亞馬遜開放ASCS，又一個AWS？物流業務或將成為新增長引擎
AI 播客
亞馬遜開放其 Amazon Supply Chain Services（ASCS）予所有企業，涵蓋海、陸、鐵、空運的貨運、倉儲、履約及包裹配送。此舉將亞馬遜龐大的物流網路轉化為獨立營收業務，旨在提升資產利用率並攤薄固定成本。 ASCS 提供2至5天配送時效、庫存預測及多通路履約，旨在為企業提供亞馬遜的成本效率、可靠性與速度。 此舉預期將對 UPS 和 FedEx 等物流公司構成直接競爭。投資者需關注 ASCS 轉化外部客戶並形成穩定成長引擎的能力，同時留意其複雜度是否影響亞馬遜自營業務。
物流業務轉向商業化
過去，亞馬遜物流主要是電商業務的支撐系統，核心任務是把履約做快、把成本壓低、把用戶體驗抬高。現在，ASCS把這套能力直接變成了外部產品，意味著倉儲、幹線運輸、庫存管理和末端配送都開始具備獨立營收能力。
亞馬遜強調，過去三年，數十萬賣家已經在第三方倉庫、跨銷售通路和 Amazon站外通路中驗證了這套網路的效率，因此對外開放只是順勢而為。公司副總裁Peter Larsen甚至明確說，ASCS讓其他企業也能獲得亞馬遜多年打造出來的成本效率、可靠性和速度。
路透報導指出，ASCS還提供2到5天的配送時效、庫存預測和多通路履約能力，企業可以把自有官網、社群平台和線下門市的訂單統一接入同一套網路。
從物流商業模式來看，這一步不僅僅是多一條收入線，而且資產利用率會被重新定價。亞馬遜擁有超過100架貨機，配合倉庫和分揀中心構成的網路，已經是美國物流產業裡資產最重、覆蓋最完整的體系之一。
對亞馬遜來說，同一套倉、車、機和系統可以服務自營零售，也可以服務外部客戶，網路利用率上升，固定成本攤薄，物流業務的經營槓桿就會比過去更強。
更關鍵的是，亞馬遜這次瞄準的並不是低毛利的散單快遞，而是B2B物流裡最有價值的一部分。物流業內人士指出，企業間運輸往往高密集、可預測、服務成本也更低，是物流公司最看重的高利潤板塊之一。
Evercore ISI表示亞馬遜這次開放ASCS是對UPS和FedEx（FDX）的直接競爭打擊，Baird也提醒，市場短期可能會重新審視less-than-truckload、空運和轉運等細分領域的競爭格局。消息公布後，5月4日，UPS和FedEx股價都一度跌逾9%，而亞馬遜股價則上漲近1.41%。
對亞馬遜物流業務自身來說，這種轉型的長期價值，還在於它把配送能力升級成了基礎設施產品。
亞馬遜執行長 Andy Jassy在解釋這項業務時強調，這套供應鏈能力本來就是為零售業務而建，但其邏輯和AWS類似，先把內部最難的一段基礎設施跑透，再對外開放給更廣泛的企業使用。
Jassy表示，大量公司並不想自己承擔複雜的物流系統，如果亞馬遜能像做零售那樣，把上游調撥、倉儲、單一庫存池和末端配送打通，而且還能做到高品質、低成本，那這個服務就會很有吸引力。
投資者需要關注什麼？
從投資者角度來看，亞馬遜物流業務接下來需要證明能否將外部客戶轉化為穩定、可複製且具擴張性的客戶池。如果 ASCS 繼續吸引消費品、工業、醫療及零售企業接入，物流業務將不再只是亞馬遜零售的成本中心，而是會逐步成為像 AWS 一樣可對外輸出能力的成長引擎。
不過需要注意的是，若外部客戶擴張速度緩慢，或是服務複雜度提升後影響自家的履約體驗，這項業務的邊際價值也將隨之打折。
本內容經由 AI 翻譯並經人工審閱，僅供參考與一般資訊用途，不構成投資建議。
