NFT與DeFi之間的新兴整合及未來趨勢

• NFT正在通過DeFi從收藏品演變為金融工具——實現借貸、質押、碎片化和保險。
• 這些整合增強了實用性、流動性和收益，但它們也引入了風險，如清算、智能合約漏洞和治理失敗。
• 下一波包括代幣化現實世界資產、用於低抵押借貸的身份/聲譽NFT，以及跨鏈互操作性。
• 投資者應將NFT視為高貝塔金融科技：選擇性選擇平台、多元化投資，並在仍處於實驗階段的市場中主動管理風險。

TradingKey - 當非同質化代幣(NFT)首次進入主流時，它們被當作數字收藏品、藝術、音樂和頭像，具有可證明的稀缺性。雖然早期章節吸引了興趣和資金，但也引發了懷疑，即NFT是否只是投機代幣。然而，下一章節表明，NFT絕不是金融建筑材料。當與去中心化金融(DeFi)配對時，NFT正在完成實用性、流動性和收益機會。這一過程改變了數字經濟中所有權投資的性質。

DeFi一直以可組合性為榮，即協議相互連接和構建的能力，就像數字樂高積木一樣。NFT作為獨特所有權權利的形式，適合這種組合。NFT不再在錢包中閒置，而是可以質押、用作抵押品、碎片化和保險。這些將NFT重新定義為活躍金融工具的描述正在為下一代Web3創新鋪平道路。

這些組合中最具影響力的一個是借貸。NFTfi和BendDAO等網站使NFT持有者能夠以ETH或穩定幣為抵押品借入NFT。這解決了NFT市場的一個重大問題：流動性不足。

傳統上，渴望流動性的投資者被迫在不利時機出售NFT。現在他們可以以其為抵押借款，就像房主可以以股權貸款一樣。對於貸款人來說，它創造了新的抵押品資產類別，其所有權在鏈上可驗證。然而，該模式並非沒有風險。如果地板價崩潰，借款人會被清算，貸款人會陷入流動性不足的抵押品中。然而，NFT可以在不被出售的情況下釋放資本這一原則是革命性的。

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NFT質押成為另一個去中心化金融(DeFi)交叉領域。項目通過治理或實用代幣獎勵鎖定NFT的持有者，將所有權轉化為收益產生過程。在遊戲世界中，角色、土地或武器的NFT可以質押或出租以獲得回報。

這反映了現實世界的概念，如出租房地產或機械。當區塊鏈上的靜態圖像成為死資產時，NFT是生產性資產。對於投資者來說，這將NFT從投機投資轉變為收益產生工具，擴大了它們的投資組合應用。

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大多數零售投資者無法負擔高價值NFT。碎片化通過將一個NFT分解為可分割的ERC-20代幣來解決這個問題，這些代幣可以部分出售。售價數十萬美元的CryptoPunk可以分解為數千個部分，通過去中心化交易所出售。

碎片化開拓了可及性，但也引入了流動性。通過使NFT以碎片部分交易，股票般性質和更廣泛的買家基礎增加了。正在實驗將碎片化NFT與DeFi領域代幣結合的流動性池，承諾一個NFT通過DeFi市場作為可替代資產交換的未來。

隨著NFT進入DeFi領域，風險正在複合。智能合約中的漏洞、價格波動和預言機操縱可能導致重大損失。NFT保險協議的出現是這一結果的直接結果。投資者可以在此處對沖技術或市場失敗。正如DeFi借貸引發了DeFi保險的激增，NFT金融正在培育基礎級安全網。

對於機構投資者認真參與NFT來說，此類風險管理框架至關重要。這些使市場專業化，使其更接近真正的金融領域，而不是西部投機場所。

在前方，NFT和DeFi的交叉點還有很長的路要走，超越藝術或數字遊戲物品。實物資產、土地契約、高端商品，甚至股票和債券，都可以作為NFT代幣化並與DeFi機制接口。設想以代幣化房地產契約借入穩定幣或分割部分大師藝術。它模糊了傳統金融和區塊鏈效率的界限。

身份和聲譽也有光明的未來。NFT可以作為憑證證明或信用歷史，並用於支持DeFi中的低抵押借貸。協議不僅考慮過度抵押，還可能考慮借款人的數字聲譽或已證明身份的NFT。

NFT活動不再僅限於以太坊。Solana、Polygon、Avalanche和其他鏈都有繁榮的NFT生態系統。跨鏈橋和互操作性標準正在出現，以允許NFT輕鬆從一個區塊鏈傳遞到另一個。這對DeFi重要，因為跨鏈分散的流動性需要匯聚並最終限制低效率。未來的DeFi產品可以在各種區塊鏈系統中結合NFT作為抵押品，建立通用借貸市場。

系統越互操作，NFT的金融重要性就越大。

對於投資者來說，這種融合呈現了機會和風險。值得注意的是，NFT正在演變為具有多樣化實用性的金融資產、增強的流動性和收益流。如果採用增加，NFT借貸、質押和保險的前沿協議可能會迅速擴張。負面地，複雜性增加了危險。清算、智能合約漏洞和治理失敗繼續普遍存在。NFT和DeFi的合成仍處於實驗階段。波動性投資者行為預期應為。選擇性平台選擇、多元化敞口和持續危險監督是必要的。

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NFT，曾經被認為是文化資產，正在緩慢過渡到金融世界。當與DeFi配對時，它們不再僅僅是所有權的構造徽章，而是獲得資本、收益創造和與更深層經濟系統交互的工具。借貸、質押、碎片化和保險表明了一個NFT成為去中心化金融世界管道一部分的世界。在接下來的十年中，我們可以預期現實世界資產、身份和跨鏈系統將繼續增強這種互操作性。贏家將是那些有效結合創新和風險管理、構建可擴展和可靠平台的項目。對於投資者來說，訣竅是將NFT視為不僅僅是靜態收藏品，而是將它們視為變化中Web3金融景觀的活躍工具。