搜索
新闻
股票
【券商聚焦】中信证券：预计商业银行将多渠道积极参与稳定币业务
金吾财讯 | 中信证券表示，5月30日，香港特别行政区政府在宪报刊登《稳定币条例》，《稳定币条例》正式成为法例。另外，中证指数公司宣布调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，渝农商行及沪农商行纳入沪深300。持牌发行机制得以明确，在牌照覆盖活动、申请持牌要求、储备资产规定等重要领域提出明确要求，该机构预计商业银行将多渠道积极参与稳定币业务。该机构指，资金面是长逻辑，短期夯实板块估值下限；重估净资产仍是2025年银行股投资的核心逻辑。1）该机构认为，保险资金权益资产配置比例提升和公募基金高质量发展，均是长逻辑，短期效应在于夯实板块估值下限。2）重估净资产是2025年银行股投资的核心逻辑。财务数据看，当前银行资产质量状况平稳，对公贷款不良生成率下降，零售信贷资产质量仍需重点关注。对于投资而言，更重要的逻辑在于，宏观政策指向降低银行系统性风险的方向，有助投资者对银行净资产的重新定价，预计这是2025年行业估值上行的内在动力。个股方面，可把握两条主线：1）高性价比品种，选择2025年业绩增速有望高于可比同业、分红回报和估值空间占优的银行；2）中长期配置型品种，选择商业模型具备特色、ROE高且波动率低、市场预期差大的银行。金吾财讯
2025年6月3日
股票
【券商聚焦】中信证券：出口订单反弹推动制造业景气改善
金吾财讯 | 中信证券表示，中美贸易摩擦缓和带动5月制造业PMI回升，较过去5年的均值的表现亦出现改善。从结构上看，制造业PMI多数分项指标均出现改善，部分指标的改善领先于对应实物工作量的改善，价格指标仍在环比下降之中，或反映以价换量仍在延续。从行业看，景气度回升较多的主要是电气机械及器材制造业、计算机通信电子设备及仪器仪表制造业，下降多的主要是医药制造业、专用设备制造业和传统动能相关产业。5月非制造业PMI较历史同期差距小幅收窄，对关税缓和的弹性相对较小。5月经济景气的环比改善可能源于4月暂停订单的集中回流，后续在抢出口效应结束后，经济运行仍需政策进一步支持。金吾财讯
2025年6月3日
股票
【美股收市】美股三大指数先跌后升 纳指涨0.67%
金吾财讯 | 美股三大指数先跌后升，道指涨0.08%，报42305.48点，标普500指数涨0.41%，报5935.94点，纳指涨0.67%，报19242.61点。大型科技股中，Meta涨3.62%，英伟达涨1.67%，英特尔、亚马逊、苹果涨不足1%；谷歌-A跌1.58%，特斯拉跌1.09%。纳斯达克中国金龙指数升0.53%，报热门中概股中，霸王茶姬涨9.93%，BOSS直聘涨4.07%，再鼎医药涨3.48%，腾讯音乐涨3.09%，好未来涨3.05%；跌幅方面，小马智行跌9.4%，新东方跌3.63%，瑞幸咖啡跌2.78%，贝壳跌2.49%，中通快递跌2.39%。达拉斯联邦储备银行行长Lorie Logan表示，美联储在评估通胀和就业面临的风险时可以保持耐心。“我们看到，我们双重使命面临的风险似乎相当均衡，”Logan周一在达拉斯联储主办的银行业会议上表示，“这让我们有条件耐心等待数据，如果我们获得了确实改变风险平衡前景的重要信息，我们将做好应对准备。”金吾财讯
2025年6月3日
股票
【券商聚焦】华泰证券指本轮人民币及人民币资产仍有重估空间 看好港股市场相对表现
