Andy Chen

Nvidia (NVDA) đang đàm phán với công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) Reflection AI của Mỹ về một thương vụ thâu tóm tiềm năng hoặc khoản đầu tư bổ sung. Các cuộc thảo luận thâu tóm hiện vẫn ở giai đoạn đầu, và một thỏa thuận có thể đạt được trong những tuần tới hoặc cuối cùng có thể không thành hiện thực. Các phương án đang được thảo luận bao gồm thâu tóm toàn bộ, thâu tóm nhân tài, tăng mức đầu tư cổ phần, và cung cấp cho Reflection AI thêm chip cùng các tài nguyên tính toán. Việc thâu tóm nhân tài thường đề cập đến việc Nvidia tiếp nhận các nhân sự cốt cán của công ty và nhận cấp phép công nghệ của đối tác, điều này có thể gặp ít rào cản pháp lý và tích hợp hơn so với một thương vụ thâu tóm toàn bộ, dù điều đó không đồng nghĩa với việc có thể né tránh hoàn toàn sự giám sát của cơ quan quản lý.

Tính đến tuần kết thúc ngày 9 tháng 10, cổ phiếu của Cerebras Systems (CBRS) một lần nữa tiệm cận mức thấp nhất lịch sử kể từ khi chào sàn Nasdaq. Công ty chip AI này đã niêm yết vào tháng 5 năm nay với mức vốn hóa thị trường gần 95 tỷ USD và từng được các nhà đầu tư xem là đối thủ thách thức Nvidia trong mảng chip AI. Tuy nhiên, cổ phiếu này liên tục chịu áp lực kể từ đó và hiện đã giảm hơn 50% so với mức đỉnh kỷ lục. Tác nhân trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm mạnh về định giá là quyết định của OpenAI trong việc lựa chọn GPU của Nvidia thay vì chip Cerebras để cung cấp năng lượng tính toán khi ra mắt chế độ "Ultrafast" của GPT-6.1 Sol.

Giá dầu thô tiếp tục duy trì ở mức cao, với dầu thô Brent (UKOIL) giao dịch ở mức 104,43 USD, trong bối cảnh các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran hiện vẫn dừng lại ở giai đoạn trao đổi đề xuất và chưa đạt được bất kỳ lệnh ngừng bắn hay thỏa thuận hòa bình nào. Xu hướng giá dầu vẫn đang ở thế giằng co. Các tín hiệu từ Mỹ về việc hạ nhiệt xung đột với Iran cùng nguồn cung dầu diesel gia tăng đang tạo áp lực giảm lên giá dầu, trong khi các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng tại Trung Đông và năng lực vận tải tàu chở dầu thắt chặt tiếp tục hỗ trợ mức phí rủi ro nguồn cung. Quỹ đạo tiếp theo của giá dầu sẽ phụ thuộc vào việc liệu các cam kết chính sách và những cải thiện thực tế về nguồn cung có thể được thực hiện đồng thời hay không.

Trong khi doanh thu của các công ty trí tuệ nhân tạo tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, các khoản đầu tư xung quanh trung tâm dữ liệu, GPU, nguồn cung cấp điện và chuỗi cung ứng chip của họ đã bước vào "kỷ nguyên nghìn tỷ USD". Câu hỏi đặt ra lúc này rất rõ ràng: Liệu khoản chi tiêu hạ tầng khổng lồ như vậy cuối cùng có thể chuyển hóa thành doanh thu, lợi nhuận và sự tăng trưởng kinh tế tương xứng hay không?

Theo trang tin truyền thông Hàn Quốc The Elec, ASML sẽ áp dụng mức tăng giá đồng loạt 10% đối với các linh kiện thay thế cho thiết bị quang khắc cung cấp cho thị trường Hàn Quốc, có hiệu lực đối với các lô hàng bắt đầu từ tháng 1 năm 2027. Đợt tăng giá này bao gồm toàn bộ linh kiện thay thế cho cả hệ thống quang khắc cực tím (EUV) và cực tím sâu (DUV). Sự điều chỉnh này sẽ làm tăng chi phí bảo trì thiết bị đối với Samsung Electronics và SK Hynix, đồng thời phản ánh nỗ lực của các nhà cung cấp thiết bị bán dẫn nhằm gia tăng quyền quyết định giá trong bối cảnh mở rộng công suất liên quan đến AI.

Giá dầu giảm nhẹ và chứng khoán Mỹ tăng điểm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo rằng Nga sẽ cung cấp lượng lớn dầu diesel cho thị trường Mỹ và toàn cầu. Nhóm cổ phiếu công nghệ và dược phẩm dẫn dắt đà tăng, trong khi nhóm cổ phiếu viễn thông dẫn đầu đà giảm. Đóng cửa phiên giao dịch, chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,83% lên 51.654,95 điểm; chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,64% lên 27.366,17 điểm; và chỉ số S&P 500 tăng 0,59% lên 7.811,54 điểm.

Vào ngày 9 tháng 10 theo giờ miền Đông (Mỹ), cổ phiếu của AST SpaceMobile (ASTS) đã giảm tới 16% trong phiên, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2025. Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến đà giảm này là việc SpaceX (SPCX) thông báo thâu tóm băng tần thấp 800MHz trên toàn quốc, dự kiến tích hợp với mạng lưới vệ tinh Starlink để xây dựng mảng kinh doanh nhà mạng di động độc lập.

Vào ngày 9 tháng 10 theo giờ miền Đông, cổ phiếu Palantir (PLTR) trong phiên đã đạt mức cao mới trong thời gian gần đây. Barclays đã bắt đầu đưa mã cổ phiếu này vào danh mục phân tích với xếp hạng "Mua" cùng mức giá mục tiêu là 265 USD. Nhà phân tích Anthony Valentini của Barclays nhận định Palantir sở hữu lợi thế cạnh tranh vững chắc, cho phép công ty đạt được mức tăng trưởng và biên lợi nhuận vượt trội. Khi việc sử dụng các ứng dụng AI ngày càng tăng, Palantir sẵn sàng thắt chặt hơn nữa mối quan hệ với khách hàng và mở rộng quy mô kinh doanh. Trong khi đó, nỗ lực thúc đẩy các hệ thống dữ liệu hợp nhất của Chính phủ Mỹ cũng mang lại cơ hội tăng trưởng cho mảng kinh doanh tích hợp và phân tích dữ liệu của công ty.

Vào ngày 9 tháng 10 (theo giờ miền Đông), cổ phiếu của Moderna (MRNA) có thời điểm đã tăng hơn 10%, đạt mức đỉnh mới trong thời gian gần đây sau khi chính thức được thêm vào Chỉ số Nasdaq 100. Tính đến thời điểm đưa tin, mức tăng của cổ phiếu Moderna đã thu hẹp xuống còn 5,74%, giao dịch ở mức 208,31 USD. Về mặt thông tin, Moderna vẫn chưa công bố đầy đủ kết quả thử nghiệm lâm sàng Giai đoạn 3 đối với vắc-xin trị ung thư hắc tố của hãng. Nhà phân tích Geoff Meacham của Citi lưu ý rằng thị trường kỳ vọng dữ liệu này sẽ được công bố tại Đại hội của Hiệp hội Y khoa Ung thư Châu Âu (ESMO) diễn ra ở Madrid vào cuối tháng này.

Theo giờ bờ Đông nước Mỹ ngày 9 tháng 10, cổ phiếu Tesla (TSLA) đã tăng hơn 3%, đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 7. Theo dữ liệu thống kê mới nhất từ Hiệp hội Xe du lịch Trung Quốc (CPCA), lượng xe bàn giao từ Gigafactory Thượng Hải của Tesla đã vượt 95.000 xe trong tháng 9 năm 2026, tăng từ mức 90.000 xe vào cùng kỳ năm ngoái, tương ứng với mức tăng khoảng 5% so với cùng kỳ năm trước và tăng trưởng 10,7% so với tháng trước. Đây cũng là tháng thứ 11 liên tiếp nhà máy sản xuất ô tô của Tesla tại Thượng Hải ghi nhận mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu quy năm của OpenAI thấp hơn 20 tỷ USD so với báo cáo trước đó, làm suy giảm tâm lý giao dịch trên thị trường trong bối cảnh chứng khoán Mỹ khép lại phiên diễn biến trái chiều. Các cổ phiếu công nghệ và phần cứng AI đối mặt với áp lực bán tháo. Chốt phiên, chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,10% lên 51.231,64 điểm, chỉ số Nasdaq Composite giảm 1,25% xuống 27.193,34 điểm và chỉ số S&P 500 giảm 0,47% xuống 7.765,36 điểm.

Với việc ra mắt các ứng dụng agent AI cá nhân như Meta Muse, kỳ vọng của thị trường đối với nhu cầu CPU máy chủ tiếp tục gia tăng. Mizuho đã nâng giá mục tiêu cho AMD từ 580 USD lên 705 USD, trong khi Citi nâng giá mục tiêu lên 800 USD, cho rằng AMD (AMD) sẵn sàng là bên hưởng lợi chính từ đợt mở rộng nhu cầu CPU mới này.

