Andy Chen

TradingKey - 今年三月底至六月初时段，科技股成为投资者的青睐之选，纳斯达克综合指数于期内涨幅高达28%，而纳斯达克100指数于同期的涨幅更是高达33%。从资产配置的角度来看，投资纳斯达克综合指数囊括了几乎全部在纳斯达克挂牌的股票，覆盖科技、金融、医疗、消费等全行业赛道，既包含苹果、微软、英伟达等头部科技巨头，也纳入大量中小市值新兴成长企业，行业与市值分布更为均衡。因此，投资该指数是对美股新经济全产业链长期成长性的押注。

Tradingkey - 苹果（AAPL）于周五正式起诉OpenAI窃取商业机密，正值后者筹备 IPO 的关键窗口期，这场诉讼将两家曾经的深度合作伙伴彻底推向对立面。也标志着全球AI产业的竞争已从模型算法、生态合作延伸至硬件底层技术的知识产权对抗。据悉，2024年ChatGPT接入iPhone操作系统曾是AI落地消费电子的标杆事件。但随着OpenAI斥资64亿美元收购IO Products、正式进军消费级硬件赛道，直接切入苹果经营数十年的核心优势领地，双方关系迅速降温，苹果也已确定将于今年秋季推出的新版Siri放弃ChatGPT，转用谷歌GeminiAI模型，战略转向早已显露。

TradingKey - 美国同意继续与伊朗进行谈判，SK海力士今日首次上市，均利好市场情绪。美股三大指数悉数收涨，纳斯达克综合指数连升三日，科技股涨势放缓。截至收盘，道琼斯指数涨0.29%，报52637.01点；纳斯达克综合指数涨0.29%，报26281.61点；标普500指数涨0.42%，报7575.39点。

Tradingkey - 美东时间7月10日，稳定币龙头公司Circle（CRCL）传出重磅监管利好。公司正式宣布获得美国货币监理署OCC正式批文，获准设立全国性数字货币信托银行Circle National Trust。受消息刺激，Circle盘中一度涨超16%，高见72.85美元，创两个月最大单日涨幅。截至发稿，Circle涨幅收窄至4.4%，报65.8美元。

Tradingkey - SK海力士-WI（SKHYV）首挂开报170美元，较招股价149美元高14.09%，最新市值来到1.27万亿美元，目前排名全美市值第11，低于特斯拉，但高于礼来。据悉，周五盘中以临时代码SKHYV开展预发行交易，下周一正式切换常规代码SKHY。

Tradingkey - 美东时间7月10日，迈威尔科技（MRVL）股价受挫，截至发稿，跌3.38%，报235美元。据悉，SemiAnalysis创始人Dylan Patel表示，共封装光学（CPO）大规模落地时间或将推迟至2028年底至2029年。Dylan Patel指出，目前制造良率、芯片设计和供应链成熟度均未达到大规模部署标准，而英伟达Rubin及其后续架构Feynman仍将使用全铜方案，CPO在GPU侧还需等待数代芯片迭代。

TradingKey - 特朗普表示伊朗主动联系美方寻求达成协议，油价下跌利好大市情绪。美股三大指数悉数上涨，科技股延续升势，芯片股、记忆体股、光通信股涨幅居前。截至收盘，道琼斯指数涨0.27%，报52487.41点；纳斯达克综合指数涨1.30%，报26206.89点；标普500指数涨0.81%，报7543.64点。

Tradingkey - 在摩根士丹利看好资金将轮动至云算力巨头公司后，顶级资产公司阿波罗全球管理的经济学家在报告中发出市场警告：AI投资的盈利兑现若慢于市场共识，将从科技板块扩散为全市场的系统性风险。日前，摩根士丹利表示尽管AI赛道仍是本轮美股牛市的共识性主线，但市场对板块集中度偏高、估值溢价走高，以及巨额AI资本开支盈利兑现效率的疑虑持续加剧。摩根士丹利短期更看好超大规模云计算厂商的配置性价比，相对看淡半导体板块。并预计受近期股价表现滞后影响，头部云厂商后续将逐步下修资本开支预期。

Tradingkey - 美东时间7月9日，英伟达竞争对手Cerebras Systems（CBRS）盘中涨超12%股价重返200美元上方，截至发稿，涨9.44%，报198.87美元。据悉，Cerebras与Flex扩建加州本土产线，CS-3整机产能预计提升7倍。与此同时，Cerebras表示拟在2026年底前将其首个欧洲数据中心投入使用。

Tradingkey - SK 海力士（SKHY）美股上市定价方案浮出水面，拟以每股149美元发行ADR，对应总募资规模约265亿美元。若以此价格上市，有望打破阿里巴巴保持多年的纪录，成为美股有史以来规模最大的外国企业IPO。根据SK海力士提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件，每一单位ADR相当于十分之一股普通股。本次定价较其韩股最新收盘价小幅溢价约3%。

Tradingkey - 美东时间7月9日，美光（MU）股价重返1000美元上方，截至发稿，涨7.69%，报1021美元。自6月25日创下1254.8美元历史新高后，美光回撤幅度已超10%。本次盘初股价冲高行情，是由多重利好因素共同催化。

TradingKey - 特朗普公开表态无意再与伊朗推进任何协议谈判，打压市场交投情绪。美股三大指数分化，道琼斯指数受挫，纳斯达克指数上涨，蓝筹股下跌，记忆体股反弹。截至收盘，道琼斯指数跌1.09%，报52348.39点；纳斯达克综合指数涨0.20%，报25870.65点；标普500指数跌0.28%，报7482.71点。

美联储于7月8日公布6月16-17日FOMC货币政策会议的纪要文件。文件显示，美联储政策彻底转向中性观望，通胀上行风险成核心矛盾 本次FOMC会议释放出明显信号，美联储已彻底告别此前的单边降息偏向，进入双向灵活的政策观望期。通胀黏性超预期、扩散范围扩大是政策转向的核心原因，而就业与增长的韧性则为政策保留了灵活调整的空间。官员确认通胀进一步抬升，且压力不再局限于能源、关税等外生因素，交通、机票、油价等广泛品类同步涨价，剔除住房的服务通胀几乎没有改善。短期来看，随着霍尔木兹航运修复、关税效应边际消退，通胀有望缓步回落。

Tradingkey - 美东时间7月8日，博通（AVGO）逆势上涨超6%，报393.25美元。据悉，苹果（AAPL）今日宣布与博通达成一项规模超300亿美元的多年期合作协议。美银证券此前便指出，博通新增的第五个AI ASIC客户“可能是苹果公司”。

Tradingkey - 美东时间7月8日，两大原油期货暴力拉升，布伦特原油即将重返80美元，重返六月中旬高位。据悉，美国总统特朗普在土耳其参加北约峰会期间表示，美军今晚可能再次对伊朗进行军事打击。截至发稿，布伦特原油涨超7%，报79.41美元，最高冲至79.93美元；WTI原油期货涨约7%，报75.23美元。

Tradingkey - SpaceX（SPCX）创下史上最大IPO记录后，市场对商业航天行业关注度也逐步提高。最新消息显示，杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）旗下蓝色起源快速跟进，拟开放首次外部融资，100亿美元，投后估值达1300亿美元，正式跻身全球千亿级估值商业航天企业行列。知情人士透露，本轮融资由贝索斯跟投20亿美元、头部对冲基金Coatue出资40亿美元领投，剩余份额受到机构热捧，多家大型投资方即将入局。这也是蓝色起源成立二十余年来首次引入外部资本，打破了贝索斯单靠抛售亚马逊股票全资输血的传统模式。

TradingKey - 美伊冲突再度升级，三星财报喜忧参半，均导致市场交投情绪受压，芯片股、记忆体股遭抛售。美股三大指数全线下跌，道指盘初创历史新高。截至收盘，道琼斯指数跌0.25%，报52925.15点；纳斯达克综合指数跌1.16%，报25818.69点；标普500指数跌0.45%，报7503.85点。

TradingKey - 美东时间7月7日，在伊朗袭击穿越霍尔木兹海峡的商船后，美国财政部官网发布文件，撤销与伊朗相关的通用许可证，将逐步终止2026年6月21日颁发的伊朗原油、石化产品和石油产品的生产、交付和销售授权。两大原油期货短线走强，截至发稿，WTI原油涨5.25%，报72.15美元；布伦特原油期货涨5.7%，报76.14美元.

TradingKey - 美东时间7月7日，三大股指悉数下跌，芯片与存储股的抛售持续加剧，带动科技股整体走弱，道琼斯指数创历史新高后转跌，纳斯达克100指数跌1.29%，费城半导体指数一度跌超6%。截至发稿，道琼斯指数跌0.23%，报52936.30点；纳斯达克综合指数跌0.66%，报25949.21点；标普500指数跌0.26%，报7518.04点。

TradingKey - 美东时间7月7日，英特尔（INTC）一度跌至108.36美元，同步击穿5日、10日、20日、30日价格均线。截至发稿，仍跌超8%，报111.78美元。据悉，三星1.4nm先进制程工艺计划将于2029年投入量产，市场认为三星此举或将进一步缩小与英特尔、台积电的竞争差距，并极有可能抢下苹果订单。