Những người đầu cơ tăng giá đồng yên Nhật đang chiếm ưu thế trong bối cảnh BoJ có lập trường diều hâu, trước báo cáo NFP của Mỹ

• Đồng yên Nhật kéo dài động thái giá củng cố giữa kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ dao động.
• Xu hướng rủi ro nhẹ nhàng hơn, lo ngại chiến tranh thương mại và rủi ro địa chính trị có thể hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. 
• Một sự tăng nhẹ của USD được coi là động lực thuận lợi cho cặp USD/JPY trước báo cáo NFP của Mỹ.

Đồng yên Nhật (JPY) gặp khó khăn trong việc tận dụng lợi nhuận khiêm tốn của ngày hôm trước và dao động trong phạm vi hẹp so với đối tác Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Trong khi đó, xu hướng ngắn hạn dường như nghiêng về phía các nhà đầu cơ giá lên của JPY sau lập trường diều hâu hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Thực tế, BoJ vẫn đang trên đà tăng lãi suất nhiều hơn, trong khi các ngân hàng trung ương lớn khác, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), được cho là sẽ tiếp tục hạ chi phí vay. 

Ngoài ra, sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu, căng thẳng địa chính trị dai dẳng và lo ngại chiến tranh thương mại tiếp tục củng cố đồng JPY trú ẩn an toàn. Trong khi đó, sự sụt giảm gần đây của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) giảm gần mức thấp nhất trong nhiều tuần và tiếp tục mang lại lợi ích cho đồng JPY có lãi suất thấp hơn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch chọn chờ đợi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ để có manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đặt cược định hướng mới xung quanh cặp USD/JPY. 

Đồng yên Nhật có thể tiếp tục nhận được hỗ trợ từ sự kết hợp của các yếu tố

• Đồng yên Nhật gặp khó khăn trong việc đạt được bất kỳ lực kéo đáng kể nào khi các nhà giao dịch tìm hiểu liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thực hiện một đợt tăng lãi suất khác tại cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới vào cuối tháng này hay không. 
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết tuần trước rằng các đợt tăng lãi suất đang đến gần trong bối cảnh dữ liệu kinh tế đang đi đúng hướng. Toyoaki Nakamura của BoJ cho biết hôm thứ Năm rằng ngân hàng trung ương phải thận trọng trong việc tăng lãi suất. 
• Nga đã tấn công Ukraine bằng vũ khí tầm xa và các cuộc tấn công trên mặt đất liên tục ở phía đông của đất nước trong tuần qua và cho thấy ít dấu hiệu mệt mỏi trong cuộc xung đột đã kéo dài gần hai năm.
• Thêm vào đó, lo ngại rằng thuế quan thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể kích hoạt làn sóng chiến tranh thương mại toàn cầu thứ hai làm giảm khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư và hỗ trợ một số cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đang định giá 70% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ chi phí vay 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 và 30% khả năng tạm dừng. 
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giữ ổn định sau khi Bộ Lao động Mỹ (DoL) báo cáo hôm thứ Năm rằng Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng lên 224K trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 11, từ mức 215K được điều chỉnh tăng của tuần trước đó. 
• Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm dần gần mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 10 và tiếp tục mang lại lợi ích cho đồng JPY có lãi suất thấp hơn, mặc dù sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ hỗ trợ cho cặp USD/JPY. 
• Sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, sẽ hướng dẫn các nhà hoạch định chính sách của Fed về quyết định chính sách tiếp theo của họ. Điều này, đến lượt nó, sẽ ảnh hưởng đến USD và cung cấp động lực mới cho cặp tiền tệ này.

Các nhà giao dịch USD/JPY dường như không cam kết; Hỗ trợ SMA 100 ngày then chốt giữ vai trò quan trọng cho phe đầu cơ giá lên

Từ góc độ kỹ thuật, mức thấp qua đêm, xung quanh khu vực 148,65, hiện dường như bảo vệ xu hướng giảm ngay lập tức trước mốc 149,00 và đường SMA 100 ngày, hiện tại khoảng khu vực 148,80. Mức này nên hoạt động như một điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ được coi là tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Do các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trong vùng tiêu cực, cặp USD/JPY khi đó có thể trượt xuống khu vực 148,10-148,00 trên đường tới vùng 147,35-147,30 và mốc tròn 147,00.

Mặt khác, nỗ lực phục hồi có thể gặp phải một số kháng cự gần khu vực 150,55. Tiếp theo là rào cản 150,70, mốc tròn 151,00 và mức cao hàng tuần, xung quanh vùng 151,20-151,25 được chạm vào thứ Tư. Một động thái bền vững vượt qua mức này có thể nâng cặp USD/JPY lên mốc 152,00, hoặc đường SMA 200 ngày rất quan trọng. Một số giao dịch mua tiếp theo sẽ cho thấy rằng đợt điều chỉnh giảm gần đây từ mức đỉnh nhiều tháng chạm vào tháng 11 đã diễn ra và chuyển xu hướng nghiêng về phía các nhà giao dịch tăng giá.