AMD股价上涨超3%：首款机架级AI系统Helios即将交付，英伟达迎多年首个强敌
AI播客
美东时间7月20日，AMD宣布将向微软交付首款机架级AI系统Helios，旨在挑战英伟达在数据中心GPU市场的垄断地位。该系统集成了GPU、CPU、网络及软件，核心优势在于通过降低每Token运行成本来优化总拥有成本（TCO）。微软已计划将Helios应用于前沿模型推理及Azure AI服务。尽管英伟达目前仍占据逾95%的市场份额，但分析认为AMD通过此类产品有望在中长期内获取20%至25%的市场份额，带来显著的收入增长潜力。然而，微软当前AI商业化进展尚存不确定性，且市场份额的实质性替代仍需时间验证。
微软为什么选择AMD Helios？
微软对Helios的部署定位是前沿模型推理（frontier model inference）、AI客户服务以及Azure AI服务支撑。此外，微软还将新增两个基于AMD最新"Venice"CPU 的计算实例，分别用于智能体AI与数据管道，以及半导体设计。
这是双方长期合作的延续——AMD芯片多年来一直驱动微软Surface PC和Xbox游戏主机。2023年，微软率先采用AMD MI300X GPU，成为当时对标英伟达AI芯片的先锋。微软同时也在数据中心部署自研Maia芯片。
和所有科技巨头一样，微软对算力的渴求几乎无上限。今年6月，微软发布了7款自研模型，并持续将更多算力资源分配给研发。不过，微软的AI商业化成果目前表现参差不齐——从365 Copilot到GitHub Copilot，微软是"美股七巨头"中今年表现最差的股票。
AMD Helios的核心竞争力是什么？
AMD的Helios系统集成了四项自研核心技术：GPU、CPU、网络和软件。AMD数据中心负责人Forrest Norrod向CNBC表示："我们非常专注于提供最优的总拥有成本（TCO），实现最低的每 Token成本。客户正在告诉我们，我们做到了。"
尽管Helios单价高于英伟达Vera Rubin，AMD的竞争策略并非价格战，而是以单位算力成本（每Token成本）作为核心卖点。
据Futurum Group数据，英伟达目前控制着超过95%的数据中心GPU市场，AMD仅占约4.5%。但Helios的推出可能改变这一格局。
Futurum Group的CEO Daniel Newman 表示："我认为AMD完全有可能做得很好，拿下20%到25%的份额。顺便说一句，这意味着数千亿美元的收入。"
