半導體

本策略的邏輯在於，半導體行業的核心驅動力來自價值重估與槓桿效應的協同作用。價值維度上，關鍵在於識別那些在行業週期底部，其長期資產與技術潛力被市場低估的優質公司。槓桿維度上，該行業資本密集和強週期性的特點，使得企業的經營槓桿（高固定成本）與財務槓桿在景氣上行階段能顯著放大盈利彈性。因此，這一策略的潛力在於通過對行業週期的精準把握，投資於那些具備核心競爭力、並能充分利用槓桿效應在復甦週期中實現業績高彈性的企業。