BTIG มองเห็น ’ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนระยะใกล้ที่แย่มาก’ สำหรับ S&P 500

Investing.com — BTIG โดย Jonathan Krinsky เตือนว่า S&P 500 อาจกําลังใกล้ถึงจุดสูงสุดทางเทคนิค โดยอ้างถึงปัจจัยทางเทคนิคที่ตึงตัวและการวิ่งขึ้นที่มีความคาดหวังสูงเกินไปก่อนการประชุมสําคัญระหว่างสหรัฐฯ และจีน

"เรารู้ว่ามีการประชุม (สิ่งที่รู้) เราเพียงแค่ไม่รู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นจากการประชุมนั้น (สิ่งที่ไม่รู้)" Krinsky เขียนในบันทึก

เขาเตือนว่าเมื่อตลาดปรับตัวขึ้นเข้าสู่ "สิ่งที่รู้ว่าไม่รู้" เช่นนี้ มักจะมีปัญหาในการรักษาแรงส่งเมื่อเหตุการณ์ผ่านไป ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร

"นี่สร้างความเสี่ยงต่อผลตอบแทนระยะใกล้ที่แย่มาก ในมุมมองของเรา" เขากล่าวเพิ่มเติม

ฟิวเจอร์สของ S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นใน 12 จาก 14 เซสชั่นล่าสุด โดยดัชนีล่าสุดเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 5,746 จุด ห่างเพียง 27 จุด

ในขณะที่ Krinsky มองว่าดัชนีมีโอกาสที่จะไปถึงจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนมีนาคมที่ 5,786 จุด เขาเชื่อว่าไม่น่าจะเคลื่อนไหวเกินระดับนั้นอย่างมีนัยสําคัญในระยะใกล้

"แนวต้านที่สําคัญกว่า...อยู่เหนือจุดนั้นเล็กน้อยที่จุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนมีนาคม" เขากล่าว โดยระบุว่า 5,925 จุดเป็นระดับสําคัญถัดไปด้านบน

Krinsky ยังชี้ให้เห็นถึงตัวชี้วัดทางเทคนิคที่มีการซื้อมากเกินไป โดยกล่าวว่าค่า stochastics รายวันของ S&P 500 "มีการซื้อมากเกินไปมากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์" ซึ่งบ่งชี้ว่า "โอกาสในการปรับตัวขึ้นมีจํากัดตรงนี้"

เขาชี้ให้เห็นถึงสัญญาณของความร้อนแรงอื่นๆ รวมถึงความล้มเหลวของ Nasdaq 100 (QQQ) ในการรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของหุ้นที่มีโมเมนตัม

"GS High Beta Momentum...ได้ปรับตัวขึ้น 38% จากจุดต่ําสุด" เขาสังเกต เพิ่มเติมว่าการปรับตัวขึ้นเช่นนี้เข้าสู่แนวต้านมักจะนําหน้าความอ่อนแอ

นอกจากนี้ Krinsky ยังเน้นย้ําว่าการลงทุนของนักลงทุนอยู่ในระดับสูง โดยดัชนี NAAIM Exposure กลับมาอยู่ที่ 81 ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ บ่งชี้ว่าผู้จัดการมืออาชีพ "กลับเข้ามาในตลาดอย่างเต็มที่แล้ว"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน