搜索
新闻
股票
光通信概念股盘初走强 中际旭创（03308）涨4.78% 机构指产业链有望开启新一轮
金吾财讯 | 光通信概念股盘初走强，截至发稿，中际旭创（03308）涨4.78%，海光芯正（01191）涨4.22%，曦智科技-P（01879）涨4.06%，汇聚科技（01729）涨3.03%，华虹宏力（01347）涨2.45%，俊知集团（01300）涨2.10%，剑桥科技（06166）涨1.86%，长飞光纤光缆（06869）涨1.83%，蓝思科技（06613）涨1.59%，京信通信（02342）涨1.25%。消息面上，中国银河证券表示，近日，多家核心光芯片公司发布扩产、定增或投资建设新项目公告。光通信产业链迎来新一轮密集资本开支周期，覆盖上游光芯片、光器件与光纤预制棒、中游光模块等核心环节同时，光模块龙头中际旭创等密集登陆港股，募资规模赋能全球产能不断扩张。伴随高端光芯片技术持续突破，光通信产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期。该机构指，光通信盈利能力持续增强，产能落地赋能高成长，业绩端有望全面兑现。从2026年上半年业绩预告显示，光通信产业链核心龙头新易盛、源杰科技、仕佳光子等实现业绩大幅增长超预期，业绩端持续兑现落地，未来产能的释放有望赋能产业基本面中长期向好发展。光芯片是光通信产业链中技术壁垒最高、国产替代的核心环节。从全球供需格局来看，高端EML光芯片、高功率CW光源、高精度透镜及更上游的磷化铟（InP）衬底材料等，产能存在较大缺口。光芯片高技术壁垒构筑护城河，部分上游物料仍紧缺，国产替代持续推进。伴随下半年800G/1.6T批量出货，硅光方案出货占比提升，光通信板块盈利能力有望边际改善。中信证券认为，美国拟禁中国光模块，反映出美国AI产业链安全战略在进一步延伸。美国企业虽然在部分核心环节仍具技术优势，但中国在全球铟资源供应中占主导地位，并且中国高速光模块具备规模、制造和供应链优势。该政策若实施将推动美国数据中心光模块供应链向美国厂商及其他非中国供应商转移，但预计短期内完全替代中国供应能力仍存在难度。金吾财讯
8月13日 周四
股票
存储概念股延续升势 澜起科技（06809）涨5.02%、兆易创新（03986）涨3.69%
金吾财讯 | 港股存储概念股延续升势，截至发稿，澜起科技（06809）涨5.02%，兆易创新（03986）涨3.69%，伟仕佳杰（00856）涨1.28%。消息面上，隔晚美股存储芯片股普遍走强，带动亚洲股市存储概念板块情绪。周三美股交易阶段，SK海力士涨超9%，希捷科技涨超7%，闪迪涨超5%，美光科技涨超4%，西部数据涨超3%。韩股今日（8月13日）盘中SK海力士一度涨超8%，三星电子一度涨超5%。据外媒报道，三星电子正将Claude Code生成式AI进一步引入高端芯片研发，部分设计与验证工作的耗时已从数周压缩至数天，AI开始从辅助编程工具进入半导体研发核心环节。金吾财讯
8月13日 周四
股票
智谱（02513）逆市升近5% 获纳入MSCI中国指数
金吾财讯 | 智谱（02513）早盘股价逆市上扬，暂报1267港元，涨幅4.88%，成交额10.01亿港元。国际指数编制公司MSCI（明晟公司）公布了其2026年8月的指数季度调整结果，本次调整将于8月31日收盘后生效。其中MSCI中国指数（MSCI CHINA INDEX）新纳入智谱。大和近日研报指，长期而言，该行预期智谱的技术节奏将转化为收入，最终实现盈利。智谱的年度云端经常性收入于今年7月达到10亿美元，较公司目标提前五个月，该行预测集团收入将由2025年的7.24亿元人民币，增至2029年的475亿元人民币，意味复合年增长率为185%。首次覆盖智谱予“买入”评级，目标价1,500港元。金吾财讯
8月13日 周四
股票
【券商聚焦】交银国际：新品周期有望推动销量环比改善 看好“金九银十”车市表现
金吾财讯 | 交银国际表示，7月车市进入季节性调整期，部分购车需求阶段性后移。全国零售146.1万辆，同/环比20.9%/-8.8%，部分受到6月需求前置及消费者等待新品影响。结构上，新能源表现继续优于行业，零售渗透率升至65.1%的历史新高；乘用车出口91.8万辆，同比+87.8%，其中新能源出口54.0万辆，同比+147.8%，继续成为重要增量来源。新品周期有望推动销量环比改善，看好“金九银十”车市表现。随着6月需求前置影响逐步消化、新车型陆续投放，部分消费者购车决策有望逐步落地，该机构预计8月乘用车销量有望环比改善。进一步看，9-10月进入传统销售旺季，新车型密集投放、智能化配置价格持续下探，有望共同支撑“金九银十”车市表现。该机构认为行业机会仍主要集中在三条主线：一是具备明确新品周期和智能化优势的头部新能源车企；二是海外销量持续增长、具备渠道及本地化生产能力的自主品牌；三是物理AI在智能驾驶、人形机器人等领域逐步落地带来的估值增量。建议关注：小鹏集团（09868/XPEVUS/买入）新品及增程车型逐步放量，海外本地化生产和物理AI业务持续推进；吉利汽车（00175/买入）内部资源整合进一步深化，新能源产品矩阵持续完善；比亚迪股份（01211/买入）出口保持较快增长，高端品牌及智能化布局持续推进。金吾财讯
8月13日 周四
股票
港股异动 | 存储概念普升，南方两倍做多海力士涨逾12%，澜起科技、兆易创新涨逾4%；韩国Kospi指数较7月末低点已反弹逾2成
华盛资讯8月13日讯，存储概念盘初集体拉升，南方两倍做多海力士涨逾12%，南方两倍做多三星电子涨逾8%，澜起科技、兆易创新涨逾4%；消息面上，韩国Kospi指数涨超3.5%，较7月末低点已反弹逾2成；有消息称三星、SK海力士酝酿“史诗级”分红回购。相关资讯韩媒：三星、SK海力士酝酿“史诗级”分红回购 ，合计或超1400亿美元三星电子与SK海力士业绩和现金流大幅增长，最快8月底公布新股东回报方案，合计规模或超200万亿韩元，有望创历史新高。三星近期在NDR中提及将基于FCF增长制定回报方案，业内预计规模或超100万亿韩元，部分机构估算达120万亿；SK海力士现金状况改善，极端情况下回报规模或接近...华盛证券
8月13日 周四
股票
【券商聚焦】交银国际：K3再次拉近开源与闭源的差距 国产大模型在全球第一梯队中的话语权提升
金吾财讯 | 交银国际研报指，月之暗面旗下的Kimi K3，标志着开源大模型正式迈向3万亿级参数时代，并在原生多模态与百万级上下文Agent能力上达到前沿水平。对大模型行业而言，K3再次拉近了开源与闭源的差距，国产大模型在全球第一梯队中的话语权随之提升。目前市场预期月之暗面将在8月开始Pre-IPO轮融资，估值可能上升至500亿美元，估值应是建立在月之暗面的ARR在未来6-12个月内提升至约10亿美元的预期。该机构认为在2H26，公司是否可以及时补充算力、提高用户体验、在大模型迭代加快的情况下保持优势及ARR ，将是支撑更高估值的关键。该机构认为，市场对Kimi K3的推出可以大幅提升ARR有高度信心，500亿美元的估值应是建立在月之暗面的ARR在未来6-12个月内提升至约10亿美元的预期。该机构认为在2H26，公司是否可以及时补充算力、提高用户体验、在大金吾财讯 | 模型迭代加快的情况下保持优势及ARR ，将是支撑更高估值的关键。对于潜在受益于月之暗面K3推出/估值提升的公司，可关注直接持股的招商局中国基金（00133/未评级），以及与月之暗面开展Token 分成机制的中软国际（00354/未评级）。金吾财讯
8月13日 周四
股票
港股开盘受压 恒指低开0.6% 腾讯控股（00700）跌3.29%
金吾财讯 | 港股开盘受压，恒指低开0.6%，国企指数低开0.54%，恒生科技指数低开0.29%。腾讯控股（00700）跌3.29%，比亚迪电子（00285）跌1.93%，京东集团-SW（09618）跌1.63%，友邦保险（01299）跌1.58%，理想汽车-W（02015）跌1.50%。涨幅方面，联想集团（00992）涨3.17%，长实集团（01113）涨2.50%，泡泡玛特（09992）涨1.92%，中芯国际（00981）涨1.34%，康师傅控股（00322）涨1.22%。腾讯控股低开3.29%，公司公布截至2026年6月30日止第二季度业绩。二季度，公司股东应占溢利560.22亿元人民币，同比增长0.71%；每股基本盈利6.207元，同比增长2%。经调整股东应占溢利684.15亿元人民币，同比增长8.51%；经调整每股基本盈利7.581元。期内，营收2,047.85亿元人民币，同比增长11%。毛利1,184.33亿元人民币，同比增长13%；毛利率由去年同期的57%提升至58%。滴普科技（01384）低开1.05%，公司宣布，拟配售1428.6万股新H股，占扩大后已发行股份总数4.095%，每股配售价35港元，较H股昨日（12日）收市价36.36港元折让3.74%，集资5亿港元，净额4.875亿港元，约70%将用于进一步支持围绕企业AI员工基础设施与词元（Token）生产力平台推进技术迭代研发、产品与服务能力创新及建设，增强AI级企业操作系统平台产品及解决方案的性能、可靠性、可扩展性及商业化应用能力；约20%将用于审慎寻求与集团主营业务及发展战略具有协同效应的战略投资及收购机会；约10%将用于补充日常营运资金及一般公司用途。耐世特（01316）高开6.81%，公司公布截至2026年6月30日止六个月中期业绩。收入为23亿美元，同比增加8,660万美元或3.9%；撇除外币换算及商品补偿影响后增长0.8%，跑赢相关市场180个基点。毛利为2.78亿美元，毛利率由11.5%升至12.0%。经调整EBITDA为2.63亿美元，同比增加3,250万美元或14.1%，主要受有利外汇变动、客户关税补偿及营运绩效改善带动。本公司权益持有人应占净利润为8,580万美元，同比增加2,230万美元或35%，占收入3.7%。每股基本及摊薄盈利为0.034美元。布鲁可（00325）高开6.24%，公司公布2026年6月底止六个月中期业绩，收入17.76亿元人民币（下同），按年升32.7%。纯利3.87亿元，按年升30.5%；每股盈利1.56元。派中期息32.47港仙。财信证券表示，政策决定行情的底部，流动性及情绪决定行情的延续性，业绩决定行情的高度。从政策来看，央行和证监会两大部门先后释放积极信号，有望从资金供给与制度建设两端形成政策合力，推动港股通估值修复并提升其全球配置吸引力。从流动性来看，7月27日-8月7日区间，南向资金呈现先流出后流入的态势，短期流动性边际改善。市场情绪方面，港股沽空比率持续回落，叠加中概科技龙头指数与纳斯达克金龙指数均有所走强，反映出资金对港股及中国资产低估状态的修复，市场情绪正趋于改善。业绩层面，港股通标的将于8月中下旬进入业绩密集披露期，市场交易逻辑或逐步向业绩主线切换。综合来看，国内政策底已基本形成，流动性环境与市场情绪均迎来积极变化，后续需重点关注港股通整体业绩兑现情况。我们维持此前的判断：预计港股通短期行情有望延续，但大概率呈现“震荡向上”的格局，方向上建议关注AI应用领域、高股息防御板块及消费医药方向。金吾财讯