金吾财讯 | 华泰证券表示，历史数据显示，当美股仅是小幅调整时，港美股相关性及港股跌幅都更低。且本轮人民币及人民币资产仍有重估空间，该机构看好港股市场相对表现。下半年市场驱动因素主要来自盈利增长，该机构测算海外中资股非金融板块营业利润增速约7%，呈现“U”形修复。行业选择上，三季度市场波动性可能依然较高，高股息板块和必需消费仍可作为底仓配置；全年维度看，若港股扩容和增配确定性较强，则三季度波动反而提供介入机会，建议逢低增配科技（科技升级趋势性下的硬科技，互联网及AI）、消费（地产周期下半段的消费潜力修复，如互联网消费，医药，大众消费如个护、乳品及农林牧渔等），大金融（香港本地股及中资股）依然作为底仓配置。该机构指，港股市场承担着三个重要职责。1）企业出海：赴港上市可助力企业国际化。2）资金回流：港股市场是承接去美元化和分散配置的重要选项。3）人民币国际化：香港是全球最大的离岸人民币枢纽，不断完善的双币交易制度和产品扩容助力人民币国际化道路。该机构提示投资者注意以下三个战略性布局启示。1）科技仍是重要主线。2）香港市场扩容带来资金流入。3）AH溢价趋势性收窄。金吾财讯
2025年6月3日
股票
【券商聚焦】交银国际：全球大类资产将面临再平衡 非美元资产有望受益于资金重新配置
金吾财讯 | 交银国际表示，2025年上半年，全球宏观不确定性显著升温，主因美国贸易、财政长期失衡下，其再平衡尝试所引发的不确定性。尽管随着美元资产波动加剧，促使短期部分关税措施缓和，但美国推动自身再平衡的长周期叙事框架下，相关议题可能将持续存在。在外部不确定下，中国加速推进内外需的再平衡不仅是战略选择，也是经济高质量发展的内生需求。全球大类资产也将面临再平衡，美元信用受损、美债期限溢价趋势性上升，长期超配的美股、美债面临资金分流压力，非美元资产有望受益于资金重新配置。1）港股：受益于我国政策环境相对稳定和市场结构持续优化，港股有望成为全球为数不多的低波动市场，而以AI、硬科技为代表的科技股有望迎来内外资金共同配置，重点关注科技创新、高股息和政策红利三条主线。2）美股：市场正经历“例外论”向“卖出美国”的叙事转变，面临政策不确定性和估值回调双重压力。重点关注大市值权重价值股及医疗保健、公用事业等防御性板块。3）美债利率：短期面临债务上限供给端压力或上探前高，全年维持在4.0-5.0%区间宽幅震荡。4）美元：美国经济基本面仍展现一定韧性，相对有利的利率环境为美元提供一定支撑，但政策不确定性、信用担忧及对冲需求主导下，短期内仍有下行压力。金吾财讯
2025年6月3日
股票
【券商聚焦】华泰证券：2025年2-4季度的总需求增长路径总体平稳 但内外需动能转换加剧
金吾财讯 | 华泰证券表示，展望2025-26年，中国经济内外需间的再平衡、全球配置中美国/美元资产(超配后)的再平衡对中长期宏观经济和资产价格走势均有极为深远的影响。该机构维持今年实际GDP增长5%左右的判断不变，名义GDP、尤其是名义内需增长有望比去年小幅回升，主要受地产、租金及国内服务业价格降幅收窄推动。2025年2-4季度的总需求增长路径总体平稳，但内外需动能转换加剧：内需增长有望逐季回升。而外需对总需求的实际贡献有序下降，但油价大幅下跌可能推动贸易顺差扩张。价格指数层面，油价和食品价格形成拖累，但中下游物价和利润率有望企稳、局部回升。除了周期自身的规律外，该机构对2025中国增长“达标”（5%）的预测也基于对海内外政策“基准情形”的一些预判：① 美国对全球加征关税水平在15%左右，对华加征关税在30-40%之间；② 财政政策从此前实际偏紧的立场转向温和宽松，全年中央+地方财政支出增长有望高于名义GDP，广义财政政策多措并举稳增长；③ 货币政策小幅宽松，进一步降准降息仍有空间，但幅度较小；同时，结构性货币政策持续发力，市场流动性保持宽松。首先，地产周期调整下半场，消费倾向有望企稳、回升，2025下半年后服务消费回升的潜力更大。同时，地产周期磨底、产能出清进入“冲刺”阶段、叠加人民币升值/资本回流的潜在叙事，中国大金融板块重估值得期待。此外，来自需求下行的价格压力减弱后，生产力提升对成本优化的推动更为“显性化”—高科技相关的资本投入有望加速，包括AI，高端制造，高端医疗等领域。金吾财讯
2025年6月3日
股票
华盛早报丨关税传来新消息！特朗普求助上诉法院；美联储鸽派票委释放降息信号
关税摇摆不定！特朗普求助上诉法院，金价大涨美联储鸽派票委：若贸易风险消退，可继续推进降息进程“星际之门”数据中心启幕，英伟达 $NVDA 有望斩获200亿美元订单Meta涨逾3%，$META 将实现AI端到端全自动广告投放Applied Digital $APP 与CoreWeave $CRWV 在北达科他州租赁250MW赛诺菲 $SNY 豪掷91亿美元收购，Blueprint医药 $BPMC 大涨26%关税，传来新消息！特朗普求助上诉法院，金价大涨关税问题再度引发市场担忧，当地时间5月30日，美国总统特朗普表示，美国将从6月初起把进口钢铁和铝的关税从目前的25%上调至50%。此外，美国总统特...华盛证券
2025年6月3日
股票
【隔夜市场回顾】昨日美股低开高走 港股探底回升
金吾财讯 | 中美贸易关系转趋紧张，但再有白宫高级幕僚预告两国领导人即将通电话。隔晚美股低开高走，纳斯达克中国金龙指数升约0.5%。国内方面，A股假期休市。港股表现反复，早盘跌幅一度超2.6%，惟午后整体回暖。中信证券认为，优质核心资产在港股正式交易后，短期会活跃对应A股的交易，部分核心资产定价权可能会逐步南移，背后是港股市场吸引力在系统性提升，一是资产供给结构和质量持续提高，二是流动性在海外资金回流的背景下趋势性改善，从历史上看，港交所每一轮制度改革突破都带来顺应时代特征的牛市。未来，更多优质龙头赴港上市可能成为A股市场风格重新转向核心资产的催化剂。1、昨日沪深港：沪深股市：因假期休市。港股：截至收盘，恒指跌0.57%，恒科指跌0.7%，国企指跌0.86%。2、隔夜外盘：美国股市：美国三大股指小幅收涨，道指涨0.08%报42305.48点，标普500指数涨0.41%报5935.94点，纳指涨0.67%报19242.61点。欧洲股市：欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.28%报23930.67点，法国CAC40指数跌0.19%报7737.2点，英国富时100指数涨0.02%报8774.26点。日韩股市：日经225指数收跌1.3% 报37470.67点，韩国综合指数收涨0.05% 报2698.97点。金吾财讯
2025年6月3日
加密货币
系绳，Bitfinex移动$ 2.7B的 Bitcoin ，用于二十一首资本交易
Tether和Bitfinex向新钱包移动了25,812 BTC（价值$ 2.7B）。Cryptopolitan
2025年6月3日
股票
【热点追踪】六月港股开局承压 回购潮托底效应几何？
金吾财讯 | 6月2日，端午节后首个交易日，港股呈低开低走态势，恒生科技指数盘中一度杀跌近3%，午后稍有回暖。分析普遍认为，此次港股大跌主要受三大突发利空因素影响。美国关税及税收政策冲击首当其冲，特朗普宣布自6月4日起将进口钢铁和铝关税从25%上调至50%，这一举措引发欧盟强烈反对并威胁反制，使得全球贸易紧张局势升级；与此同时，美国通过的《大而美法案》拟对海外在美资本征报复性税收，进一步加剧了市场对资本流动格局变化的担忧。同时中美贸易谈判传来的不乐观消息，更是使得外资对港股等市场风险偏好骤降。俄乌冲突的骤然升级也极大打击了地缘政治缓和的预期，市场避险情绪急剧升温。近期俄乌双方军事行动的升级，包括大规模空袭和地面冲突，严重冲击了投资者对全球政治经济稳定的信心；中东爆发更大规模冲突的风险急剧上升，刺激国际油价和黄金价格上涨，进一步加剧了通胀与增长担忧，引发市场对股市等风险资产持谨慎态度，港股市场也因此受到拖累。然而，在市场下行的阴霾之下，港股市场此前掀起的回购潮或成为重要的托底力量。回顾近期港股市场的回购情况，5月30日，共有34只港股获公司回购，其中4只个股回购金额超千万港元。友邦保险、腾讯控股、金山软件回购金额位列前三，分别获公司回购5.34亿港元、5.01亿港元、1229.73万港元。截至5月30日，今年已有193只港股获公司回购，33只个股年内累计回购金额超亿港元。腾讯控股、汇丰控股、友邦保险年内累计回购金额巨大，分别达到260.30亿港元、157.03亿港元、106.55亿港元，在众多公司中格外引人注目。从具体公司来看，截至2025年5月30日，腾讯控股年内累计回购股数为6119.8万股，已实施回购34次，且2025年计划回购股份的规模至少为800亿港元，展现出其对自身价值的坚定信心。汇丰控股年内累计回购股数为1.8362亿股，年内已实施回购86次，其中5月以来实施回购17次。公司不仅在一季度完成20亿美元股份回购，还从5月7日开始展开至多30亿美元的新一轮股份回购，持续通过回购优化资本结构。友邦保险年内累计回购股数为1.894亿股，年内已实施回购54次，5月以来实施回购18次。2025年4月11日，公司与一家国际独立经纪商签订协议，启动了16亿美元的股份回购计划，积极提升股东价值。从行业分布来看，港股市场在2025年延续了近年来的回购趋势，医疗保健、信息技术、消费和金融等行业的回购行为尤为频繁，分别有44、37、33及11次回购。这些行业的企业通过回购，一方面向市场传递公司价值被低估的信号，另一方面利用自身充足的现金流增强投资者信心。从回购后股价表现来看，腾讯、汇丰、友邦的巨额回购在一定程度上缓冲了市场下行压力，股价相对大盘展现出一定韧性，尽管未能实现独立上涨。但在复杂的市场环境下，回购对稳定股价起到了一定作用。而部分港股公司在回购后股价表现良好，这与公司自身的基本面、行业前景以及市场对其回购行为的解读密切相关。例如，一些处于新兴行业、具有高增长潜力的公司，其回购行为更容易被市场视为积极信号，从而推动股价上升。在业内人士看来，回购和增持意味着上市公司及股东对公司长期价值的坚定看好，对公司未来发展充满信心。部分公司拥有充足现金流，且市场流动性较高，在当前市场震荡回暖之时，利用回购可以实现更高回报。此外，港交所积极推进库存股机制改革，使得公司在回购股份的持有、管理和使用上更加灵活，降低了回购的成本和风险，为公司通过回购提升股东价值提供了更有利的制度环境，进一步提升了公司的回购意愿。结语综合来看，尽管6月开局港股市场承压明显，但此前持续的回购潮反映出上市公司对自身价值的认可和对市场的信心。在全球宏观政策突变与地缘政治风险带来的系统性压力下，回购潮有望在一定程度上为港股市场托底，成为稳定市场的重要力量。然而，短期市场情绪的修复仍需密切关注美国相关法案的进展及地缘局势演变，而市场信心的实质性恢复，最终需要企业盈利的改善与全球风险偏好的回暖。金吾财讯
2025年6月3日
股票
【湾区早参】陈茂波：香港全年GDP增长预测维持在2%至3%；端午假期广州迎客超630万人次
一、市场要闻1、香港4月零售业总销货价值的临时估计为289亿元 同比下跌2.3%香港政府统计处公布，2025年4月的零售业总销货价值的临时估计为289亿元，较2024年同月下跌2.3%。2025年3月的零售业总销货价值的修订估计较2024年同月下跌3.5%。与2024年同期比较，2025年首4月合计的零售业总销货价值的临时估计下跌5.6%。在2025年4月的零售业总销货价值中，网上销售占8.1%。该月的零售业网上销售价值的临时估计为23亿元，较2024年同月下跌3.5%。2025年3月的零售业网上销售价值的修订估计较2024年同月下跌0.5%。与2024年同期比较，2025年首4月合计的零售业网上销售价值的临时估计下跌2.2%。2、陈茂波：香港全年GDP增长预测维持在2%至3%香港特区政府财政司司长陈茂波2日在立法会表示，2025年全年实质本地生产总值的增长预测维持在2%至3%。香港经济在今年第一季表现稳健，实质本地生产总值按年增长3.1%。最新数据显示，第二季度初香港经济动力持续。4月整体商品出口货值按年上升14.7%，访港旅客人次按年增加13%至385万，而在内地劳动节黄金周期间，访港旅客更按年上升22%至110万人次。3、端午假期广州迎客超630万人次，实现文旅消费44.5亿元6月2日晚，广州市文化广电旅游局发布端午出游总结。