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【異動股】電網設備板塊高開，億能電力(920046.CN)漲17.36%
今日早盤，截至09:30，電網設備板塊高開。億能電力(920046.CN)漲17.36%報28.05元，安靠智電(300617.CN)漲14.22%報46.28元，三變科技(002112.CN)漲10.02%報21.63元，順鈉股份(000533.CN)漲10.02%報9.22元，白雲電器(603861.CN)漲9.99%報18.28元，杭電股份(603618.CN)漲9.96%報9.94元，宏遠股份(920018.CN)漲8.06%報31.9元，望變電氣(603191.CN)漲7.80%報21.42元。財華社
2月2日 週一
【異動股】HIT電池板塊高開，東方日升(300118.CN)漲7.68%
今日早盤，截至09:30，HIT電池板塊高開。東方日升(300118.CN)漲7.68%報21.46元，雙良節能(600481.CN)漲7.42%報9.55元，ST泉為(300716.CN)漲6.68%報11.98元，邁為股份(300751.CN)漲5.30%報326.98元，歐普泰(920414.CN)漲4.83%報15.83元，歐萊新材(688530.CN)漲4.53%報22.85元，琏升科技(300051.CN)漲4.07%報10.23元，ST京機(000821.CN)漲3.72%報13.39元。財華社
2月2日 週一
電信服務增值稅率調升 三大電訊運營商悉數低開 中國聯通(00762)跌7.04%
金吾財訊 | 三大電訊運營商悉數低開，截至發稿，中國聯通(00762)跌7.04%，中國電信(00728)跌6.32%，中國移動(00941)跌2.26%。消息面上，近日，中華人民共和國財政部、國家稅務總局發佈《關於增值稅徵稅具體範圍有關事項的公告》（財政部 稅務總局公告2026年第9號），規定自2026年1月1日起，在中華人民共和國境內，利用固網、移動網、衛星、互聯網，提供手機流量服務、短信和彩信服務、互聯網寬帶接入服務的業務活動適用的稅目由增值電信服務調整爲基礎電信服務，對應增值稅稅率由6%調整至9%。隨後三大運營商相繼發佈公告，電信服務增值稅稅目適用範圍調整，稅率由6%調整爲9%，將對公司收入及利潤產生影響。金吾財訊
2月2日 週一
港股開盤大幅受壓 恒指低開1.06% 紫金礦業(02899)跌9.98%
金吾財訊 | 港股開盤大幅受壓，恒指低開1.06%，國企指數低開1.35%，恒生科技指數低開1.29%。紫金礦業(02899)跌9.98%，中國聯通(00762)跌7.04%，中國電信(00728)跌6.32%，中國宏橋(01378)跌5.09%。漲幅方面，萬洲國際(00288)漲3.27%，吉利汽車(00175)漲1.12%，石藥集團(01093)漲1.04%。中國建材(03323)低開9.25%，公司發盈警，預期截至2025年12月31日止年度未經審覈的權益持有人應占虧損約爲23億至40億元人民幣之間，而截至2024年12月31日止年度的權益持有人應占利潤約爲23.87億元。越秀地產(00123)低開3.29%，公司宣佈，其間接全資附屬公司愉欣國際建議發行17.35億元人民幣綠色票據，由公司擔保，票據將於2029年到期，按3.4厘年利率計息。建議綠色票據發行之所得款項總額之所得款項淨額，將按照公司可持續融資框架專門分配用於合資格綠色項目的融資及╱或再融資。認購協議項下的交易須待達成或豁免協議之先決條件後方告完成。順豐同城(09699)低開5.15%，公司發盈喜，預期截至2025年12月31日止年度公司擁有人應占利潤將不低於2.38億元人民幣(下同)，較截至2024年12月31日止年度不低於80%的增長；2025年度經調整淨利潤預期將不低於3.76億元，較2024年度不低於158%的增長；及2025年度收入預期將不低於220億元，較2024年度不低於40%的增長。山東黃金(01787)低開10.8%，公司發盈喜，預期2025年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲46億至49億元人民幣，同比增加56%至66%。2025年，該公司統籌優化生產佈局，實現生產效率與資源利用、項目建設協同提升，同時疊加黃金價格上行因素，利潤同比增加。瑞浦蘭鈞(00666)高開12.56%，公司發盈喜，預期截至2025年12月31日止年度將錄得淨利潤介乎約6.3億至約7.3億元人民幣(下同)，而截至2024年12月31日止年度淨虧損約13.53億元，實現扭虧爲盈。這主要是以下因素的綜合影響：(i)動力及儲能電池產品出貨量持續增加，帶動收入持續增長；及(ii)產能利用率提升與降本增效措施帶動毛利顯着提升。港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀表示，美股上週五表現向下，聯儲局下任主席提名人選落實，市場憂慮減息步伐未如預期，大市顯着調整，尾市跌幅稍爲收窄，三大指數仍錄得跌幅收市。美元走勢反彈，美國十年期債息回升至4.24厘水平，金價大幅調整，油價亦反覆回落。港股預託證券大致向下，預料大市早段跟隨低開。內地股市上週五走勢向下，滬綜指低開低走，收市下跌0.9%，滬深兩市成交額亦有所縮減。港股跟隨外圍調整，大市連日上升後，投資者取態轉爲審慎。大市低開後跌幅持續擴大，並以接近全日低位收市，整體成交保持活躍。藍籌股普遍下跌，資源股調整幅度較大，科技股走勢亦向下，外圍持續調整，港股或跟隨整固，指數在27,000點有較大支持，上方阻力在28,000點水平。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲V1.0.4，生成時間 2026-02-02金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中國銀河：光通信仍處於相對低估的水平 產能的緊缺仍將是2026年制約光通信發展的主要瓶頸
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，光模塊龍頭標的業績預告超預期，匯兌損益一定程度影響業績釋放節奏：發佈業績預期公告的相關公司業績普遍增長超50%，龍頭標的如中際旭創、新易盛等業績實現超預期增長，其中新易盛2025年預計將實現歸屬於上市公司股東的淨利潤94-99億元，同增231.24%-248.86%，利潤增幅領先；中際旭創預計將實現歸屬於上市公司股東的淨利潤98-118億元，同增89.5%-128.17%，利潤規模領先。單季度方面，將相關公司業績取中值後，已披露業績的公司中中際旭創、新易盛單季度利潤均創新高，劍橋科技由於4Q25完成香港上市發行融資，所得款項以港元外匯形式留存，使得匯兌淨損益由盈轉虧，同比減少約9605萬元，天孚通信亦受匯兌損失影響財務費用提升，影響業績釋放節奏。結合2024年報及1H25中報，已發佈業績預告的相關公司海外業務佔比均較高，我們推測若忽略會對損益影響，則相關公司利潤水平有望更進一步，展望十五五開局首年，我們認爲在上游器件供給緊張，需求端持續高景氣的背景下，相關公司具備更進一步業績釋放的基礎。“十五五”首年國內需求再加碼，疊加海外需求高景氣及技術升級，看好龍頭光模塊業績釋放：我們認爲站在當下時點，光模塊景氣度仍舊處於上升通道中，其中“十五五”首年國內需求側不僅具備從400G向800G/1.6T光模塊升級的趨勢，也具備人工智能應用端發展帶來的算力需求提升所帶動的量能提升邏輯，量價齊增；海外端當前景氣度較高，主流雲廠商2026年資本開支規模持續超預期，GPU性能的提升帶動海外光模塊速率升級趨勢明確，高速率高價值量的光模塊放量節奏有望加速，同時Scale-up側遠期光進銅退的趨勢逐步明確，推動光模塊用量及需求量的進一步增長，CPO路徑的逐步成熟，以及光模塊廠商在CPO領域的持續深化佈局也將使得相關公司遠期業績具備提升基礎。結合相關公司2025年業績預告以及技術/需求/供給發展趨勢，我們認爲2026年光通信仍處於景氣週期上升階段，需求量的進一步提升以及速率的升級或將催化板塊業績持續高增。該機構認爲當下時點光通信仍處於相對低估的水平，在需求端持續放量的基礎上，產能的緊缺仍將是2026年制約光通信發展的主要瓶頸，在我國光模塊廠商全球市佔率居首並仍在持續提升的基礎上，“十五五”期間內，我們認爲產業鏈向上遊滲透的機遇較爲充足，從“中國製造”向“中國智造”的轉型有望突出呈現在光通信板塊上，基於此，我們不僅看好光通信板塊，也看好光模塊上游光芯片/光器件產業鏈；CPO的高速發展也將呈現較大供應鏈機遇，看好目前佈局相關技術的相關公司。金吾財訊
2月2日 週一
中國央行今日開展750億元7天逆回購操作
金吾財訊
2月2日 週一
人民幣兌美元中間價報6.9695 下調17點
金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】華泰證券港股策略：流動性改善、資金面共振與盈利預期上修仍然成立
金吾財訊 | 華泰證券表示，上週，恒指一度創出四年新高。下半周，港股隨全球權益資產呈現risk-off特徵，前期漲幅較高的科技和週期主線回調較多。該機構認爲當前市場回調更多是上漲過快的背景下，偏鷹派美聯儲主席提名導致的技術性回撤。1月下旬反彈以來，情緒指數在短短16天內就從恐慌區間進入樂觀區間，該機構在《恒生指數四年新高之後》（2026.1.28）中也提示以投資心態而非投機心態看待港股機會。經歷瞭如此調整後，當前的核心問題是波動的持續性和會不會終結市場表現。當前情緒已在樂觀區間，且擁擠度尚未明顯回落，波動短期或持續，但更多是回撤而不是反轉。一季度市場空間的三個驅動因素——流動性改善、資金面共振與盈利預期上修仍然成立。建議更應立足中期視角，重視空間，淡化斜率。短期關注：1）內外龍頭財報及產業進展均指向景氣上行的AI鏈。格局更清晰、受益確定性更強的半導體代工等環節持續性或佔優，軟件階段性彈性或更大。2）指數反彈中超額收益承壓，但預期基本面邊際改善或仍處於上行週期的特色消費、創新藥等，篩選績優龍頭，業績期前後可博弈空頭回補。中期視角，繼續超配資源品（回調企穩後可適度吸籌）、保險、香港本地股。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中國銀河：30日部分黃金獲利盤了結與交易所上調保證金引發的機構多頭頭寸平倉形成共振
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，1月30日，金價、銀價經歷了“過山車”行情。短期內黃金、白銀的價格已大漲，30日部分的獲利盤了結與交易所上調保證金引發的機構多頭頭寸平倉形成共振，程序化交易（CTA）放大跌勢，拋壓集中釋放。此次貴金屬價格下挫可以看作是黃金牛市下的市場主動降溫，並非資金恐慌性撤離。在金銀價格連續刷新歷史高點後，短期內出現獲利了結價格回調本身屬於正常現象，有助於釋放過熱情緒，爲後續行情重新積蓄力量。其次，美國總統特朗普提名前美聯儲理事凱文·沃什爲下一任美聯儲主席，沃什重申貨幣獨立，排斥財政赤字貨幣化，緩解了市場對美聯儲獨立性的擔憂，也是導致週五貴金屬價格跳水的核心原因。下週，5000美元/盎司是黃金價格的關鍵支撐，走勢仍面臨技術短期調整以及美元對“沃什提名”事件的進一步反應。若下週美伊局勢進一步升級，可能導致油價進一步上行。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】華泰證券：短期市場大概率維持震盪，節後春季行情有望延續
金吾財訊 | 華泰證券表示，上週A股高位震盪，大盤價值佔優。向後看，節前風險偏好抬升的制約因素偏多：外部，凱文·沃什或接任聯儲主席，由於其此前被認爲是通脹鷹派，美元、美債利率上行，風險資產承壓；內部，隨着行情向白酒等估值低位板塊擴散，輪動加快下攫取超額收益的難度加大，技術性調整壓力和長假效應下資金獲利了結意願上升。但本輪春季行情啓動的核心驅動並未發生根本性變化，春節後至兩會前勝率提升，若市場調整或提供新的佈局窗口。該機構指，短期市場大概率維持震盪，節後春季行情有望延續，建議降低斜率預期、轉向勝率思維，繼續向績優、低位方向切換：1）基本面角度，高景氣且有一定持續性、景氣改善或有底部反轉跡象，當前性價比合適的電力設備、存儲及半導體設備、化工、工程機械、農業、美護等；2）主題角度，關注2月初至春節潛在催化密集的AI應用、人形機器人等；3）風格切換角度，適度增配非銀和週期型紅利，長假受益的消費與出行鏈也可逢低佈局。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中國銀河：美聯儲降息預期下降，預計港股持續震盪
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，港股市場投資展望：海外方面，美聯儲1月維持基準利率在3.50%-3.75%不變，符合市場預期。1月30日，美國總統特朗普正式提名前美聯儲理事凱文·沃什爲下任美聯儲主席，接替將於5月結束任期的鮑威爾。市場預期其最終將不支持大幅降息，因此仍維持今年只有兩次降息的預期。國內方面，中國1月官方製造業PMI爲49.3，環比降0.8個百分點，製造業景氣水平有所回落，其中生產指數爲50.6%，表明製造業生產活動保持擴張。1月官方非製造業PMI爲49.4，環比降0.8個百分點。2025年全國規模以上工業企業利潤較上年增長0.6%，扭轉了連續三年下降態勢。展望未來，全球地緣政治風險擾動仍存，美聯儲降息預期下降，預計港股持續震盪。配置方面，建議關注以下板塊：（1）科技板塊仍是中長期投資主線，在產業鏈漲價、國產化替代、AI應用加速推進等多重利好共振下，有望震盪上行。（2）地緣政治局勢反覆無常，能源、貴金屬等板塊有望震盪上行。（3）消費板塊當前估值處於相對低位，臨近春節，促消費政策有望增多，消費板塊有望實現反彈。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中國銀河：板塊輪動預計仍是春節前的主基調，關注輪動中的結構性機會
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，A股市場板塊輪動速度加快，周內半導體、白酒、地產等板塊階段性走高，但行情持續性仍顯不足。經歷近期持續上漲行情後，受國際貴金屬價格高位回落影響，週五有色金屬板塊大幅回調。1月製造業PMI再度回落到榮枯線以下，反映出有效需求不足現狀仍在。沃什被提名美聯儲主席，外部市場受到顯著衝擊。但A股流動性支撐延續，臨近春節長假，市場交投活躍度依然處於較高水平。短期市場或仍以結構性震盪爲主，風格高低切換頻繁，關注基本面支撐較強的板塊。根據2025年報預告披露線索，非銀金融（券商）、有色金屬、汽車等板塊預喜率居前，科技成長板塊業績亮點突出。板塊輪動預計仍是春節前的主基調，關注輪動中的結構性機會。主線一，科技創新主題。短期來看，關注細分板塊之間的輪動補漲機會。前期強勢的商業航天、AI應用等主題受到產業趨勢催化，但後續內部分化或有所加大。主線二，製造業、資源板塊盈利修復路徑清晰。有色金屬行情波動加大，2025年報業績預告顯示基本面支撐較強，關注短線回調後的配置機會。輔助線一，消費品以舊換新政策延續，服務消費再迎重磅政策利好，擴大內需導向下消費板塊存在佈局窗口。輔助線二，出海趨勢帶動企業盈利空間打開。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中信證券：看好後續AI產業持續推進以及IP商業化對傳媒板塊行業的推動
金吾財訊 | 中信證券表示，看好後續AI產業持續推進以及IP商業化對傳媒板塊行業的推動，建議關注遊戲板塊新產品週期帶來的業績提升，關注IP商業化帶動的業績增量。建議從三個維度篩選標的：1）績優及高分紅標的，建議重點關注遊戲、營銷、出版等方向。2）新技術及新消費趨勢，新技術建議關注AI，新消費趨勢建議關注IP商業化。AI建議重點關注遊戲、營銷、教育等方向，2C應用建議關注陪伴類產品；IP商業化建議重點關注穀子經濟、AI玩具以及動畫電影等方向。3）監管寬鬆下，遊戲以及影視行業進入穩定發展通道，有優質內容儲備的公司經營有望持續向上。維持傳媒行業“強於大市”評級。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中信建投：2026年政策利好驅動業績持續增長，券商板塊有望重新定價
金吾財訊 | 中信建投發研報指，2026年政策利好驅動業績持續增長，券商板塊有望重新定價。當前“服務新質生產力+中長期資金入市+券商國際化機遇”三大核心利好邏輯尚未被市場充分定價，其驅動的投行、資管、國際業務等新動能，有望在2026年後逐步兌現至行業基本面，爲中長期業績彈性與韌性提供堅實支撐，無需擔憂增長斷層。券商業績前瞻：同比實現高增，帶來估值上修預期。截止2月1日，已有20家上市券商披露2025年全年業績預告，其中19家券商淨利潤同比實現正增。上市券商業績、盈利的增長主要受益於去年市場成交活躍的提升，帶動股票成交量同比高增。2025年全年，兩市股票日均成交額實現17278.25億元，與前一年同比+62.69%；兩融餘額自2025年8月中旬以來始終維持在兩萬億元的高位，表明投資者信心維持在較高水平。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中信建投：港股市場2026年預計將繼續維持較高活躍度
金吾財訊 | 中信建投發研報指，美聯儲降息背景下，港股市場流動性寬鬆，關注非銀板塊向上彈性。1月以來港股市場有所恢復，恒生指數+6.85%，恒生科技指數+3.67%，香港市場整體跑贏MSCI World Index的2.19%。根據過去2025年市場成交情況，港股市場2026年預計將繼續維持較高活躍度：一是美聯儲貨幣政策轉向提供流動性支持。美聯儲2025年12月10日結束爲期兩天的貨幣政策會議，宣佈將聯邦基金利率目標區間下調25個基點至3.5%至3.75%之間，這是美聯儲自2025年9月以來連續第三次降息，幅度均爲25個基點，也是美聯儲自2024年9月啓動本輪降息週期以來的第六次降息。伴隨着降息週期的開啓，有望爲港股市場帶來流動性的邊際改善。二是南向資金持續流入增添動力。南向資金自2025年初至12月已累計淨買入達1.3萬億元，創歷史新高。2026年1月南向資金淨買入達617.30億元，環比+196.43%。這種增長源於港股市場的低估值優勢以及A股市場活躍後的流動性外溢效應。內地投資者通過港股通積極參與港股市場，顯示出對港股長期投資價值的認可，併爲市場提供了持續的增量資金。金吾財訊
2月2日 週一
【券商聚焦】中信證券：有色金屬價格和股票行情的上漲動能依然充足
金吾財訊 | 中信證券表示，2025年中信有色金屬板塊指數上漲98.6%，跑贏滬深300指數77.4ppts。細分板塊方面，鎢（+144.8%）、鎳鈷錫銻（+130.7%）、銅（+123.9%）領漲。商品價格方面，貴金屬漲幅最爲顯著，黃金白銀2025年均價同比抬升均超過70%；工業金屬中銅、鋁、錫價格錄得上漲；小金屬中價格漲幅突出的包括銻、鎢、鍺等。稀土、鋰、鎳等品種2025年均價雖同比下跌，但在年中價格實現觸底反彈。估值方面，儘管2025年板塊漲幅顯著，但2026年19倍的預測PE（Wind一致預期）仍處於合理區間。該機構預計：1）貴金屬將受益於貨幣屬性和避險情緒共振延續強勢，黃金2026年有望漲至6000美元/盎司，現貨的極度短缺和交易熱度或帶來白銀較強的價格彈性，銀價2026年有望漲至120美元/盎司；2）供給約束、需求韌性以及結構性低庫存將繼續支撐銅鋁價格偏強運行，該機構預計2026年銅/鋁均價分別爲12000美元/噸，23000元/噸；3）電池金屬中鋰價受到儲能電池強勁需求拉動，2026年價格區間有望上行至12-20萬元/噸，鈷受配額削減影響價格區間預計爲40-50萬元/噸，印尼鎳配額縮減有望推動鎳價反彈，2026年有望漲至2.2萬美元/噸；4）其他金屬中，稀土、鎢、錫、天然鈾等有望繼續享受供需緊張和戰略金屬溢價，價格目標（區間）分別爲60-80萬元/噸，45-55萬元/噸，45-50萬元/噸和100美元/磅。該機構指，在經歷2025年的行情大漲後，有色金屬價格和股票行情的上漲動能依然充足，供應擾動、需求的局部高景氣和囤貨行爲給爲金屬價格帶來強支撐，流動性寬鬆帶來的交易活躍度上升以及地緣衝突帶來的避險情緒升溫有望放大金屬的價格彈性。該機構看好貴金屬、工業金屬、電池金屬和戰略金屬板塊的配置價值。金吾財訊
2月2日 週一
