AMD股價上漲逾3%：首款機架級AI系統Helios即將交付，輝達迎多年首個強敵
AI 播客
美東時間7月20日，AMD宣布將向客戶交付首款機架級AI系統Helios，微軟已確定部署並將於年底前開始出貨。Helios整合GPU、CPU、網路與軟體，目標市場為前沿模型推理與AI服務，其競爭優勢在於優化總擁有成本（TCO）與降低每Token成本。儘管目前輝達在資料中心GPU市場市占率達95%，但分析指出，Helios有望推動AMD將市占率提升至20%至25%，展現出顯著的成長潛力。此舉標誌著微軟在算力配置上的多元化布局，進一步加深與AMD的長期合作關係。受此消息激勵，AMD股價上漲3.11%，報511.20美元。
微軟為什麼選擇AMD Helios？
微軟對 Helios 的部署定位是前沿模型推理 (frontier model inference)、AI 客戶服務以及 Azure AI 服務支援。此外，微軟還將新增兩個基於 AMD 最新 "Venice" CPU 的運算實例，分別用於 AI 代理與資料管道，以及半導體設計。
這是雙方長期合作的延續——AMD 晶片多年來一直驅動微軟 Surface PC 與 Xbox 遊戲主機。2023 年，微軟率先採用 AMD MI300X GPU，成為當時對標輝達 AI 晶片的先鋒。微軟同時也在資料中心部署自研 Maia 晶片。
與所有科技巨頭一樣，微軟對算力的渴求幾乎無上限。今年 6 月，微軟發布了 7 款自研模型，並持續將更多算力資源分配給研發。不過，微軟的 AI 商業化成果目前表現參差不齊——從 365 Copilot 到 GitHub Copilot，微軟是「美股七巨頭」中今年表現最差的股票。
AMD Helios的核心競爭力是什麼？
AMD 的 Helios 系統整合了四項自研核心技術：GPU、CPU、網路與軟體。AMD 資料中心負責人 Forrest Norrod 向 CNBC 表示：「我們非常專注於提供最佳的總擁有成本 (TCO)，實現最低的每 Token 成本。客戶告訴我們，我們做到了。」
儘管 Helios 單價高於輝達 Vera Rubin，AMD 的競爭策略並非價格戰，而是以單位算力成本（每 Token 成本）作為核心賣點。
據 Futurum Group 數據，輝達目前掌控超過 95% 的資料中心 GPU 市場，AMD 僅占約 4.5%。但 Helios 的推出可能改變這一格局。
Futurum Group 的 CEO Daniel Newman 表示：「我認為 AMD 完全有可能表現亮眼，拿下 20% 至 25% 的市占率。順帶一提，這意味著數千億美元的營收。」
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