今年端午假期，广州市共接待市民游客超630万人次，全市实现文旅消费44.5亿元，分别同比增长8.4%、35.3%。携程等多家在线旅游平台数据显示，广州成为端午假期国内热门旅游目的地。4、深圳发布“车路云一体化”最新成果1日，第三届未来汽车先行者大会——智能网联汽车商业化论坛在深举办。该论坛聚焦“车路云一体化”技术支撑下的安全规范与规模化落地，汇聚政府相关部门、行业专家及企业代表，共同探讨构建可持续商业模式的发展路径。论坛上发布了深圳“车路云一体化”场景应用最新成果。5、2025粤港澳大湾区车展假期成交40亿元5月31日至6月8日，2025粤港澳大湾区车展在深圳国际会展中心（宝安）举办，本届展会展览面积超26万平方米，其中8万平方米为户外活动展区，汇聚了112家整车品牌的1039款车型，共举办50场新车发布会。证券时报记者从主办方了解到，车展前三日恰逢端午假期，吸引了珠三角大批车迷，预计端午假期共有45万人次观众参与本届车展，比上届增长27.84%，成交预计为40亿元，比上届增长8.1%。主办方预测，本届车展总客流量和总成交额继续刷新历史纪录。二、公司新闻1、翰森制药(03692)公布，全资附属公司上海翰森及江苏豪森药业作为许可人与纳斯达克上市的Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 作为被许可人订立许可协议。许可人将授予被许可人开发、生产及商业化产品HS-20094全球独占许可，但不含内地或港澳地区。许可人将获得8000万美元首付款，并有资格根据该产品开发、注册审批和商业化进展收取最高19.3亿美元里程碑付款，以及未来潜在产品销售的双位数百分比特许权使用费。2、海昌海洋公园(02255)公布，根据特别授权以每股45仙发行51亿股新股予内地老牌旅游综合集团祥源控股，令祥源控股集团持有扩大后股本约38.6%，成为单一最大股东。有关交易须待股东批准。集团指，每股发售价比昨天收报84仙折让约46.4%，总代价22.95亿元，拟将认购事项所得款项净额用于支持日常运营及补充营运资金，推动核心业务包括主题公园运营等发展，及偿还部分现有债务，并可引入新控股东。至于认购人将向执行人员申请授出清洗豁免。于完成后，该集团将配合完成董事会成员变动及公司高级管理人员变更。3、石药集团(01093)公布，JMT101获国家药品监督管理局药品审评中心授予突破性治疗认定。集团指，拟定适应症为用于治疗结直肠癌。至于JMT101联合伊立替康在该适应症的临床研究已初步显示出突破性疗效。4、安踏体育(02020)公布，根据买卖协议下拟定的交割已于上周六(31日)完成。本次收购完成后，经营Jack Wolfskin业务的目标公司已成为公司的间接全资附属公司。5、中国外运(00598)披露，有关公开募集基础设施领域不动产投资信托基金之建议分拆及于上交所独立上市的本次基础设施公募REITs项目获中国证监会准予注册申请。另外，上交所就对中银中外运仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市及中银资管-中外运仓储物流基础设施1期资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让出具无异议函。6、康宁杰瑞制药(09966)宣布，控股股东配售现有股份Rubymab Ltd.(卖方)将透过独家配售代理摩根士丹利，配售持有的合共1460万股公司现有股份，占公司已发行股本总数(包括库存股份)的1.51%，每股配售价为8.05港元，较公司昨日收市价9.15港元折让12.02%，套现1.175亿港元。如未能成功配售，则由独家配售代理自行购买。卖方有30日禁售承诺。预计配售事项之完成将于6月5日上午10时正或之前落实，无论如何不迟于6月6日。紧随配售事项完成后，徐霆、刘阳及卖方将共同拥有3.04亿股，占公司已发行股本总数31.5%的权益，并将继续为公司的控股股东。配售事项所得款项将主要用于偿还董事长兼执行董事徐霆自彼建立业务以来积累的部分现有个人负债及债务，以及其业务所得资本收益产生的相关个人税项负债。卖方及徐霆均表示对公司的商业前景及长期价值保持信心。公司预期配售事项不会对集团的业务或营运造成任何影响。金吾财讯
