BofA: การจัดสรรหุ้นลดลงมากที่สุดในรอบ 3 ปี นักวิเคราะห์เริ่มระมัดระวัง

Investing.com — นักวิเคราะห์วอลสตรีทได้ลดการจัดสรรการลงทุนในหุ้นลงอย่างมากในเดือนเมษายน ซึ่งถือเป็นการปรับลดรายเดือนที่มากที่สุดในรอบสามปี ตามรายงานล่าสุดของ BofA จากดัชนี Sell Side Indicator (SSI)

การจัดสรรการลงทุนในหุ้นโดยเฉลี่ยที่แนะนําลดลง 160 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 54.5% ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดในรอบสามปีและเป็นการเปลี่ยนแปลงรายเดือนที่อยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 7 นับตั้งแต่ปี 1985 ตามที่นักวิเคราะห์ของ BofA ระบุ

การลดลงนี้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกอย่างชัดเจน ดัชนีนี้พุ่งสูงสุดที่ 57% ในเดือนมกราคม—ซึ่งอยู่ห่างจากการส่งสัญญาณ "ขาย" เพียงหนึ่งเปอร์เซ็นต์—และตอนนี้ได้ลดลงกลับมาอยู่ในระดับที่เห็นในช่วงต้นปี 2024

"หลังจากความรู้สึกที่แย่ลงติดต่อกันสามเดือน ดัชนี SSI ของเราได้ถอยกลับมาอยู่ในระดับที่เราเห็นในช่วงต้นปี 2024" นักวิเคราะห์ Victoria Roloff และ Savita Subramanian กล่าวในบันทึก

BofA ใช้ SSI เป็นเครื่องวัดความรู้สึกแบบตรงกันข้าม: เมื่อความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์อยู่ในระดับสูง มักจะเป็นสัญญาณขาลงสําหรับหุ้น และเมื่อความกังวลมีมาก โอกาสที่จะเกิดเซอร์ไพรส์ในทางบวกก็จะเพิ่มขึ้น

การถอยกลับอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายนเกิดขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้น 1.3 เปอร์เซ็นต์พอยต์ในการจัดสรรพันธบัตรที่แนะนํา แม้ว่า BofA จะเน้นย้ําถึง "ความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่ออัตราดอกเบี้ยท่ามกลางความเสี่ยงด้านอธิปไตยที่เพิ่มขึ้น"

ตอนนี้ SSI อยู่ในเขตการคงสัดส่วนการลงทุนอย่างชัดเจน—ห่างจากสัญญาณซื้อแบบตรงกันข้ามเพียง 3.2 เปอร์เซ็นต์พอยต์และห่างจากสัญญาณขาย 3.4 พอยต์ ที่ระดับปัจจุบัน โมเดลนี้บ่งชี้ถึงผลตอบแทนด้านราคาในระยะเวลา 12 เดือนที่ 14% สําหรับ S&P 500 ตามข้อมูลของ BofA

ความระมัดระวังของนักวิเคราะห์สะท้อนถึงสัญญาณอื่นๆ ของการยอมแพ้ในตลาด BofA อ้างถึงผลสํารวจผู้จัดการกองทุนล่าสุด (FMS) ซึ่งมีนักลงทุนจํานวนมากที่สุดเป็นประวัติการณ์แสดงแผนที่จะลดการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ

นอกจากนี้ เป้าหมาย S&P 500 สิ้นปีโดยเฉลี่ยได้ลดลงเกือบ 10% ในขณะที่ความกว้างของการปรับประมาณการกําไรปี 2025 ได้ลดลงใกล้ระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์

"ความรู้สึกที่แย่ลงสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการฟื้นตัวของหุ้นหากมีข่าวดีใดๆ" นักวิเคราะห์เขียน แม้ว่าพวกเขาจะเตือนถึงความผันผวนที่ยังคงมีอยู่

"เราชอบการลงทุนเชิงรุกมากกว่าการซื้อดัชนี โดยเน้นไปที่คุณภาพ กลุ่มธุรกิจ/หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ ’ความจําเป็น’ มากกว่า ’ความต้องการ’ และหุ้น Value ที่มีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่" พวกเขากล่าวเสริม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน