นักวิเคราะห์ลดอันดับ Apple เนื่องจากขาด ’การเร่งยอดขาย iPhone จาก AI’

Investing.com — Rosenblatt Securities ปรับลดอันดับหุ้น Apple (NASDAQ:AAPL) จาก ซื้อ เป็น การคงสัดส่วนการลงทุน และลดราคาเป้าหมายจาก 263 ดอลลาร์ เป็น 217 ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์ หลังจากที่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สอง

"ไตรมาส F2Q25 ที่เพิ่งรายงานนี้แสดงให้เห็นถึงบริษัทที่มีทักษะห่วงโซ่อุปทานที่น่าทึ่ง และมีความต้องการ iPhone ที่ดีกว่าที่หลายคนกังวล อย่างไรก็ตาม สําหรับหุ้นนี้ที่จะทํางานได้ดีจริงๆ จําเป็นต้องมีการเร่งตัวอย่างรวดเร็วในยอดขาย iPhone ที่ขับเคลื่อนด้วย AI" นักวิเคราะห์ Barton Crockett กล่าวในบันทึก

"และเมื่อเวลาผ่านไป ข้อโต้แย้งสําหรับเรื่องนั้นดูเหมือนจะจางหายไป" เขากล่าวเสริม

ยอดขายไตรมาสที่ 2 ตามปีการเงินของ Apple เพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หรือ 7.6% ในแง่ของสกุลเงินคงที่ โดยมีมูลค่าถึง 95.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการที่เผยแพร่ก่อนเริ่มสงครามการค้าและอยู่ในระดับสูงของแนวทางของ Apple เอง

ยอดขาย iPhone เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของ Rosenblatt 200 เบสิสพอยต์

รายได้จากบริการเติบโต 12% หรือ 14% ในแง่ของสกุลเงินคงที่

บริษัทยังรายงานอัตรากําไรขั้นต้นที่ 47.1% ซึ่งอยู่ในช่วงที่คาดการณ์ไว้และเป็นการปรับปรุง 50 เบสิสพอยต์จากปีก่อนหน้า แม้จะมีการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากสงครามการค้า

ในจีน แนวโน้มยอดขายดีขึ้น โดยลดลงเพียง 2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เทียบกับการลดลง 11% ในไตรมาสก่อนหน้า Apple กล่าวว่ายอดขาย iPhone ไม่ได้รับผลกระทบจากการดึงภาษีล่วงหน้าในไตรมาสนี้

สําหรับอนาคต Apple ให้แนวทางสําหรับไตรมาสมิถุนายน โดยคาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นในอัตราต่ําถึงกลางเลขเดียวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และคาดการณ์อัตรากําไรขั้นต้นระหว่าง 45.5% ถึง 46.5%

มุมมองนี้ตั้งอยู่บนพื้นฐานของการที่ Apple กําลังย้ายการผลิต iPhone ส่วนใหญ่ไปยังอินเดียสําหรับตลาดสหรัฐฯ และย้ายการผลิต iPad, Mac, Apple Watch และ AirPods เกือบทั้งหมดไปยังเวียดนาม โดยจีนยังคงผลิตสําหรับตลาดอื่นๆ

บริษัทคาดการณ์ต้นทุนภาษีเพิ่มเติมประมาณ 900 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยที่ผิดปกติซึ่งไม่ได้รับการชี้แจงอย่างเต็มที่

Apple กล่าวว่าภาระผูกพันในการซื้อการผลิต ซึ่งจะมีรายละเอียดในการยื่น 10-Q ที่กําลังจะมาถึง อาจเป็นปัจจัยที่มีส่วนร่วม "นั่นดูเหมือนจะเป็นข้อตกลงที่กําหนดราคาหรือแบ่งปันต้นทุนกับซัพพลายเออร์ เราสันนิษฐาน ดังนั้นแรงกดดันด้านอัตรากําไรอาจมีความหมายมากขึ้นหากภาษียังคงอยู่" Crockett เขียน

การแก้ไขอันดับหุ้น Apple ของ Rosenblatt สะท้อนถึงการออกห่างจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการอัพเกรดที่ขับเคลื่อนด้วย AI และวงจรการเปลี่ยนทดแทนที่ยิ่งใหญ่

โบรกเกอร์ได้ลบวงจรที่ยิ่งใหญ่นี้ออกจากประมาณการล่วงหน้าและลดอัตราการเติบโตหลายเท่า โดยอิงราคาเป้าหมายใหม่บนอัตราส่วนราคาต่อกําไร 27 เท่าของประมาณการกําไรปี 2026 ด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ประมาณ 10%

ความเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของ Apple รวมถึงการดําเนินการต่อหรือการขยายภาษีและผลของการพิจารณาคดีต่อต้านการผูกขาดที่ Google (NASDAQ:GOOGL) แพ้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการจ่ายเงินมากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์จาก Google สําหรับการวางตําแหน่งการค้นหาบน iPhone

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน