Semicondutores

Do ponto de vista de valuation, o foco está em identificar empresas de alta qualidade cujos ativos de longo prazo e potencial tecnológico estejam subavaliados no fundo do ciclo da indústria. Do ponto de vista da alavancagem, o caráter intensivo em capital e cíclico do setor faz com que a alavancagem operacional (custos fixos elevados) e a alavancagem financeira ampliem significativamente a elasticidade dos lucros durante períodos de recuperação econômica. O potencial da estratégia está em navegar com precisão os ciclos do setor e investir em empresas com competências essenciais capazes de maximizar esses efeitos durante as fases de expansão.