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【特約大V】鄧聲興:外圍氣氛弱,恒指看2600能否企穩

金吾財訊 | 恒指週四(8日) 收市報26149點,跌309點或1.17%。大市全日成交 2682 億元。國指跌99點或1.09%,報9039點;科指跌60點或1.05%,報5678點。市場注視恒生(00011)今早就匯控(00005)千億私有化方案表決,匯控收跌2.3%,報124.3元;恒生升0.1%,報153.9元。3只新股首掛,“AI六小虎”成員之一的內地通用大模型開發商智譜(02513)收報131.5元,較招股價116.2元,升13.2%。中國通用GPU晶片商天數智芯(09903)收報156.8元,較招股價144.6元,升8.4%。手術機器人公司精鋒醫療(02675)收報56.6元,較招股價43.24元,升30.9%。聯想集團(00992)跌5.6%,報8.78元,爲表現最差藍籌,集團昨日發佈首款個人超級智能體Lenovo Qira。道指週四(8日) 收市報49266點,回升270點或0.55%;標指微升0.01%,報6921點,能源板塊躍高3.2%;納指挫0.44%,報23480點;重磅股中,蘋果公司及Meta股價收市分別跌0.5%及0.4%,蘋果已連續第7個交易日回落,微軟和思科齊挫約1%;輝達(Nvidia)跌2.2%,據報中國最快今季批准進口輝達的H200晶片。美國總統特朗普計劃把國防預算大增約50%,到2027年達1.5萬億美元,刺激軍工股Northrop Grumman及洛歇馬丁股價分別反彈2.3%和4.3%,該板塊日前因特朗普施壓增加投資和減少回購股份而急跌。雪佛龍攀升2.6%,埃克森美孚上揚3.7%。Nike抽高3.2%,爲升幅最大道指成份股;家得寶(Home Depot)上漲3%。藥廠安進(Amgen)回吐3.4%,爲表現最差道指成份股。亞太股市今早(9日)個別走,日經225指數現時報51542點,升424點或0.83%。南韓綜合指數現時報4536點,跌15點或0.34%。外圍氣氛弱,恒指看2600能否企穩萬洲國際(00288)中國商務部宣佈對歐盟進口豬肉及副產品徵收反傾銷稅,此舉有望改善國內生豬市場供需,爲本土龍頭企業創造更有利的競爭環境。萬洲國際(288)作爲全球領先的豬肉食品企業,其第二季度業績表現穩健,收入同比增長11.8%至68.33億美元,經營利潤亦錄得增長。在中國市場,公司肉製品銷量預期持續增長,新興渠道貢獻顯着,雖然生鮮肉類業務頭均利潤可能受市場競爭加劇影響,但整體銷量與盈利仍有望實現小幅提升。北美業務方面,旗下史密斯菲爾德的核心肉製品業務噸利維持高位,生豬養殖板塊受益於生豬價格上漲與飼料成本處於低位,盈利前景樂觀,公司已上調該分部全年盈利指引。綜合來看,在政策環境改善與核心市場業務穩健的雙重支持下,萬洲國際的龍頭地位穩固,其貫穿產業鏈的佈局有助於抵禦單一環節波動,全年業績改善趨勢值得期待。目標價$10,止蝕價$8.1。(筆者爲證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)作者:香港股票分析師協會主席鄧聲興博士
金吾財訊
1月9日 週五

【券商聚焦】東吳證券首予博泰車聯(02889)“買入”評級 看好公司高端域控產品佔比穩定上升

金吾財訊 | 東吳證券發研報指,博泰車聯(02889)目前設立有6個研發中心及3個製造基地,是業內領先的綜合型智能座艙和智能網聯全棧解決方案供應商。公司客戶衆多,累計超50個品牌,其中理想作爲公司的核心客戶,2024年以來其業務帶動公司營收快速增長。汽車智能化升級持續迭代,公司地位不斷提升:當前國內及全球乘用車智能座艙滲透率穩步提升,帶動智能座艙滲透率穩步推進,中國市場滲透率自2019年35.3%快速上升至2025年75.9%;全球市場滲透率自2019年38.40%快速上升至2025年59.40%。國內/全球乘用車智能座艙解決方案市場規模成長迅速,2024年中國乘用車智能座艙解決方案行業的市場規模爲1290億人民幣,2029年預計將達到2995億人民幣。同時受益於高通在智能座艙芯片行業的領先地位及華爲地位快速提升,公司市場地位穩步提升。高通華爲雙生態深度綁定,“擎”系列全棧技術築牢壁壘,高端域控放量引領增長。公司與高通技術公司的合作進一步擴展,將共同打造搭載驍龍座艙平臺至尊版(QAM8397P)的新一代智能座艙解決方案。同時,公司與高通的合作不斷雙向加深,爲長期穩定合作夯實基礎。公司自2018年起與華爲合作不斷深入,2025年華爲智能汽車解決方案BU與公司達成了智能車控模組合作意向,進一步加深了智能車控模組夥伴合作關係。公司開發的擎OS、擎Core與擎Cloud共同構成了博泰“軟硬件雲一體化”戰略的核心技術棧,三者一體支撐了博泰智能座艙解決方案的可擴展性、快速定製化和持續演進能力。同時,公司域控產品高端化升級趨勢明顯,自2025年9月上市以來,已獲得4個高端智能座艙重要定點項目。該機構指,公司營業收入後續增長主要來自高端域控產品訂單持續放量,看好公司營業收入快速增長,歸母淨利潤扭虧。該機構預計公司 2025-2027年營業總收入分別爲34.58億元、54.52億元、78.39億元;歸母淨利潤分別爲-2.01億元、0.10億元、10.02億元。公司是國內智能座艙域控行業領先者,看好公司高端域控產品佔比穩定上升,盈利能力持續提升,增速優於行業。首次覆蓋,給予“買入”評級。
金吾財訊
1月9日 週五

港股三大指數早盤漲跌不一 恒指半日漲0.03% 紫金礦業(02899)漲2.96%

金吾財訊 | 港股三大指數早盤漲跌不一,截至午間收盤,恒指漲0.03%,國企指數漲0.04%,恒生科技指數跌0.06%。藍籌中,紫金礦業(02899)漲2.96%,京東集團-SW(09618)漲2.95%,阿里健康(00241)漲2.90%;跌幅方面,信義光能(00968)跌3.10%,比亞迪電子(00285)跌2.50%,美團-W(03690)跌2.38%,龍湖集團(00960)跌2.29%。板塊方面,科網股盤初走強,騰訊音樂-SW(01698)漲3.56%,嗶哩嗶哩-W(09626)漲3.32%,京東集團漲2.95%,阿里健康漲2.90%,快手-W(01024)漲2.85%,阿里巴巴-W(09988)漲2.81%。國泰海通發研報指,騰訊發佈AI應用及線上工具小程序成長計劃。根據騰訊混元,2026年1月5日,微信小程序正式推出AI應用及線上工具小程序成長計劃,在爲期一年的激勵期內,開發者可以通過微信雲開發平臺,免費使用騰訊混元旗艦文生文模型以及文生圖等多模態模型,將大模型能力直接接入自己開發的小程序中。騰訊將爲小程序開發者提供:(1)完備的小程序後端能力,支持對接AI大模型與Agent;(2)免費的AI算力支持,開發者可使用總計1億token的騰訊混元最新文生文模型混元2.0額度以及1萬張混元文生圖模型額度,並會陸續上架後續最新模型;(3)流量激勵,平臺提供發現-小程序等專屬推薦入口;(4)無門檻廣告接入方案,支持“免開發智能接入模式”,可在合適位置與時機推薦插入廣告。預計將有效加快AI小程序與AI應用開發。該機構認爲互聯網大廠正加速AI佈局,加快AI盈利閉環,國產算力或受益。字節:根據豆包官網,2025年12月1日發佈豆包手機,豆包手機助手融入手機操作系統,可爲用戶帶來更方便的交互和更豐富的體驗;阿里:根據科創板日報,2025年11月13日,阿里巴巴啓動千問項目,計劃基於Qwen最強模型打造千問App,全面對標ChatGPT;騰訊:2026年1月5日,微信小程序正式推出AI應用及線上工具小程序成長計劃,加速AI小程序與AI應用開發。我們認爲互聯網大廠正基於自有生態或商務合作加速AI應用以及AI端側佈局,加快實現AI商業變現。AI應用及AI端側的爆發或將加速AI推理需求增長,國產算力或充分受益。商業航天概念股悉數走強,截至發稿,亞太衛星(01045)漲15.62%,金風科技(02208)漲5.71%,西銳(02507)漲3.54%,航天控股(00031)漲1.39%。昨日,廣州市人民政府辦公廳發佈《廣州市加快建設先進製造業強市規劃(2024—2035年)》,提出到2035年,打造具有全球影響力的中國商業航天新一極。聚焦攻關可重複使用火箭技術,爲中大型液體火箭研製提供堅實基礎,未來將面向全國科研院所、企業和高校等開放共享。中信建投表示,當前我國大運力可回收火箭已邁入集中“突破期”,全鏈條政策支持體系亦同步成型,2026年企業完成IPO、火箭密集首飛、星座組網提速等催化因素將接踵而至。從估值邏輯來看,行業發展初期的估值與營收水平偏離具備合理性,資本市場的前瞻性定價機制正持續推動資源向這一戰略性新興產業集聚。展望未來,商業航天將逐步從概念炒作轉向業績兌現,圍繞火箭製造、衛星組網、下游應用三大核心主線,全產業鏈有望迎來高質量發展的黃金窗口期。個股方面,黑芝麻智能(02533)由跌轉漲4.14%。黑芝麻智能公佈,擬配售3013.19萬股認購股份,佔經配發及發行認購股份所擴大後的已發行股份數目約4.49%。每股配售價格爲18.88港元,較上交易日收市價21.76港元折讓約13.24%。待認購事項完成後,預期認購所得款項總額及所得款項淨額(扣除認購事項相關開支後)將分別約爲5.69億港元及5.68億港元。其中(i)90%將用於戰略性併購及投資,重點聚焦於人工智能芯片、半導體上下游產業鏈、機器人及相關先進技術領域的優質公司或資產,以加速集團在智能科技領域的佈局,提升核心技術競爭力與產業整合能力;及(ii)10%將用於公司的一般營運資金。金力永磁(06680)漲7.19%,對應A股金力永磁(300748)漲7.83%。金力永磁公佈,預計截至2025年12月31日止年度取得歸屬於上市公司股東的淨利潤盈利人民幣6.6億元-人民幣7.6億元,同比增長127%-161%。公告指,公司產品被廣泛應用於新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、機器人及工業伺服電機、3C、低空飛行器、節能電梯等領域,並與各領域國內外龍頭企業建立了長期穩定的合作關係。本年度公司具身機器人電機轉子及磁材產品、低空飛行器領域產品已有小批量交付。國元國際認爲,港股目前處於相對平淡期,市場情緒需等待進一步催化。而在1月份新一任美聯儲主席宣佈之後市場降息預期或將重啓,有望爲港股帶來新一輪的增量資金,另外美國降息預期或帶來人民幣對美元的進一步升值趨勢,有助於提升包括港股在內的中國資產對海外投資者的吸引力。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成,版本爲V1.0.4,生成時間 2026-01-09
金吾財訊
1月9日 週五

【特約大V】Option Jack:巴巴反彈恒指依然乏力

金吾財訊 | 2026年開局一星期,美股港股市況高低震盪劇烈,恒指上週五(0102)新年首個交易日開市位在25717點,也是暫時的今年低位,之後連升3日,最高至26858點,高低波幅約1100點。不過隔天恒指被阿里巴巴連跌3天拖累回跌,最低跌回26000點附近,今天阿里巴巴趁好消息回升帶領指數反彈,日高升至26299,但恒指仍受阻於昨天(0108)的日高26310附近,阿里巴巴反彈無以爲繼,港股比對美股BABA 昨晚高位明顯回落,另外A股今天升破浪頂,也未能給市場帶來信心,盡顯疲態,看來除非恒指下週能升破26350,或將再展升浪,相反今晚美股有非農數據及關稅判決,可能會有單向發展,這將影響下週港股表現。若再跌破26000點或今年的開局低位,將有一段跌浪出現成立,因爲或去10年的1月份,平均高低波幅均偏大,適逢美股年初道指納指的背馳仍未改善,1月份的美股港股關鍵漲跌,可能即將出現。【作者簡介】Option Jack:國際市場資深全職交易員,32 年市場實務期貨期權交易經驗。前投資機構交易員、前投資機構資深分析顧問。前理財週刊期權專欄主筆、經濟一週 期權專欄作者。在多個著名財經媒體包括 Now 財經臺、新城財經臺、策略王直播嘉賓。有暢銷著作:《盤房爆炒30年》及《哪有一天不交易》
金吾財訊
1月9日 週五
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