Yên Nhật giao dịch với xu hướng tiêu cực nhẹ so với USD; phe gấu thiếu sự thuyết phục

• Đồng Yên Nhật bị suy yếu bởi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm, mặc dù không có sự tiếp diễn.
• Các cược tăng lãi suất của BoJ nên hạn chế bất kỳ sự giảm giá JPY đáng kể nào trong bối cảnh rủi ro địa chính trị kéo dài.
• Những kỳ vọng ôn hòa từ Fed giữ cho các nhà đầu cơ USD ở thế phòng thủ và hạn chế lợi nhuận cho cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) suy yếu trên toàn bộ thị trường vào thứ Ba, hỗ trợ cặp USD/JPY đảo ngược đợt giảm của ngày trước đó xuống mức thấp hơn một tuần và leo trở lại mức giữa 145,00 trong phiên giao dịch châu Á. Việc hạ cấp bất ngờ xếp hạng tín dụng của chính phủ Mỹ vào thứ Sáu dường như đã có tác động khiêm tốn đến tâm lý rủi ro toàn cầu. Điều này được thể hiện qua một tông màu tích cực chung xung quanh các thị trường chứng khoán, điều này được coi là yếu tố chính làm suy yếu nhu cầu đối với đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, bất kỳ sự giảm giá JPY đáng kể nào dường như vẫn khó xảy ra trong bối cảnh ngày càng chấp nhận rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào năm 2025. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được kỳ vọng sẽ giảm chi phí vay mượn hơn nữa trong bối cảnh có dấu hiệu giảm bớt áp lực lạm phát và triển vọng tăng trưởng chậm chạp. Điều này, theo đó, có thể giữ cho bất kỳ động thái nào của Đô la Mỹ (USD) tăng cao hơn và đóng vai trò như một cơn gió thuận cho JPY có lợi suất thấp hơn, điều này, theo đó, nên hạn chế cặp USD/JPY.

Các nhà đầu cơ đồng Yên Nhật trở nên thận trọng trong bối cảnh tâm lý thị trường tích cực; tiềm năng giảm giá dường như bị hạn chế

• Các nhà đầu tư đã bỏ qua việc Moody's hạ cấp xếp hạng tín dụng chính phủ Mỹ xuống "Aa1" từ "Aaa" vào thứ Sáu trong bối cảnh lạc quan thương mại gia tăng, điều này, theo đó, thúc đẩy việc bán ra mới xung quanh đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba.
• Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý giảm đáng kể thuế quan và khởi động một khoảng thời gian tạm dừng 90 ngày để hoàn tất một thỏa thuận rộng hơn, đánh dấu sự giảm leo thang của một cuộc đối đầu gây rối giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới và thúc đẩy tâm lý rủi ro toàn cầu.
• Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Shinichi Uchida cho biết vào thứ Hai rằng lạm phát cơ bản của Nhật Bản có khả năng sẽ tăng tốc trở lại sau một thời gian chậm lại và rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế, giá cả cải thiện như dự kiến.
• Hơn nữa, Tóm tắt ý kiến của BoJ từ cuộc họp gần nhất cho thấy các nhà hoạch định chính sách chưa từ bỏ việc tăng lãi suất thêm, và một số thành viên hội đồng đã thấy có khả năng tiếp tục tăng lãi suất nếu các diễn biến về thuế quan của Mỹ ổn định.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ được công bố vào tuần trước đã chỉ ra dấu hiệu giảm bớt lạm phát, trong khi dữ liệu doanh số bán lẻ hàng tháng của Mỹ không đạt kỳ vọng đã làm tăng khả năng tăng trưởng chậm chạp trong vài quý tới.
• Hai quan chức Fed - Chủ tịch Fed New York John Williams và Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic - đã gợi ý vào thứ Hai rằng các nhà hoạch định chính sách có thể không giảm lãi suất trước tháng 9 trong bối cảnh triển vọng kinh tế không rõ ràng.
• Hơn nữa, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cũng ủng hộ một cách tiếp cận chờ đợi và cảnh báo về việc các đợt tăng giá tạm thời trở thành lạm phát kéo dài. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trước cuối năm.
• Trump đã thông báo trên nền tảng Truth Social của mình rằng Nga và Ukraine đã đồng ý bắt đầu đàm phán hướng tới một lệnh ngừng bắn ngay lập tức và nhấn mạnh rằng các điều kiện của các cuộc đàm phán song phương sẽ được thương lượng trực tiếp giữa hai bên.
• Quân đội Israel đã thông báo rằng họ đã bắt đầu các hoạt động trên bộ quy mô lớn trong một cuộc tấn công mở rộng chống lại Hamas và đã phát lệnh sơ tán cho người dân ở thành phố phía nam Khan Yunis - thành phố lớn thứ hai ở Gaza.
• Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và nên hạn chế bất kỳ sự giảm giá JPY đáng kể nào, đảm bảo sự thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới xung quanh cặp USD/JPY và xác nhận rằng xu hướng giảm một tuần đã kết thúc.

USD/JPY có khả năng thu hút người bán mới ở các mức cao hơn và vẫn bị hạn chế gần mốc 146,00

Từ góc độ kỹ thuật, việc chấp nhận dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% (Fibo.) của đợt tăng từ tháng 4 đến tháng 5 và các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng giờ ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá USD/JPY. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo vẫn có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị hạn chế trước mức tròn 146,00. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng giá giao ngay lên khu vực 146,60, hoặc mức Fibo 23,6%, trên đường tới mốc 147,00.

Mặt khác, khu vực 144,65, hoặc mức thấp hơn một tuần đã chạm vào vào thứ Hai, hiện dường như bảo vệ cho sự giảm giá ngay lập tức. Điều này được theo sau bởi vùng hợp lưu 144,30-144,25, bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50%. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 144,00, hướng tới mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 143,75-143,70.