分析

TradingKey - 美国商务部周四公布的数据显示，美国6月个人消费支出价格指数（PCE）同比上涨3.7%，低于5月的4.1%；环比下降0.1%，为2020年4月以来首次出现月度下滑，显示能源价格回落推动整体通胀明显降温。

TradingKey - 美东时间周四（7月30日），美股三大股指期货盘前集体上涨。微软强劲财报缓解市场对AI资本开支回报的担忧，带动纳斯达克100期货领涨；但Meta（META）、高通（QCOM）等个股财报后走弱，美债长端收益率继续高企，中东局势仍令市场保持谨慎。

亚马逊财报前夕被爆出多起AI项目成本失控，工程高管紧急拉响防线。

苹果采购中国存储器计划遭到议员阻拦，有利于维护美光科技的利益，对其股价是一种潜在利好。

TradingKey - 7月31日，铠侠将发布2027财年第一财季财报。但这份财报的背景已经和一个月前完全不同。6月22日，铠侠股价以每股11.27万日元（约689美元）登顶日本市值榜首，截至7月30日收盘每股3.95万日元，较高点跌近66%。相比过去三个月的利润数字，市场更关注于这种盈利增速能否延续？

TradingKey - 截至美东时间7月29日，Meta（META）公布了2026财年第二季度财报。虽然公司营收同比增长28%至608亿美元，高于市场预期，但由于盈利不及预期、自由现金流大幅下滑以及AI资本开支继续增加，META股价盘后大跌7%。

SpaceX要求供应链移除中国员工或设备，此举有利于获得国防订单，但将增加运营成本，不利于股价短期内实现反弹。

TradingKey - 7月30日亚太时段，铠侠股价早盘一度拉升超16%，但随后逐步回落，至收盘时涨幅已收窄至2.92%，收报39,500日元（约241美元）。

TradingKey - 美联储7月会议没有加息，但主席凯文·沃什在新闻发布会上的表态，却引发了比利率决定本身更大的争议。

美联储维持利率不变，比特币维持震荡走势，但是加密交易所倒闭风波使其承压。

TradingKey - 截至7月30日亚市时段，金价（XAUUSD）在美联储会议后冲高回落，盘中一度跌至4028.62美元。从盘面来看，美联储公布利率决议后，金价一度冲高至4116.28美元，但未能站稳4100美元关口，随着市场重新评估美联储内部的加息分歧，美债收益率回升，黄金短线多头动能明显减弱。

TradingKey - 7月30日，日韩股市收盘表现继续分化。SK海力士跌超5%，三星跌近1%，铠侠上涨近3%。

TradingKey - 7月30日亚太时段，三星电子披露2026年第二季度财报并召开业绩电话会。当季营业利润89.49万亿韩元（约合620亿美元），同比增长1813.8%，连续三个季度刷新纪录，三星在季度盈利方面位居全球半导体厂商首位。

TradingKey - 微软（MSFT）财报向市场证明，大规模AI投入并不意味着盈利能力被侵蚀。Azure及其他云服务收入同比增长43%，显著高于市场预估，推动Azure全年收入首次突破1000亿美元大关，受强劲财报提振，微软股价盘后飙升至8.88%。

TradingKey - 7月30日亚盘交易时段，日韩股市早盘走势分化，SK海力士跌近5%，三星上涨超1%，铠侠涨超5%。

TradingKey - 受地缘政治紧张局势升级、美联储紧缩政策以及人工智能叙事降温这三重利空因素的施压，美国三大股指周三全线下挫。

美东时间7月29日，Meta Platforms（META）于美股盘后时段公布2026年第二季度财报后，股价跌超7%，报541.44美元。期内，Meta营业收入608.01亿美元，同比增长28%，略高于市场预期的601.7亿美元。其中，广告业务量价齐升，应用家族广告展示量同比增长14%，广告平均单价同比上涨12%。

微软（MSFT）于美东时间7月29日，美股盘后时段公布2026年第二季度财报。整体来看，这是一份营收、利润、Azure增速“三线超预期”的财报。财报发布后，微软盘后股价一度涨超4%，截至发稿，仍涨2.47%，报400.2美元。

三名地方联储委员在议息会议上支持加息，以及美国总统特朗普称美军将强力反击伊朗，均令市场交投情绪低迷。美股三大指数在议息会议后跌幅扩大，记忆体股、芯片股跌幅居前，软件股逆势有支撑。截至收盘，道琼斯指数跌2.19%，报51594.14点；纳斯达克综合指数跌1.74%，报24442.94点；标普500指数跌1.52%，报7316.15点。

美东时间7月29日，美联储公布7月利率决议结果。联邦公开市场委员会（FOMC）以9比3的投票结果决定维持联邦基金利率目标区间在3.5%-3.75%不变，符合市场主流预期。值得注意的是，此次会议罕见出现了3张反对维持利率不变的异议票，也是自2016年以来，美联储首次在同一次政策决议中出现三张方向一致的反对票。