RBC อัพเกรด Sandoz เป็น "outperform" คาดการณ์เติบโต 24% จากไบโอซิมิลาร์

Investing.com — RBC Capital Markets ได้ปรับอันดับ Sandoz Group AG (SIX:SDZ) เป็น "outperform" จากเดิม "sector perform" โดยยังคงราคาเป้าหมายที่ 44 ฟรังก์สวิส ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตที่ 24% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 35.78 ฟรังก์สวิส ในบทวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์

การอัพเกรดนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในพอร์ตโฟลิโอไบโอซิมิลาร์ของ Sandoz การให้ความมั่นใจของผู้บริหารเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านภาษี และส่วนลดมูลค่าของหุ้นเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่ง

แม้จะมีการเติบโตที่ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสแรก RBC คาดว่ายอดขายจะเร่งตัวขึ้นเมื่อการเปิดตัวไบโอซิมิลาร์ใหม่ รวมถึง denosumab ในสหรัฐอเมริกา ได้รับความนิยมมากขึ้น

Sandoz เป็นบริษัทเดียวที่มี Q-code ตั้งแต่เปิดตัว ซึ่งช่วยปรับปรุงตําแหน่งการเบิกคืนให้ดีขึ้น ผลิตภัณฑ์นี้ได้ครองส่วนแบ่งการตลาดแล้ว 30% ในแคนาดา

ความกังวลเกี่ยวกับภาษีที่อาจเกิดขึ้นได้รับการแก้ไขโดยผู้บริหาร ซึ่งระบุว่าแม้จะมีภาษี 20% ในวงกว้าง ก็จะส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายประจําปีประมาณ 60 ล้านถึง 65 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบริษัทคาดว่าจะสามารถชดเชยได้ RBC ระบุว่าความเสี่ยงเหล่านี้ดูเหมือนจะจัดการได้และไม่น่าจะขัดขวางแผนการเติบโต

Sandoz ซื้อขายที่ 11.5 เท่าของกําไรล่วงหน้าและ 8.4 เท่าของ EV/EBITDA ล่วงหน้า ซึ่งเป็นการประเมินมูลค่าที่ RBC เห็นว่าไม่มีเหตุผลเมื่อพิจารณาจากการเติบโตของกําไรสองหลักที่คาดการณ์ไว้

โบรกเกอร์ประเมินมูลค่าหุ้นโดยใช้แบบจําลองกระแสเงินสดคิดลด โดยมีต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้น 8.5% และอัตราการเติบโตระยะยาว 2%

โบรกเกอร์ยังชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการขยายอัตรากําไร โดยคาดว่าอัตรากําไร EBITDA จะเพิ่มขึ้นจาก 21% ในปี 2025 เป็นสูงสุด 26% ภายในปี 2028 ซึ่งขับเคลื่อนโดยประสิทธิภาพในการดําเนินงานและการปรับปรุงส่วนผสมของพอร์ตโฟลิโอ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน