นักวิเคราะห์เผย 3 สิ่งที่ได้เรียนรู้จากการประชุมเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าครั้งสำคัญ

Investing.com — นักวิเคราะห์จาก UBS Francois-Xavier Bouvignies ได้แบ่งปันข้อสรุปสําคัญ 3 ประการจากการประชุมอิเล็กทรอนิกส์กําลังไฟฟ้า PCIM 2025 ที่จัดขึ้นในเมืองนูเรมเบิร์ก

นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นจากจีน สภาวะสินค้าคงคลังที่ดีขึ้น และการเร่งนําเทคโนโลยีรุ่นใหม่อย่างแกลเลียมไนไตรด์ (GaN) มาใช้

การแข่งขันจากจีนทวีความเข้มข้น: UBS ระบุว่าความกังวลที่ถูกยกขึ้นมาเมื่อปีที่แล้วได้กลายเป็นความจริงแล้ว

Bouvignies อธิบายว่า "กําลังการผลิตส่วนเกินและแรงกดดันด้านราคา" ได้ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนนี้ในช่วงปลายปี 2024 และต่อเนื่องถึงปี 2025 โดยผลิตภัณฑ์บางรายการมีราคาลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าถึง 15% ถึง 50%

ในขณะที่ช่องว่างด้านราคาระหว่างซัพพลายเออร์จากจีนและตะวันตกแคบลงจาก 30-40% เมื่อปีที่แล้วเหลือ 10-20% ในปีนี้ UBS เตือนว่า "ภัยคุกคามจากการแข่งขันจากจีนกําลังกลายเป็นรูปธรรมและชัดเจนมากขึ้น"

การปรับสินค้าคงคลังให้เป็นปกติสนับสนุนแนวโน้มระยะใกล้: UBS พบว่าบริษัทส่วนใหญ่คาดว่าสินค้าคงคลังจะถูกระบายหมดภายในสิ้นไตรมาสที่สาม ซึ่ง "เป็นความจริงโดยเฉพาะสําหรับตลาดอุตสาหกรรมและยานยนต์"

แม้ว่าการมองเห็นความต้องการของตลาดยังคงมีจํากัด UBS ระบุว่าสินค้าคงคลังที่น้อยลงอาจนําไปสู่การฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และต่อเนื่องไปถึงปี 2026

การนําเทคโนโลยี GaN มาใช้กําลังเพิ่มความเร็ว: Bouvignies กล่าวว่า GaN ยังคงเป็นจุดสนใจของอุตสาหกรรม "เราพบว่าการเพิ่มการใช้งานแอปพลิเคชันแรกสําหรับเครื่องชาร์จออนบอร์ดจะเกิดขึ้นในปี 2026" นักวิเคราะห์เขียน

เขาเสริมว่าตลาดเซิร์ฟเวอร์ พร้อมกับการเกิดขึ้นของ AI ก็กําลังเร่งกิจกรรมการพัฒนาเช่นกัน "ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นในปี 2026/27 ซึ่งเป็นผลดีต่อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ GaN"

UBS ยังคงมุมมองเชิงสร้างสรรค์ในระยะสั้นต่อภาคส่วนนี้โดยทั่วไป และยังคงชื่นชอบ Infineon (OTC:IFNNY) และ STMicroelectronics (ทั้งคู่ได้รับการจัดอันดับให้ซื้อ) ในขณะที่ยังคงระมัดระวังมากขึ้นในระยะยาวเนื่องจากการแข่งขันที่ "เข้มข้นขึ้น" จากผู้ผลิตจีน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน