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【券商聚焦】中國銀河：維持美聯儲沒有必要加息、26年可能仍至少有1次降息預期
金吾財訊 | 中國銀河證券研究指，美國CPI同比上行至3.8%，核心2.8%，略高於預期；能源通脹同比和環比繼續大幅上行。4月CPI有四個特徵：（1）油價影響依然突出，0.64個百分點的環比漲幅中約0.216個百分點是能源商品漲價貢獻。（2）另外一個影響明顯的是居住成本，其環比突然增0.6%同樣拉動了CPI環比走高0.212個百分點，這主要是在修正25年10月政府停擺造成的價格低估，並非居住成本開始加速。（3）核心商品方面環比壓力進一步放緩，“解放日”關稅的高基數開始緩和26年商品的同比壓力，音響、攝影器材等明顯受影響的門類同比增速明顯緩和。（4）服務增速單月有所抬頭，機票、個人護理和其他雜項環比加速，有待5月數據確認是否爲持續壓力。總體上，雖然4月CPI強於預期，但一方面居住成本上行是統計問題，另一方面關稅對商品的壓力開始下行，仍很難在CPI中看到具有長期韌性的漲價門類。雖然需要警惕高通脹預期帶動服務價格回升，但目前來看名義薪酬增速的放緩和高通脹並不利於實際消費，美國經濟與通脹共振的風險仍然很低。因此，該機構表示繼續維持美聯儲沒有必要加息、26年可能仍至少有1次降息的預期，繼續觀察能源價格保持高位的時長和對經濟的衝擊。金吾財訊
5月15日 週五
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【券商聚焦】中信建投：科技&稀缺共振，戰略金屬及新材料迎強成長
金吾財訊 | 中信建投證券研究認爲，美元信用週期疊加康波週期（科技）支撐有色金屬價格大幅上行。但本輪有色週期亦有其不同以往的顯著特徵：第一，源於供給剛性和需求韌性，本輪有色週期性大幅減弱，盈利穩定性大幅提高，權益資產估值應提升。第二，源於科技需求爆發，小金屬本輪彈性極大，具備全球競爭力的新材料企業迎來爆發增長。當前時點除了貴金屬和工業金屬外要重點關注新質生產力元素尤其是錸、鈾、錫、鎳等，同時要重視具備全球細分領域競爭力的新材料企業，如AI芯片電感、AI芯片電容領域以及MIM和粉冶工藝在機器人的爆發帶來的投資機遇等。金吾財訊
5月15日 週五
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【券商聚焦】中信建投：看好AI產業鏈 持續推薦大模型公司及算力產業鏈核心環節
金吾財訊 | 中信建投證券研究指，隨着全球大模型產業邁入“效率優先、商業落地、生態重構”的高質量發展新階段，全球算力基礎設施的投資依然強勁。北美四大CSP廠商2026年一季度資本開支同比增長70.25%，全年預計高達7100億美元（按中值測算），谷歌等指引2028年投資還會大幅增長。算力產業鏈多個核心環節有望持續受益。我們認爲，人工智能產業欣欣向榮，大模型在編程等應用的推動下正在實現商業閉環，ARR正在爆發式增長，很可能將在2026年出現ARR達到2000億美元左右的大模型公司。該機構持續看好人工智能產業鏈，持續推薦大模型公司及算力產業鏈核心環節，包括GPU、光模塊、光芯片、光通信配套儀器及設備、光纖光纜、液冷、電源等，也建議關注MicroLED作爲光互連方案的可能性。金吾財訊
5月15日 週五
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【券商聚焦】中信建投：油運行業景氣週期有望持續強化
金吾財訊 | 中信建投證券最新研究稱，霍爾木茲海峽阻斷下，繼續看好油運大週期。中東原油供應因地緣衝突等因素出現“斷裂”，導致海運咽喉受阻，供應大面積中斷。爲規避風險，全球油運航線被迫大面積重構，航程拉長顯著推升了有效噸海里需求。與此同時，全球原油庫存持續下降至歷史低位，未來補庫需求釋放將進一步提振運輸市場。供給端看，中長期運力增長面臨造船產能有限、環保新規趨嚴等瓶頸，新增供給難以快速響應需求增長。此外，船舶資產價格已進入上升通道，其稀缺價值正重塑行業投資邏輯，具備長期重估空間。綜合來看，地緣擾動、效率損失、補庫剛需、供給瓶頸及資產升值五大因素共振，油運行業景氣週期有望持續強化。金吾財訊
5月15日 週五
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【券商聚焦】高盛堅定唱多亞馬遜(AMZN) 看好AI基礎設施與應用層雙重佈局
金吾財訊 | 高盛發佈最新研報表示，重申對亞馬遜(AMZN)的高信心看多立場，維持12個月目標價325美元，持續看好其在電商、廣告及AWS雲業務的增長韌性，以及AI佈局帶來的長期價值釋放。研報指出，亞馬遜 2026年第一季度業績表現強勁，電商單位銷量增速創疫情後新高，剛需品類增長顯著跑贏大盤，同時快速配送與即時零售業務持續推進，運營效率穩步提升。核心雲業務AWS表現尤爲亮眼，一季度營收創15個季度以來最快增速，AI算力需求爆發成爲核心驅動。此外，廣告業務增長穩健，AI技術在商品發現、物流優化、廣告投放等場景的落地加速，管理層明確將維持高強度再投資週期，鞏固AI時代競爭壁壘。高盛分析師 Eric Sheridan強調，市場焦點仍集中於三大核心維度：全球消費市場復甦力度、廣告業務增長持續性、AI算力投入與盈利平衡。短期來看，AWS資本開支對自由現金流的影響、訂單轉化爲收入的進度，以及雲業務利潤率走勢，將是影響股價的關鍵變量；長期而言，亞馬遜在AI基礎設施與應用層的雙重佈局，將支撐其實現多年高增長。截至發稿，亞馬遜美股盤前下跌1.68%，最新報262.90美元。金吾財訊
5月15日 週五
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RBC軸承(RBC)26財年航空航天與國防領域訂單兌現 盤前揚升1.16%
金吾財訊 | RBC軸承公司(RBC)公佈2026財年第四季度及全年財務報告，航空航天與國防業務強勁增長拉動整體業績，營收、淨利潤、每股收益均實現雙位數同比增長，盈利效率穩步提升。公司第四季度期內實現淨銷售額5.18億美元，同比增長18.3%；其中航空航天與國防領域收入大增41.2%，工業領域增長5.5%，高附加值業務成爲增長核心。季度毛利率達44.4%，同比微升0.2個百分點；調整後毛利率進一步升至45.3%，盈利能力持續優化。歸母淨利潤9170萬美元，同比增長26.1%；稀釋後每股收益2.89美元，同比提升25.7%，調整後每股收益3.62美元，增長27.9%，利潤增速顯著跑贏營收。全年業績延續高景氣。2026財年總淨銷售額達18.71億美元，同比增長14.3%；航空航天與國防業務全年增長32.9%，工業業務增長3.8%，高端賽道增長勢能強勁。全年毛利率維持44.4%高位，與去年同期持平，規模效應與成本管控成效顯著。作爲精密軸承領域龍頭，RBC軸承深耕航空航天、國防及工業領域，產品廣泛應用於高端裝備核心部件。本次業績增長核心驅動來自航空航天與國防領域需求旺盛，全球防務開支增加、航空產業鏈復甦帶動高端軸承訂單充足，同時工業領域穩健復甦提供基礎支撐。截至發稿，RBC軸承美股盤前揚升1.16%，最新報619.01美元，盤前成交額2.63億美元。金吾財訊
5月15日 週五
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美股機會日報｜通脹壓力爆表+美拒絕伊朗停戰方案，三大期指齊跌，油價一度飆漲3%；“木頭姐”最新持倉出爐！再度減持特斯拉、押注太空概念
美國拒絕伊朗結束戰爭方案，美、布油期貨一度飆漲超3%通脹壓力爆表？美債收益率飆升！股市集體承壓鮑威爾卸任美聯儲主席，沃什接任特朗普：中方同意採購大豆能源及200架波音飛機“木頭姐”最新持倉出爐，再度減持特斯拉、加倉太空經濟標的日本存儲巨頭鎧俠實現創紀錄利潤，準備在美國上市Figma 績後大漲超11%，Q1超預期營收同比增長46%美股三大期指齊跌，納指期貨 $NQmain 跌超1%，標普500期貨 $ESmain 跌超0.8%，道指期貨 $YMmain 跌超0.5%。Figma績後大漲超11%，Q1營收同比增長46%，超市場預期；半導體股普跌，英特爾跌超4%，邁威爾科技跌超3%， $AMD 、美...華盛證券
5月15日 週五