Vào ngày 8 tháng 10 (giờ ET), các cổ phiếu phần cứng AI chịu áp lực giảm điểm trên diện rộng, với Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm hơn 3%. Mặc dù hoạt động đầu tư vào hạ tầng AI tiếp tục mở rộng, triển vọng lợi nhuận giữa các công ty phần cứng đang có sự phân hóa, và luận điểm về "nhu cầu AI tiếp tục tăng trưởng" có thể không còn đủ để hỗ trợ đà tăng tiếp theo của giá cổ phiếu.

Vào ngày 8 tháng 10 theo giờ Miền Đông, cổ phiếu Starbucks (SBUX) đã giảm hơn 5% trong phiên giao dịch trong ngày. Một trong những tâm điểm chú ý của thị trường là các thông tin cho biết Starbucks đang đàm phán để thâu tóm Chipotle (CMG).

Tài liệu kê khai tài chính mới nhất do Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố cho thấy các tài khoản đứng tên ông đã thực hiện 517 giao dịch chứng khoán trong tháng 8. Tổng giá trị của các giao dịch này dao động từ khoảng 74,3 triệu USD đến 273,3 triệu USD, trong đó giao dịch đơn lẻ lớn nhất là thương vụ mua cổ phiếu Meta trị giá từ 5 triệu USD đến 25 triệu USD.

Cuộc bầu cử giữa kỳ Mỹ năm 2026 sẽ diễn ra vào ngày 3 tháng 11, với toàn bộ số ghế tại Hạ viện và một phần số ghế tại Thượng viện được bầu lại. Theo CNBC, dẫn dữ liệu từ đơn vị theo dõi thăm dò ý kiến FiftyPlusOne, đảng Dân chủ đang dẫn trước khoảng 6 điểm phần trăm trong cuộc thăm dò chung về Hạ viện và chỉ cần tăng ròng 3 ghế để giành lại quyền kiểm soát Hạ viện, chấm dứt sự kiểm soát toàn bộ Quốc hội của đảng Cộng hòa.

Khi thảo luận về trí tuệ nhân tạo tại G20, CEO của Nvidia (NVDA) không tập trung vào GPU hay các dòng chip mới nhất, mà thay vào đó đã đưa ra một khuôn khổ mang tính nền tảng hơn: nền kinh tế AI giống như một "chiếc bánh 5 lớp", với năng lượng ở lớp dưới cùng, tiếp theo lần lượt là chip, đất đai và hạ tầng trung tâm dữ liệu vận hành hệ thống, các mô hình, và cuối cùng là dữ liệu cùng các ứng dụng tạo ra giá trị thương mại.

Trong chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu AI, bộ nhớ và lưu trữ là những thành phần không thể thay thế. Các bộ tăng tốc AI yêu cầu bộ nhớ băng thông cao để truyền dữ liệu, trong khi các hệ thống huấn luyện và suy luận phụ thuộc vào DRAM dung lượng lớn và ổ SSD doanh nghiệp để lưu trữ mô hình, dữ liệu cũng như các kết quả trung gian. Trong số các doanh nghiệp hàng đầu, Micron (MU) duy trì sự hiện diện trên cả DRAM, HBM và NAND, trong khi SanDisk (SNDK) tập trung đặt cược chính vào bộ nhớ flash NAND và lưu trữ trung tâm dữ liệu doanh nghiệp. Mặc dù cả hai công ty đều hưởng lợi từ nhu cầu lưu trữ phục vụ AI, điều mà các nhà đầu tư cuối cùng cần xác định là liệu lựa chọn phân bổ vốn tốt hơn sẽ là một nền tảng đa dạng hóa hay một cổ phiếu chu kỳ thuần mảng NAND mang lại độ co giãn cao hơn.

Báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của Oracle (ORCL) một lần nữa nhắc nhở thị trường rằng dòng vốn lớn vẫn tiếp tục đổ vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, trong đó Dell (DELL) và Hewlett Packard Enterprise (HPE) là những bên hưởng lợi tiềm năng.

Cổ phiếu của Bloom Energy (BE) đã đạt mức đỉnh gần đây là 292,72 USD vào ngày 25 tháng 9. Chỉ hai tháng trước đó, vào ngày 29 tháng 7, cổ phiếu của nhà sản xuất pin nhiên liệu này chỉ được giao dịch ở mức 157 USD, tương ứng với mức tăng đáng kinh ngạc 86% trong khoảng thời gian này.