กลยุทธ์การเติบโตอย่างมีเหตุผลของ David Polen

ระยะสั้นอัปเดตรายไตรมาส

การวิจัยการลงทุน TradingKeyอัปเดตเมื่อ：2026-01-05

กลยุทธ์นี้ถือเป็นการยกระดับจากกรอบการลงทุนเพื่อการเติบโตแบบคลาสสิกของ David Polen โดยยังคงการคัดกรองอย่างเข้มงวดเฉพาะหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ที่มีกระแสเงินสดอิสระคุณภาพสูง ขณะเดียวกันได้ปรับเกณฑ์การถือครองใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายราคาแพงเกินไปเพื่อการเติบโต กลยุทธ์แบบดั้งเดิมมักเน้นการซื้อและถือครองระยะยาว ซึ่งอาจมองข้ามความเสี่ยงจากการถือหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินจริง แนวคิดแกนหลักของกลยุทธ์นี้คือ ราคาเป็นเรื่องของความน่าจะเป็น โดยการประเมินผลตอบแทนต่อปีที่คาดหวังของแต่ละบริษัทในเชิงปริมาณ เพื่อบังคับใช้วินัยในการคัดเลือกเฉพาะสินทรัพย์ที่ดีที่สุดในบรรดาสิ่งที่ดีที่สุด นั่นหมายความว่า แม้บริษัทจะยังคงมีคุณภาพยอดเยี่ยม แต่เมื่อมูลค่าสูงเกินไปและผลตอบแทนคาดหวังลดลง กลยุทธ์จะตัดสินใจเปลี่ยนไปลงทุนในสินทรัพย์คุณภาพใกล้เคียงกันที่ถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงในตลาดอย่างเด็ดขาด การหมุนเวียนพอร์ตแบบคุ้มค่าต้นทุนในลักษณะไดนามิกนี้จะช่วยสร้างกันชนความเสี่ยงให้กับกลยุทธ์การเติบโตดังกล่าว

คำเตือนความเสี่ยง: ข้อมูลในหน้านี้อ้างอิงจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะในตลาดหลักทรัพย์ หรือจากข้อมูลย้อนหลังของผลิตภัณฑ์การลงทุน ตัวชี้วัดต่าง ๆ มีข้อจำกัด และไม่สามารถสะท้อนถึงผลการดำเนินงานในอนาคตของผลิตภัณฑ์ได้ ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับนักลงทุนเท่านั้น มิได้เป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ ทั้งสิ้น การดำเนินการใด ๆ ที่อ้างอิงจากข้อมูลนี้ ถือเป็นความเสี่ยงของผู้ลงทุนเองทั้งหมด