % auf 213,05 US-Dollar und beendete damit eine Verlustserie von sieben aufeinanderfolgenden Handelstagen. Nvidia wird am 26. August nach Börsenschluss seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 veröffentlichen. Vor dem Hintergrund der jüngst erhöhten Volatilität im KI-Sektor wird dieser Quartalsbericht als zentraler Katalysator für die kurzfristige Richtung des Aktienkurses von Nvidia dienen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 26. August setzten die Preise für WTI-Rohöl (USOIL) ihren gestrigen Rückgang fort, fielen auf ein Intraday-Tief von 80,26 USD und näherten sich kurzzeitig der Marke von 80 USD, was einem Tagesverlust von fast 1 % entspricht. Zuvor am Dienstag waren die WTI-Ölpreise um 4,58 % auf einen Schlusskurs von 81,10 USD eingebrochen, was den niedrigsten Stand zum Handelsschluss seit dem 13. August markierte. Der jüngste deutliche Rücksetzer von über 85 USD ist in erster Linie auf erneute Spekulationen am Markt bezüglich einer diplomatischen Entschärfung der Spannungen zwischen den USA und dem Iran zurückzuführen, was die Erwartungen an eine Wiederaufnahme umfangreicherer Rohöllieferungen durch die Straße von Hormus verstärkt hat.

TradingKey - SpaceX (SPCX) gab am Dienstag bekannt, dass das Unternehmen plant, 100 Milliarden US-Dollar in den Bau eines neuen Mega-Weltraumbahnhofs namens „Starbase Louisiana“ im US-Bundesstaat Louisiana zu investieren, der die bislang größte Startbasis des Unternehmens werden soll. Das auf Pecan Island im Vermilion Parish, Louisiana, gelegene Projekt umfasst rund 125.000 Acres. Der Baubeginn ist für 2027 geplant, und SpaceX strebt den ersten Starship-Start bereits für 2029 an.

TradingKey – Am 25. August US-Ostküstenzeit schlossen die drei großen US-Aktienindizes auf breiter Front im Plus. Ein gleichzeitiger Rückgang der Ölpreise und der US-Anleiherenditen dämpfte die Sorgen des Marktes vor einem erneuten Inflationsanstieg und steigenden langfristigen Zinsen. Unterdessen kehrten die Anleger im Vorfeld des Quartalsberichts von Nvidia und der Veröffentlichung der US-PCE-Inflationsdaten für Juli zu Technologie- und Halbleiteraktien zurück, sodass der Nasdaq die Gewinne unter den drei Indizes anführte. Der Handel blieb jedoch insgesamt zurückhaltend, da der Markt vor den wichtigen Ereignissen eher seine Positionen neu auszurichten schien.

TradingKey – Die USA werden am Mittwoch, 26. August (ET), ihren Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli veröffentlichen. Als zentraler Inflationsindikator, der von der Federal Reserve genau beobachtet wird, dienen diese Daten dem Markt als entscheidende Grundlage für die Einschätzung, ob im September eine Zinserhöhung erfolgen wird.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 25. August konsolidierte Silber (XAGUSD) unterhalb von 70 USD. Das Edelmetall erreichte ein Intraday-Hoch von 69,94 USD und näherte sich kurzzeitig der psychologischen Marke von 70 USD, bevor es unter Druck geriet und wieder nahe 68,20 USD gehandelt wurde. Silber stieg in der vergangenen Woche um 6,56 % und hat im letzten Monat um mehr als 18 % zugelegt, was vor dem Hintergrund einer breiteren Erholung am Edelmetallmarkt eine deutliche Verstärkung der bullischen Dynamik bei Silber unterstreicht.

TradingKey - Wie Reuters am 25. August berichtete, haben Gewerkschaftsmitglieder beim südkoreanischen Konzern SK Hynix eine zuvor mit dem Management erzielte vorläufige Lohnvereinbarung am Dienstag sehr knapp abgelehnt, was neue Unsicherheit in die Tarifverhandlungen des bedeutenden globalen Speicherchipherstellers bringt. Infolge der Meldung fielen die Aktien von SK Hynix im heutigen Tageshandel um fast 5 % und entwickelten sich damit deutlich schlechter als der Referenzindex KOSPI, der um rund 2 % nachgab, wodurch die Tarifgespräche erneut in den Fokus der Märkte rücken.

TradingKey – Nvidia (NVDA) gab am Montag bekannt, dass der auf der Groq-Technologie basierende NVIDIA Groq 3 LPX in die vollständige Massenproduktion gegangen ist, wobei entsprechende Rack-Systeme noch in diesem Jahr auf den Markt kommen sollen. Als Schlüsselkomponente der Vera Rubin-Plattform zielt der Groq 3 LPX primär auf den schnell wachsenden KI-Inferenzmarkt ab und verfeinert Nvidias Rechenleistungsstruktur vom Training von KI-Modellen bis hin zum Praxiseinsatz weiter.

TradingKey – Am 24. August nach US-Ostküstenzeit schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes uneinheitlich. Die Märkte verdauten weiterhin den Bewertungsdruck auf Technologieaktien, die abwartende Haltung vor dem Quartalsbericht von Nvidia (NVDA), den ausgeweiteten wirtschaftlichen Druck der USA auf den Iran sowie die sich verschärfenden Handelsspannungen zwischen den USA und Kanada. Während ein deutlicher Rückgang der Ölpreise die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen nach unten drückte, blieben Tech-Aktien und der Halbleitersektor unter Druck und zogen den Nasdaq sowie den S&P 500 nach unten; unterdessen stützte die Stärke von Finanzwerten ein leichtes Plus beim Dow.