2025年6月3日
股票
【特约大V】郭家耀：投资者观望中美贸易谈判进展 市况倾向个别发展
金吾财讯 | 美股周一先跌后回升，中美贸易关系再度紧张，加上美国制造业数据欠佳，拖低大市早段表现，其后白宫表示总统特朗普本周稍后或与国家主席习近平通电，刺激大市由低位回升，三大指数均录得温和升幅收市。美元走势向下，美国十年期债息回升至4.44厘水平，金价继续向好，油价表现亦向上。港股预托证券大致向好，预料大市早段跟随高开。内地股市昨日假期休市，港股表现先跌后回稳，内地制造业PMI优于预期，未有带动大市表现。市场关注中美贸易战发展，大市早段一度跌幅超过600点，其后低位回稳，23,000点关口失而复得。北水暂停下，整体成交明显减少。投资者观望中美贸易谈判进展，市况倾向个别发展，预料指数继续于22,800至23,800点水平上落。行业消息小米集团(01810)日前公布首季业绩，期内股东应占盈利109.24亿元人民币，按年增长1.61倍。期内，经调整净利润106.76亿元人民币，按年增长64.5%。收入1,112.93亿元人民币，按年升47.4%。业务分部来看，“手机×AIoT”分部收入为927亿元人民币，按年增长22.8%，毛利率为22.8%，按年提升0.5个百分点。智能手机业务收入506亿元人民币，增长8.9%，毛利率12.4%。平均销售单价为1,211元人民币，创历史新高，按年增长5.8%。全球智能手机出货量4,180万台，按年增长3%，持续七个季度实现按年增长。IoT与生活消费产品业务收入和毛利率再创历史新高。收入为323亿元人民币，按年增长58.7%，毛利率达到25.2%，按年提升5.4个百分点。互联网服务业务收入91亿元人民币，增长12.8%。毛利率76.9%，按年提升2.7个百分点。智能电动汽车及AI等创新业务分部收入为186亿元人民币，其中，智能电动汽车收入181亿元人民币。该业务分部毛利率为23.2%，分部经营亏损为5亿元人民币。第一季度，Xiaomi SU7系列交付新车75,869辆。同时集团将扩充产能，目前Xiaomi SU7系列累计交付量超25.8万台。小米第一季业绩维持强劲， AIoT和电动车板块持续带来惊喜，并推动业绩增长。增长趋势持续强劲，后市展望乐观。(笔者为证监会持牌人仕，本人及相关人士没持有上述股份)作者：港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀金吾财讯
2025年6月3日
股票
【券商聚焦】中泰国际：外部博弈不确定性上升，聚焦防御主线
金吾财讯 | 中泰国际表示，中国5月制造业PMI仍处收缩区间，建筑业景气继续放缓，服务业景气略升。预计“抢出口”和以旧换新政策仍能一定程度支撑二季度经济增长，内部政策进入存量政策落地期和增量政策酝酿期。中美博弈逐渐向非贸易领域蔓延，美国陆续新增多项对华歧视性限制措施，包括AI芯片出口管制、停止对华芯片设计软件（EDA）销售、撤销中国留学生签证等，外部不确定性重新上升，市场也在重新评估关税前景。互联网平台在即时零售和外卖领域竞争加剧，头部车企减价促销，均为后续企业盈利修复增压。近期港股多有焦点新股上市，但港股大市未有明显增量资金，IPO或带来部分资金虹吸效应。综上，当前港股内外均缺乏积极催化剂，美债利率高位震荡也约束港股估值进一步回升的动能。内部经济弱修复底色不改、外部压力仍在升温的背景下，市场或面临技术性回踩（支撑位22,500点）。策略上建议保持“防守反击”思路，短期以高分红防御板块（电讯、公用事业、能源）为主，关注外部贸易博弈反复或带来消费电子、出海链条及部分科网巨头的弹性。金吾财讯
2025年6月3日
