คาดการณ์ราคาหุ้นคอลคอมม์: QCOM เข้าใกล้แนวรับ $160 ก่อนการรายงานผลประกอบการ, อาจลดลงอีก 13%

TradingKey - ควอลคอมม์ (QCOM) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 และปีงบการเงิน 2026 หลังตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันที่ 4 พฤศจิกายน โดยมีกำหนดการประชุมชี้แจงผลประกอบการในเวลา 16:45 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก ในขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่ารายได้ไตรมาสที่ 4 ของบริษัทจะอยู่ที่ประมาณ 10.14 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 10% เมื่อเทียบรายปี และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2.17 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 28% เมื่อเทียบรายปี

ควอลคอมม์ยังคงอยู่ในช่วงของการปรับโครงสร้างธุรกิจ โดยชิปสมาร์ตโฟนและธุรกิจให้สิทธิใช้งาน (licensing) ยังคงเป็นแหล่งรายได้หลัก อย่างไรก็ตาม ราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้น อุปสงค์ในตลาดปลายทางที่ชะลอตัวลง และการที่แอปเปิล (Apple) ทยอยหันมาใช้โมเด็มที่พัฒนาขึ้นเอง กำลังส่งผลให้ฐานการเติบโตของธุรกิจดั้งเดิมอ่อนแอลง วอลล์สตรีทคาดว่ารายได้จากชิปโทรศัพท์มือถือในไตรมาส 4 ของควอลคอมม์จะลดลง 25% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 5.22 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้รวมจากธุรกิจชิป QCT คาดว่าจะลดลงประมาณ 11% ในทางกลับกัน รายได้จากกลุ่มยานยนต์ได้รับการคาดหมายว่าจะพุ่งขึ้น 62% สู่ระดับ 1.71 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ธุรกิจอินเทอร์เน็ตของทุกสรรพสิ่ง (IoT) คาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1.82 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าธุรกิจยานยนต์ IoT และศูนย์ข้อมูล (data center) จะช่วยชี้ทิศทางการเติบโตใหม่ๆ แต่ขนาดของธุรกิจเหล่านี้ในระยะสั้นยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยการลดลงของธุรกิจโทรศัพท์มือถือได้อย่างเต็มที่ เมื่อเร็วๆ นี้ ควอลคอมม์บรรลุข้อตกลงความร่วมมือด้านชิปคัสตอมหลายยุคสมัยกับอเมซอน (Amazon) ซึ่งภายใต้ข้อตกลงนี้ ทั้งสองบริษัทจะร่วมกันพัฒนาชิปประมวลผล AI (AI inference chips) และโซลูชันการเชื่อมต่อทางแสงความเร็วสูง แม้ว่าความร่วมมือนี้จะเป็นก้าวสำคัญในการเจาะตลาดศูนย์ข้อมูล AI ของควอลคอมม์ แต่ช่วงเวลาของการรับรู้รายได้และการสร้างกำไรยังคงมีความไม่แน่นอน ดังนั้น ในรายงานผลประกอบการครั้งนี้ ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ขนาดคำสั่งซื้อ จังหวะการส่งมอบผลิตภัณฑ์ และธุรกิจศูนย์ข้อมูลจะสามารถเปลี่ยนเป็นรายได้จริงได้เร็วขึ้นหรือไม่

ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค ปัจจุบันราคาหุ้นของควอลคอมม์อยู่ที่ประมาณ 164.43 ดอลลาร์ โดยราคาช่วงนอกเวลาทำการถดถอยลงเพิ่มเติม ราคาหุ้นได้ปรับตัวหลุดทั้งเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 175.12 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 175.33 ดอลลาร์ เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองเส้นเกือบจะทับซ้อนกัน ซึ่งหมายความว่าระดับใกล้ 175 ดอลลาร์ได้เปลี่ยนจากแนวรับกลายเป็นแนวต้านสำคัญ โครงสร้างเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่อ่อนแอลงชี้ให้เห็นว่าฐานราคาที่สร้างขึ้นในช่วงการแกว่งตัวออกข้างก่อนหน้านี้กำลังหลุดลอยลงมา

ดัชนี RSI 14 วัน ลดลงมาอยู่ที่ 39.60 อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณเรียบ (smoothed signal line) ที่ 47.23 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมฝั่งขาลงยังคงได้เปรียบ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดัชนียังไม่ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) ที่ต่ำกว่า 30 จึงยังมีช่องว่างให้ราคาหุ้นปรับตัวลงทดสอบระดับที่ต่ำกว่าเดิมได้อีก

หากผลประกอบการหรือคาดการณ์แนวโน้มธุรกิจต่ำกว่าที่คาดไว้ และกดดันให้กราฟรายวันหลุดระดับ 160 ดอลลาร์อย่างชัดเจน แนวรับถัดไปจะอยู่ที่บริเวณ 150 ดอลลาร์ และหากระดับดังกล่าวไม่สามารถรับไว้ได้เช่นกัน ราคาหุ้นก็อาจลงไปทดสอบจุดต่ำสุดเดิมที่ 142.91 ดอลลาร์ เมื่อพิจารณาจากราคาปัจจุบัน การปรับตัวลงสู่ 143 ดอลลาร์จะคิดเป็นโอกาสในการปรับตัวลดลง (downside) ประมาณ 13%

ในทางตรงกันข้าม หากผลประกอบการของควอลคอมม์ออกมาดีกว่าคาด และบริษัทให้แนวโน้มเชิงบวกสำหรับตลาดโทรศัพท์มือถือ ธุรกิจยานยนต์ และรายได้ศูนย์ข้อมูล AI ในปีงบการเงิน 2027 แนวรับระยะสั้นอาจก่อตัวขึ้นใกล้ระดับ 160 ดอลลาร์ โดยคาดว่าราคาหุ้นจะกลับขึ้นไปทดสอบระดับ 170 ดอลลาร์อีกครั้ง ทั้งนี้ มีเพียงการฟื้นตัวด้วยวอลุ่มที่หนาแน่นเหนือแนวต้านเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่คู่ใกล้ 175 ดอลลาร์เท่านั้นที่จะช่วยปรับปรุงโครงสร้างทางเทคนิคระยะกลางได้อย่างมีนัยสำคัญ ขณะนี้ตลาดออปชันคาดการณ์ว่าการเปิดเผยผลประกอบการอาจส่งผลให้ราคาหุ้นผันผวนประมาณ 9.6% ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงนอกเวลาทำการ