Lợi nhuận ròng Quý 1 của Albemarle tăng vọt 672%. Sự phục hồi thịnh vượng của ngành khai thác Lithium thúc đẩy kết quả kinh doanh của công ty.

Sự tăng trưởng lợi nhuận của Albemarle được thúc đẩy bởi sự tăng giá liên tục của lithium, vốn đã vọt lên mức cao nhất trong hơn hai năm qua. Theo báo cáo, giá lithium cacbonat hiện tại ở Trung Quốc vào khoảng 187.500 nhân dân tệ/tấn, với giá hợp đồng tương lai lithium cacbonat ghi nhận mức tăng 58% tính từ đầu năm đến nay.

Động lực cốt lõi đằng sau đợt tăng giá mạnh mẽ của lithium là sự định hình lại các động lực cung-cầu.

Về phía cầu, việc bùng nổ cuộc xung đột Mỹ-Iran đã đẩy giá dầu toàn cầu lên cao, đóng vai trò là chất xúc tác bất ngờ cho nhu cầu lithium. Tính đến thời điểm đưa tin, giá dầu thô Brent vẫn duy trì ở mức 101,58 USD/thùng; sự tăng vọt của giá dầu đã củng cố đáng kể lợi thế về chi phí của xe điện so với xe động cơ đốt trong. Theo các khảo sát từ các tổ chức, 48% số người được hỏi cho biết họ sẽ cân nhắc sử dụng xe điện hoặc xe hybrid, trong khi lưu lượng truy cập liên quan đến xe điện trên các nền tảng ô tô của Đức đã tăng vọt 40%. UBS gọi hiện tượng này là hiệu ứng "Dầu mỏ trắng" (White Petroleum), đồng thời lưu ý rằng các cú sốc năng lượng do nguồn cung thúc đẩy thường là tiền lệ dẫn đến những thay đổi lâu dài trong chính sách, hành vi của người tiêu dùng và chiến lược công nghiệp.

Phía cung tiếp tục thắt chặt do hai sự kiện lớn: Thứ nhất, Zimbabwe đã chính thức áp đặt lệnh cấm xuất khẩu tinh quặng lithium vào cuối tháng 2. Theo báo cáo, 19% lượng tinh quặng lithium nhập khẩu của Trung Quốc trong năm 2025 sẽ đến từ Zimbabwe, và sản lượng tài nguyên lithium của quốc gia này dự kiến sẽ chiếm 12% tổng sản lượng toàn cầu vào năm 2026. Việc tạm ngừng xuất khẩu này đã trực tiếp dẫn đến việc giảm nguồn cung tinh quặng lithium hàng tháng trên toàn cầu khoảng 12.000 đến 14.000 tấn lithium cacbonat tương đương (LCE), tương ứng với khoảng 10% sản lượng hàng tháng toàn cầu.

Thứ hai, nguồn cung khai thác nội địa tại Trung Quốc đã sụt giảm đáng kể khi bốn mỏ lepidolite tại khu vực Nghi Xuân, tỉnh Giang Tây đã dần bước vào giai đoạn tạm ngừng sản xuất để gia hạn giấy phép. Hiện đang có những bất ổn đáng kể về thời điểm các mỏ dẫn đầu khôi phục sản xuất, và việc mỏ Jianxiawo của CATL tiếp tục bị đình chỉ đã làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường về phía cung.

Sau khi trải qua "thời điểm đen tối nhất" với tình trạng dư cung và giá cả sụt giảm trong nhiều năm, ngành công nghiệp lithium đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới. Sự thay đổi trong cả động lực cung và cầu đã cùng nhau thúc đẩy giá lithium đi lên, cho phép Albemarle đạt được sự tăng trưởng về cả sản lượng và giá bán đối với doanh thu từ mảng kinh doanh lithium của mình.

Các ngân hàng đầu tư hàng đầu đã đưa ra những quan điểm trái chiều về xu hướng giá lithium carbonate trong năm 2026.

Goldman Sachs duy trì quan điểm thận trọng về xu hướng tăng giá của lithium carbonate. Ngân hàng này cho biết việc mở rộng ra nước ngoài và tăng sản lượng của các công ty khai thác lithium Trung Quốc sẽ là biến số cốt lõi dẫn đến tình trạng dư thừa lithium toàn cầu. Dự báo đến nửa cuối năm 2026, thị trường lithium thế giới sẽ đối mặt với tình trạng dư cung đáng kể, có thể đạt mức 20%-22% nhu cầu toàn cầu. Dựa trên cơ sở đó, Goldman Sachs dự báo giá lithium carbonate sẽ tiệm cận mức chi phí sản xuất biên, với mức giá dự kiến giảm xuống còn 65.000 nhân dân tệ/tấn vào cuối năm 2026.

Goldman Sachs lưu ý thêm rằng mặc dù nhu cầu hạ nguồn dự kiến tăng 25% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1/2026, việc duy trì cân bằng cung cầu trên thị trường lithium đòi hỏi công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng toàn cầu phải đạt mức 1.200 GWh – 1.400 GWh vào năm 2027, cùng với doanh số xe điện tăng thêm 30%. Khả năng cả hai điều kiện này được đáp ứng đồng thời là cực kỳ thấp – đặc biệt khi kỳ vọng hiện tại của thị trường về công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng chỉ dao động quanh mức 300 GWh, trong khi nhu cầu pin lithium gia tăng từ ngành công nghiệp AI thấp hơn nhiều so với các dự báo lạc quan trước đó của thị trường.

Ngược lại, Morgan Stanley tin rằng thị trường lithium carbonate sẽ đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung vào năm 2026. Ngân hàng này lập luận rằng sự tăng trưởng bùng nổ của nhu cầu lưu trữ năng lượng, kết hợp với tỷ lệ thâm nhập của xe điện tiếp tục tăng, sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt chuỗi cung ứng. Theo đó, ngân hàng dự báo giá lithium carbonate sẽ tăng lên mức 250.000 nhân dân tệ/tấn vào cuối năm 2026.

Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.