非農爆冷！美國6月就業僅增5.7萬人，黃金破4130美元，美聯儲加息預期降溫
AI 播客
美國6月非農就業人口僅新增5.7萬人，遠低於預期及5月修正數據，且4至5月數據累計下修7.4萬人，引發勞動力市場降溫憂慮。儘管失業率微降至4.2%，但休閒、零售與信息行業裁員顯示消費疲軟，僅醫療保健業維持強勁。市場反應劇烈，黃金價格飆升至4130美元，美股期貨走揚。投資人大幅降低聯準會升息預期，市場重心轉向9月決策路徑。此數據雖緩解過熱擔憂，但增加了未來貨幣政策的複雜性，後續需密切關注數據對通膨走勢的指示。
TradingKey - 受美國獨立日假期影響，原定於週五公佈的6月非農就業報告提前至週四出爐，結果卻遠超市場預期地爆冷。
數據顯示，6月美國非農就業人口僅新增5.7萬人，約為市場預期11.3萬人的一半，較5月經大幅下修後的12.9萬人也出現明顯回落。
與此同時，4月和5月的非農數據合計被下修7.4萬人，進一步加劇了市場對勞動力市場降溫的擔憂。
儘管失業率從4.3%意外回落至4.2%，為2025年6月以來的最低水平，但這一改善與就業增長的大幅下滑形成鮮明背離。
從行業表現來看，6月就業市場呈現明顯分化。休閒和酒店業出現自2020年以來最大幅度的就業下降，零售貿易和信息行業也出現裁員，反映出消費需求疲軟對服務業的影響。
不過，醫療保健和社會救助行業繼續保持強勁招聘態勢，成為支撐就業市場的主要力量。
Natixis經濟學家Christopher Hodge表示，儘管6月數據大幅不及預期，但勞動力市場依然穩健，且未出現美聯儲擔憂的過熱跡象，這一表現更接近疫情前的常態水平。
市場迅速反應，黃金飆漲超4130美元
數據公布後，金融市場迅速做出反應。美股股指期貨快速拉升，納指期貨日內漲0.60%，標普500指數期貨漲0.40%，道指期貨漲0.39%；現貨黃金價格飆漲至4130美元。
這一反應與5月非農超預期時的市場走勢形成鮮明對比，當時強勁的數據引發了聯準會升息擔憂，導致美股重挫、黃金暴跌。
市場對聯準會升息預期也隨之發生變化。
此前，根據芝加哥商品交易所集團的「聯準會觀察」工具，金融市場預計聯準會在9月會議上升息的概率約為50.7%，但6月非農數據爆冷後，交易員完全消化了聯準會12月升息的預期，此前預期的10月升息概率也顯著下降。
此次非農數據爆冷不僅影響了短期市場走勢，也為聯準會的政策決策增添了不確定性。在7月會議之前，聯準會官員將密切關注更多經濟數據，以判斷就業市場的真實狀況和通膨走勢。
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