JPMorgan ชี้สัญญาณความเหนื่อยล้าในกลุ่มนักลงทุน Retail

Investing.com — นักลงทุน Retail อาจกําลังหมดแรงหลังจากที่มีการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ตามบทวิเคราะห์ใหม่จาก JPMorgan เมื่อวันพฤหัสบดี

ธนาคารแจ้งต่อนักลงทุนว่าพบสัญญาณว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในการซื้อหุ้นของนักลงทุน Retail กําลังสูญเสียแรงขับเคลื่อน ซึ่งอาจจํากัดการเติบโตเพิ่มเติมของหุ้นสหรัฐฯ

"หลังจากสองเดือนที่แข็งแกร่ง แรงกระตุ้นจากนักลงทุน Retail ดูเหมือนจะชะลอตัวลงในเดือนพฤษภาคม" นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เขียน โดยอ้างถึงการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดหุ้น รวมถึง ETF ที่ใช้เลเวอเรจและแบบอินเวิร์ส

บริษัทระบุว่าการเติบโตก่อนหน้านี้ "นําโดย ETF หุ้นที่ใช้เลเวอเรจ" เนื่องจากนักลงทุน Retail ยึดถือ "แนวคิดการซื้อเมื่อราคาลดลง"

อย่างไรก็ตาม การชะลอตัวของกิจกรรมนักลงทุน Retail เกิดขึ้นในขณะที่แหล่งอุปสงค์อื่นๆ ของตลาดหุ้นก็ลดลงเช่นกัน

"การชะลอตัวของแรงกระตุ้นจากนักลงทุน Retail การเพิ่มขึ้นของการลงทุนในหุ้นโดยเฮดจ์ฟันด์ที่เน้นหุ้น การปิดสถานะขายชอร์ตที่เสร็จสิ้นแล้วโดยเฮดจ์ฟันด์มาโคร และการขาดการซื้อจากนักลงทุนต่างชาติอย่างต่อเนื่อง ทั้งหมดนี้บ่งชี้ถึงโอกาสการเติบโตที่จํากัดสําหรับหุ้นสหรัฐฯ ในอนาคต" JPMorgan เตือน

นอกเหนือจากกระแสเงินในตลาดหุ้น JPMorgan ยังชี้ให้เห็นถึงความท้าทายสําหรับนักลงทุนที่พยายามป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงิน

"การเพิ่มอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงดอลลาร์ไม่ใช่เรื่องง่าย" นักวิเคราะห์ระบุ โดยอธิบายว่าในขณะที่นักลงทุนหุ้นอาจมองความเสี่ยงด้านสกุลเงินเป็นตัวกระจายความเสี่ยง นักลงทุนพันธบัตรกลับเผชิญกับต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงที่ "สูง"

บริษัทยังกล่าวอีกว่าความกระตือรือร้นสําหรับการเทรดแบบ "debasement" ซึ่งรวมถึงทองคําและบิทคอยน์ ได้ชะลอตัวลง

"หลังจากเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาส 4 ปี 2024 การเทรดแบบ debasement โดยรวมหยุดชะงักในปีนี้และกลายเป็นเกมที่มีผลรวมเป็นศูนย์ระหว่างทองคําและบิทคอยน์"

โดยรวมแล้ว JPMorgan มองเห็น "สภาพแวดล้อมของกระแสเงินและการจัดพอร์ตการลงทุนในหุ้นที่ไม่เอื้ออํานวย" ในช่วงเข้าสู่ฤดูร้อน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน