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【券商聚焦】中信證券指數據中心電源前景廣闊 SOFC打開新增長極
金吾財訊 | 中信證券表示，2024年以來，海外數據中心採用SOFC作爲電源的案例逐漸增加，受到數據中心建設加速帶動，市場預期SOFC需求也有望出現爆發性增長，相關公司業績有望快速釋放。數據中心的用電負荷全年維持高位，能效考覈要求較高，而且近年來算力需求快速擴張，需要可快速部署的電源。SOFC與上述需求高度匹配，SOFC通過電化學反應將天然氣、氫氣等燃料轉化爲電能，發電效率可達60%以上，熱電聯產場景下可接近90%。其次，SOFC可以採用低碳燃料如氫氣來降低碳排放，助力零碳數據中心建設。同時作爲分佈式電源，SOFC的應用可緩解數據中心負荷對於電網的壓力，並且多采用模塊化系統，支持快速部署及擴容，在有現貨的情況下，Bloom Energy表示可在90天內完成部署。與SOFC相比，另一種常用於數據中心供電的分佈式電源燃氣輪機的能量轉換效率相對較低（30%-35%），且部署時間一般在1-2年。該機構預計中長期看SOFC在海外數據中心電源中的滲透率將進一步提升。受到燃氣輪機產能有限導致交付週期拉長、美國ITC稅收抵免可帶動燃料電池價格下降30%等因素帶動，SOFC的市佔率未來三年提升趨勢相對確定。除了數據中心場景，零碳園區或成爲SOFC另一潛在應用領域。2025年7月，國家發展改革委、能源局、工信部聯合發佈《關於開展零碳園區建設的通知》，對於電力+熱力的用能情景，綠氫+SOFC熱電聯產是深度降碳的關鍵技術，隨技術成熟度進一步提升以及成本下降，未來零碳園區供能或將成爲SOFC下游新增量。該機構看好海外數據中心建設這一確定性投資主線，SOFC憑藉其高能量轉換效率、快速部署以及低碳潛力高度匹配數據中心用電特徵，有望實現需求快速增長，並帶動上下游企業業績釋放。綜合梳理兩條投資主線：一、有望向海外頭部SOFC解決方案供應商供貨的材料類企業。二、提前卡位佈局SOFC系統相關技術研發的企業。金吾財訊
8月15日 週五
《全球重要經濟事件一覽表》--8月15日-8月22日
(除特別說明外，均為GMT時間)8月15日(五)阿拉斯加--美國總統特朗普會見俄羅斯總統普京，就結束烏克蘭戰爭進行談判8月18日(一)新德里--中國外交部長王毅訪問印度，與印度國家安全顧問多瓦爾舉行會談東京--德國外交部長瓦德富爾與日本外務大臣巖屋毅舉行戰略對話，並與其他政府代表舉行會談8月19日(二)雅加達--印尼央行召開理事會會議(至8月20日)墨爾本--澳洲央行支付政策主管Ellis Connolly出席爐邊談話活動(0450)斯德哥爾摩--瑞典央行召開貨幣政策會議，就包括政策利率在內的貨幣政策做出決定(0700)8月20日(三)線上--澳洲央行助理總裁麥克菲及瓊斯出席澳洲貨幣經濟學會網...路透社
8月15日 週五
【隔夜市場回顧】昨日A股放量下滑；美股標指續創收市新高
金吾財訊 | 市場排除9月降息0.5厘的可能性，隔晚美股表現反覆，標指續創收市新高。美國7月反映上游成本的最終需求生產物價指數(PPI)按月升0.9%，創3年最快增速，而按年升3.3%。國內方面，A股昨日午後放量下跌，全市場超4600只個股錄得跌幅，滬深兩市全天成交額2.28萬億，較上個交易日放量1283億。港股亦震盪下行，鋼鐵股、蘋果概念、電力設備等板塊跌幅居前；非銀金融、體育用品等板塊有支撐。1、昨日滬深港：滬深股市：截至收盤，滬指跌0.46%，深成指跌0.87%，創業板指跌1.08%。港股：截至收盤，恒指跌0.37%，國企指跌0.23%，恆科指跌0.97%。2、隔夜外盤：美國股市：道瓊斯指數收報44911.26點，跌11.01點，跌幅0.02%。納斯達克指數收報21710.67點，跌2.47點，跌幅0.01%。標普500指數收報6468.54點，升1.96點，升幅0.03%。歐洲股市：英國富時100指數收報9177.24點，升12.01點，升幅0.13%。德國DAX指數收報24377.50點，升191.91點，升幅0.79%。法國CAC指數收報7870.34點，升65.37點，升幅0.84%。 日韓股市：日經225指數收跌1.45% 報42649.26點，韓國綜合指數收跌0.03% 報3223.55點。金吾財訊
8月15日 週五
【特約大V】岑智勇：烏雲蓋頂現 恒指料回吐
金吾財訊 | 週四恒指高開152.95點，開市水平爲全日高位。指數反覆回軟，至 13:27 跌至 25449.80點的全日低位後略反彈，在25500水平靠穩，全日波幅 316.82點。恒指收報 25519.32點，跌 94..5點或0.37%，成交金額 2701.21億元。國指及恆科指分別跌 0.23%及0.97%；三項指數都下跌，以恆科指走勢較遜。恒指曾創2021年11月中旬以來高位，惟指數高開低走，最終以陰燭收市；若配合前交易日走勢一併參考，則譜成“烏雲蓋頂”的利淡形態。MACD牛差擴闊，與指數背馳。全日上升股份 894只，下跌 1019只，整體市況略弱。聯想集團(00992)在2025/26財年第一季錄得營收同比增長22%至1362億元人民幣，遠超市場預期的13.7%，創下歷史同期新高；非香港財務報告準則下淨利潤同比增長22%，達28.16億元人民幣。不過，聯想集團跌 5.99%，爲跌幅最大恒指成份股。華潤置地(01109)公佈2025年7月，集團經常性收入約41.7億人民幣，按年增長7%。2025年前7月累計經常性收入約287.8億人民幣，按年增長7.9%。 華潤置地升 2.013%，算是其中一隻表現相對較佳的恒指成份股。合景泰富集團(01813)獲悉山東陽光新天地小額貸款有限公司(呈請人)於2025年8月11日向香港特別行政區高等法院提出的對公司的清盤呈請，內容有關由公司所提供的擔保未償還金額約6.42億人民幣及應計利息約1.36億人民幣。 合景泰富跌24.55%，爲跌幅較大的內房股。美國7月反映上游成本的最終需求PPI按月升0.9%，按年升3.3%，兩者都高過市場預期，反映通脹壓力升溫，爲聯儲局未來減息步伐增加變數。美股三大指數個別發展，標指升，道指及納指跌。夜期及ADR下跌，料恒指走勢偏軟，支持參考 25450 / 25300水平。信號股以下股份在金融資訊系統中出現信號，僅供參考。億勝生物科技(01061)地平線機器人-W (09660)筆者爲香港證監會持牌人士，沒持有上述股份，併爲個人意見，不構成投資建議。文：梧桐研究院分析員岑智勇金吾財訊
8月15日 週五
華盛早報丨15億美元！巴菲特建倉聯合健康；美聯儲戴利：9月似乎沒有大幅降息的必要性
特朗普政府正在討論入股英特爾伯克希爾Q2建倉15億美元聯合健康高瓴HHLR二季度繼續重倉中概股 拼多多穩居第一段永平最新美股13F表：二季度亂中加倉谷歌、英偉達、蘋果銀諾醫藥-B今日上市，獲超5300倍認購特朗普或與普京今日會面當地時間14日，美國總統特朗普就與俄羅斯總統普京會晤的更多細節作出最新表態。特朗普當天在接受福克斯新聞網採訪中談及與普京會晤一事時表示，他認爲俄羅斯總統普京會達成協議。他還表示，估計與普京會晤失敗的風險爲“25%”。特朗普還稱，15日與普京舉行的會晤將爲第二次會晤達成協議奠定基礎，若問題得不到解決，將實施制裁。他表示，關於邊界和土地問題，將是一個相互讓步的過程。美聯儲戴...華盛證券
8月15日 週五
【特約大V】郭家耀：市場經過連日上升後 高位遇到沽壓 預料短暫進入整固階段
金吾財訊 | 美股週四個別發展，美國最新生產物價指數高於預期，拖累大市高位反覆整固，三大指數收市升跌不一。美元走勢向好，美國十年期債息回升至4.28厘水平，金價表現回落，油價走勢則反覆向好。港股預託證券普遍下跌，預料大市早段跟隨低開。內地股市昨日下跌，滬綜指高開低走，收市下跌0.5%，滬深兩市成交額保持暢旺。港股昨日先升後回，指數高開後逐步回落，並錄得跌幅收市，整體成交保持活躍。市場經過連日上升後，高位遇到沽壓，預料短暫進入整固階段，指數短期在25,000至26,000點水平上落。行業消息國家財政部、人民銀行、金融監管總局日前印發《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，內地居民個人使用貸款經辦機構發放的個人消費貸款中實際用於消費，且貸款經辦機構可透過貸款發放帳戶等識別人相關消費資訊的部分，可貼息範圍包括單筆5萬元人民幣以下消費，以及單筆5萬元以上的家用車、養老生育、教育培訓、文化旅遊、家居家裝、電子產品、健康醫療等重點領域消費。當中提到，年貼息比例爲1個百分點，且最高不超過貸款合同利率的50%，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%及10%。貸款合同利率需要符合相應利率自律約定。在政策執行期內，每名借款人在一家貸款經辦機構可享受的全部個人消費貸款累計貼息上限爲3,000元，對應符合條件的累計消費金額30萬元，其中在一家貸款經辦機構可享受單筆5萬元以下的個人消費貸款累計貼息上限爲1,000元，對應符合條件的累計消費金額10萬元。個人消費貸款財政貼息政策，將財政金融政策的着力點更多轉向惠民生、促消費，有助促進內循環經濟，帶動宏觀經濟回暖。(筆者爲證監會持牌人仕，本人及相關人士沒持有上述股份)作者：港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀金吾財訊
8月15日 週五
【灣區早參】香港6月出口貨量升10.3%；澳門機動車今日起實行“一標通琴澳”
一、市場要聞1、香港金管局：7月外匯基金境外資產減少564億元香港金管局公佈，在7月份，外匯基金的境外資產減少564億港元，至35,398億港元。貨幣基礎爲20,426億港元，包括負債證明書、政府發行的流通紙幣及硬幣、銀行體系結餘，以及已發行外匯基金票據及債券。外匯基金對香港私營部門的債權總額爲3,176億港元。對外負債總額爲326億港元。2、香港6月出口貨量升10.3%香港政府統計處公佈，6月香港的商品整體出口貨量按年上升10.3%，進口貨量上升9.2%。上半年香港的商品整體出口貨量按年上升10.4%，進口貨量上升10.2%。按主要目的地劃分，6月輸往越南、內地、印度及臺灣的整體出口貨量錄得按年升幅，分別升34.7%、17.2%、12.6%及2.6%。另一方面，輸往美國的整體出口貨量則下跌12.3%。進口方面，6月來自越南、內地、新加坡及臺灣的進口貨量錄得按年升幅，分別升45.6%、16.5%、5.9%及3.8%。另一方面，來自南韓的進口貨量則下跌29.6%。3、澳門機動車今日起實行“一標通琴澳”近日，記者從橫琴粵澳深度合作區經濟發展局獲悉，爲進一步提升通關便利化水平，經琴澳口岸合作創新發展和通關便利化工作專責小組及相關政府部門共同推動，琴澳共用“橫琴單牌車”(入出橫琴的澳門機動車)通關電子標籤措施將於8月15日開始實施。自今年8月15日起，澳門機動車進出橫琴的備案手續由原先必須安裝澳門和內地的2個通關電子標籤，簡化爲僅需安裝粵澳兩地共同認可的內地電子標籤，即可經橫琴口岸進出橫琴粵澳深度合作區。4、廣汽集團：廣汽埃安擬6億元增資華望汽車廣汽集團(601238)8月13日晚間公告，公司控股子公司廣汽埃安擬向華望汽車技術（廣州）有限公司（簡稱“華望汽車”）增資6億元。完成此次增資後，公司直接持有華望汽車71.43%股權，通過廣汽埃安間接持有華望汽車28.57%股權。二、公司新聞1、京東集團(09618)公佈，2025年第二季度及中期業績。第二季，歸屬於公司普通股股東的淨利潤61.78億元(人民幣，下同)，同比下滑51.14%；每股基本收益2.17元，去年同期爲4.2元。期內，集團總收入3566.6億元，同比增長22.4%。其中，京東零售收入3100.75億元，同比增長20.62%；京東物流收入515.64億元，同比增長16.64%；新業務收入138.52億元，同比增長198.79%。2、網易(09999)公告，2025年6月30日止第二季度，歸屬公司股東淨利潤爲86.01億元（人民幣，下同），同比增長27.26%，每股基本淨利潤爲2.7元，去年同期爲2.1元。第二季度股利每股0.1140美元。期內，淨收入爲278.92億元，同比增長9.44%。3、中國電信(00728)公告，截至2025年6月30日止六個月，公司股東應占利潤爲230.17億元（人民幣，下同），同比增長5.52%，每股基本淨利潤0.25元，去年同期爲0.24元。擬派中期息0.1812元（含稅）。期內，經營收入爲2714.69億元，同比增長1.29%。其中，服務收入爲2,491億元，同比增長1.2%。EBITDA爲806億元，同比增長4.9%。4、長和(00001)公佈，截至2025年6月30日止六個月，普通股股東應占溢利8.52億元(港幣，下同)，同比減少91.65%，每股盈利0.22元。擬派中期股息0.71元。期內，集團收益1391.3億元，同比增長1.96%；收益總額2406.63億元，同比增長3.45%。5、網易雲音樂(09899)公告，截至2025年6月30日止六個月，公司權益持有人應占利潤爲18.85億元人民幣（單位下同），同比增長132.83%，每股基本盈利8.96元，去年同期爲3.88元。不派中期息。期內，收入爲38.27億元，同比下降5.98%。6、微博(09898)公告，於2025年第二季度，歸屬公司股東淨利潤爲1.26億美元（單位下同），同比增長12.29%，每股基本淨收益爲0.53元，去年同期爲0.47元。期內，微博的淨收入總額爲4.45億元，較去年同期的437.87億元增加2%。7、衛龍美味(09985)公佈，截至2025年6月30日止六個月的中期業績。期內，公司擁有人應占利潤7.33億元，同比增長18%；每股基本盈利0.31元，去年同期爲0.27元。擬派發中期股息每股普通股0.18元。期內，集團來自客戶合同的收入34.83億元，同比增長18.52%。金吾財訊
8月15日 週五
《專欄》五張圖帶你看清美國經濟的關鍵弱點
路透佛羅里達州奧蘭多8月14日 - 美國經濟似乎發展得相當順利，儘管以某些觀察人士的喜好來看，有點過於緩慢了。然而，翻開經濟成長的引擎蓋會發現，實際情況讓人更擔心，發動機出現故障的風險正在上升。科技正在美國經濟中發揮空前作用，人工智能可能帶來里程碑式的生產力繁榮。但是，如果為這一押注投入巨資，可能需要數年才能看到回報。更重要的是，長遠來看可能出現令人不樂見的經濟失衡，導致投資和政策決策失誤。下面五張圖告訴我們，堅韌的美國經濟和繁榮的股市所依賴的基礎可能比表面看起來要脆弱得多，特別是如果剔除人工智能與科技相關的支出、投資和樂觀信心的話。**投資** SMBC日興證券資深美國經濟學家Tro...路透社
8月15日 週五
沙特主權財富基金第二季出清阿里巴巴、Meta、聯邦快遞等持股
路透班加羅爾/迪拜8月14日 - 據周四公布的13F機構持倉文件顯示，沙特阿拉伯主權財富基金--沙特公共投資基金(PIF)第二季出清在多家美國上市公司的持股，包括阿里巴巴BABA.N、MetaMETA.O、聯邦快遞FDX.N、ShopifySHOP.TO、PayPalPYPL.O、和Nu HoldingsNU.N，不再持有任何股份。第二季期間，美國股市4月先是受關稅政策衝擊下跌，但之後反彈。此前文件顯示，PIF第一季季底時持有Meta的667,996股A類股，阿里巴巴的美國存托股票(ADS)161萬股，聯邦快遞公司498,164股普通股。第二季季末，PIF持有的美股敞口總價值238億美元，第一...路透社
8月15日 週五
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－港股通篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－港股通篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)中煙香港0605537.834.8248.5平安好醫生0183314.4113.3428陽光保險069634.193.8827.9華寶國際003364.013.7227.7中國中冶016182.212.0547.6華虹半導體0134748.7645.4287.3RIMAG GROUP0252217.4116.2187.3泰格醫藥0334758.4554.457.3閱文集團0077235.8233.4087.2江西銅業股份0035819.1517.9186.9中國太保026013633.6646.9中國財險0232818.3817.2086.8君實生物0187732.4430.426.6中旭未來0989016.3115.316.5偉祿集團0119612.411.6786.2國聯民生014566.626.2346.2李寧023311816.976.1凱萊英0682198.1592.795.8優然牧業098584.414.1685.8藥明合聯0226862.659.245.7金吾財訊
8月15日 週五
<即市大盤> 向上突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇
昨日收盤價向上突破5日均線焦點股票名單－紅籌篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線上升(%)中國太平0096618.7117.7685.3華潤置地0110932.4431.0844.4中國建築國際0331112.1111.723.3中國海外發展0068814.3213.9182.9山高控股0041217.9417.5062.5中海物業026695.735.5922.5華潤啤酒0029127.3426.8321.9BRILLIANCE CHI011143.553.491.7中信股份0026711.9611.7861.5中國聯通0076210.2710.1481.2金吾財訊
8月15日 週五
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－恒指篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－恒指篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)吉利汽車0017518.9518.962-0.1理想汽車－Ｗ0201595.695.67-0.1比亞迪電子0028538.838.884-0.2信義玻璃008688.528.54-0.2中國宏橋0137822.3822.464-0.4中國銀行039884.544.56-0.4中電控股0000266.666.94-0.5新世界發展000176.76.756-0.8恒生銀行00011113.7114.72-0.9快手－Ｗ0102475.275.96-1金吾財訊
8月15日 週五
<即市大盤> 向下突破5日均線焦點股票名單－港股通篇
昨日收盤價向下突破5日均線焦點股票名單－港股通篇：名稱代碼收盤價5日均線較5日均線下跌(%)吉利汽車0017518.9518.962-0.1上海實業控股0036314.9714.982-0.1四環醫藥004601.411.412-0.1嘉裏建設0068321.4821.5-0.1首程控股006971.941.942-0.1理想汽車－Ｗ0201595.695.67-0.1西部水泥022332.332.332-0.1中石化煉化工程023866.246.244-0.1比亞迪電子0028538.838.884-0.2信義玻璃008688.528.54-0.2大唐發電009912.042.044-0.2威高股份010666.876.882-0.2華電國際電力股份010714.364.37-0.2先健科技013022.12.104-0.2中遠海發028661.21.202-0.2海天味業0328833.5833.648-0.2金界控股039184.424.428-0.2鷹君0004114.5814.626-0.3美圖公司0135710.7910.822-0.3北京汽車019582.212.216-0.3金吾財訊
8月15日 週五