8月13日 周四
股票
【券商聚焦】国投证券：驱动光模块升级扩容，专用锡膏市场量价齐升
金吾财讯 | 国投证券研究指，AI算力驱动光模块升级扩容，专用锡膏市场量价齐升，规模或迎数倍增长：锡膏在光模块PCB主板贴装、光器件封装、光引擎焊接、柔性电路板（FPC）以及结构壳体焊接中广泛应用。全球AI算力需求爆发带动数据中心光模块速率与用量双升，光模块封装升级拉动焊点数量、锡膏牌号同步提升，400G光模块至1.6T光模块单只锡膏用量平均增长300%。同时，速率升级带动所需锡膏牌号由100G光模块中最高T5级别锡膏升级至1.6T光模块的最高T7级别锡膏，产品单价同步增高。100G到1.6T光模块的单支锡膏价值量按中间值计算整体增长超70倍。综合测算，光模块用锡膏整体市场规模有望由2025年仅5亿元快速攀升至2028年85亿元，CAGR达150%。若后续3.2T及更高速率光模块锡膏需求提升至T8以上，光模块锡膏单价及市场规模有望进一步加速提升。风险提示：AI数据中心投资不及预期风险；全球产业链分配及地缘政治风险；市场竞争结构恶化风险；市场空间测算偏差的风险。金吾财讯
8月13日 周四
股票
【券商聚焦】国泰海通：白酒行业预计将呈现结构性机会，率先出清推荐标的
金吾财讯 | 国泰海通证券研究指，当前白酒行业处在本轮周期底部，报表已连续多个季度调整，结合已披露的半年报业绩预告及调研情况，预计26Q2行业报表层面将延续出清状态，仅部分个股有望实现同比持平或正增长。与此同时酒厂愈发理性，渠道库存的绝对量稳中有降，价格急跌的情况显著缓解。需求端，二季度白酒大盘偏弱，五一和端午小旺季表现一般，部分场景仍未完全恢复。目前业内普遍认为2026-2027年为筑底期，下半年中秋国庆及2027年开门红将是重要观察点，随着白酒饮用需求正常化，行业有望迎来拐点。该机构表示，短期维度已看到高端白酒涨价已传导至股价。考虑白酒企业出清程度不一，预计调整较早、出清较为彻底的酒企有望率先迎来估值修复，呈现结构性机遇。金吾财讯
8月13日 周四
股票
【券商聚焦】国泰海通：预计未来数年内我国新能源车险保费规模增长空间充分
金吾财讯 | 国泰海通证券研究指，当前我国新能源车险保费规模处于快速增长阶段，虽整体行业面临亏损，但综合成本率已呈现持续改善态势，预计未来数年内保费规模增长空间充分，盈利水平有望进一步改善。具体而言，该机构提到，我国新能源车险保费规模持续走高，但行业面临持续性亏损。国内新能源汽车保有量持续走高，带动新能源车险市场规模快速扩容，2025年行业保费规模达1900亿元，同比增长34.8%。当前，新能源车险依托专属条款，针对三电系统、充电场景增设保障责任，形成区别于传统燃油车险的风险保障体系。但新能源车存在出险率偏高、三电系统维修成本高昂等问题，叠加保险公司保费定价未能充分覆盖风险成本，行业呈现持续亏损。该机构表示，新能源车险保费增长空间充分，内外部多重利好有望推动行业盈利进一步改善。预计2026至2030年我国新能源车险保费复合增速可达14.1%，市场规模增量充分。同时，随着智能驾驶技术普及、维修市场规范化、险企定价机制不断完善，预计行业出险率和赔付压力将逐步缓解，盈利有望进一步改善。金吾财讯
8月13日 周四
