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易理华：美股AGPU或为算力赛道最具确定性的Alpha机会之一
金色财经报道， Liquid Capital 创始人易理华在 X 平台发文表示，算力赛道最具确定性的 Alpha 机会往往来自极端的估值差异。其指出，美股 AGPU 近期已获得超过 16 亿美元合同，远期年度经常性收入（ARR）达 3.84 亿美元，但当前市值不足 1 亿美元，P/ARR 仅约 0.2 倍。相比之下，市值约 500 亿美元、重资产投入且仍处于亏损状态的 CoreWeave（CRWV），AGPU 采用“轻资产 Access + 专属 Build”混合模式更具竞争力。 易理华表示，AGPU 合同规模在数月内从零增长至 16 亿美元。后续将重点关注公司新增订单（管理层预计今年新增订单可达 100 亿美元）、财报表现及融资方式等进展。金色财经
7月27日 周一
财新：富途老虎期权内幕交易案锁定账户超310个
金色财经报道，据财新报道，围绕富途控股（NASDAQ：FUTU）和老虎证券（NASDAQ：TIGR）美股期权的内幕交易案继续发酵，越来越多的涉嫌非法获利账户正浮出水面。财新独家获悉，盈透证券和老虎证券旗下的美国券商实体TradeUP已向原告方提供了280多个账户信息，原告已向这280多名账户持有人送达诉讼材料。富途旗下美国清算实体Futu Clearing，向原告提供了约30名账户持有人的身份信息。原告一方仍在与富途律师讨论获取其他账户资料，其中部分数据存储在美国境外。 这意味着，目前被识别出的涉嫌期权内幕交易的账户至少超过310个。不过，上述账户持有人尚未全部被正式列为具名被告，参与相关交易也不等同于已经被认定从事内幕交易。 尽管涉及账户数量较多，但利润高度集中。原告初步分析显示，其中仅8名交易者就从相关交易中获得超过8000万美元利润，占到原告估算的整体非法获利1.37亿美元的近六成。 此前报道，首批已有两名被告现身，分别为一名自然人和一家投资机构。这名自然人此前供职于国内头部券商，其父亲是A股知名牛散，而一家同名机构则对财新否认与该案件有关金色财经
7月27日 周一
美国科技公司今年削减14万个职位 AI建设为裁员主因
金色财经报道，7月27日，AI正影响职位数量，据英国金融时报，自今年初，美国科技公司已裁减近14万个职位。其中亚马逊、甲骨文、Meta及微软四家公司合共削减约5万个职位。上述公司公布裁员消息，同时将数千亿美元资金投入AI数据中心建设。 最近宣布削减职位的，就有工作管理软件公司Monday.com。其在上周在提交予美国证券交易委员会的文件表示，将裁减约20%员工(逾600人)作为公司的“重组计划”，支援“产品、市场推广及市场进入策略的持续转型”，带来更精简、更聚焦的营运模式，并且投资“AI驱动的增长策略”。其他于近期宣布裁员的主要科技公司包括：Microsoft今月初宣布裁减约4800个职位，大部分来自Xbox部门；甲骨文上月公布过去一年削减21000名员工；GitLab上月裁减约350名员工。这些公司的裁员原因，均与AI相关。 然而，仍有其他科技公司积极招聘。例如Anthropic及OpenAI正吸纳被裁减的人才。部分裁员的公司，也在重新分配人手，而非直接取消岗位，如Meta早前裁减8000人，同时将约7000名员工调配至AI相关岗位；IBM裁员时，也宣布AI及混合云领域的基础职位将增加两倍。金色财经
7月27日 周一
存储模组厂商宇瞻科技：DRAM、企业级SSD供需失衡至少持续到明年上半年
金色财经报道，7月27日，台湾存储模组厂商宇瞻科技执行长张家𫘥近日表示，随全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入AI产品，一般市场供货持续减少，供需失衡短期仍难缓解。他直言，全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入HBM、伺服器DDR5及LPDDR5X等AI产品，分配给一般DDR5、DDR4及工控市场的颗粒持续减少，模组厂目前面临最大的挑战已不是价格，而是供货不足。他表示，依原厂供货规画，未来可分配给模组厂的DRAM供应量仍将持续下降，不仅价格持续走高，各家模组厂也积极建立库存，避免未来面临无货可卖风险。他说，即使采购成本垫高，仍必须提前备货，因为买得贵还可以做生意，买不到货就没有生意可做。张家𫘥表示，目前较能确定的是，2027年上半年以前供应吃紧趋势仍相当明确；至于2027年下半年后，仍须观察各家原厂扩产及AI需求变化。金色财经
7月27日 周一
出售铠侠股份或给SK海力士带来40万亿韩元收入
金色财经报道，7月27日，韩国Meritz证券预计，因6月出售了铠侠股份，加上其他投资相关收益，SK海力士2026年第二季度将新增约41.6万亿韩元(折合人民币约1900亿元)的非营业收益，税前利润将达到100万亿韩元(折合人民币约4600亿元)。 2018年贝恩资本牵头收购东芝存储(即后来的铠侠)时，SK海力士通过两个SPC(特殊目的公司，常用来隔离债务和法律风险)分别买入了铠侠的股票和可转债。随着今年贝恩卖出最后一批铠侠股份，海力士也全部清仓了该公司的股票，收益接近40万亿韩元，只保留了账面价值高达13.609万亿韩元(截至26年3月)的可转债。未来若完成转股，预计对应铠侠约14%的股权。 值得注意的是，SK集团会长崔泰源正在进行离婚诉讼，SK海力士是集团最大的“现金奶牛”，因此其提高分红的可能性很大。金色财经
7月27日 周一
