Barclays อัพเกรด NetApp เนื่องจากการเติบโตในคลาวด์และรายได้ประจำ

Investing.com — Barclays ได้อัพเกรด NetApp Inc (NASDAQ:NTAP) เป็น "เพิ่มน้ําหนักการลงทุน" จาก "Equal Weight" โดยอ้างถึงความเป็นผู้นําของบริษัทในด้านการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์ รายได้ประจําที่แข็งแกร่ง และอัตรากําไรของผลิตภัณฑ์ที่ปรับตัวดีขึ้น

โบรกเกอร์ระบุว่าธุรกิจคลาวด์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วและส่วนบริการที่มีอัตรากําไรสูงของ NetApp ยังไม่ได้รับการประเมินค่าอย่างเพียงพอจากนักลงทุน

บริษัทสังเกตว่าส่วนแบ่งซอฟต์แวร์ของ NetApp ในตลาดการจัดเก็บข้อมูลได้เพิ่มขึ้นจากต่ํากว่า 10% ในปี 2020 เป็นมากกว่า 25% ในปี 2024 สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของบริษัทไปสู่โมเดลคลาวด์และการสมัครสมาชิก

Barclays กล่าวว่าส่วนคลาวด์สาธารณะของ NetApp แม้จะมีเพียงประมาณ 10% ของรายได้ แต่กําลังเติบโตเร็วกว่าและมีอัตรากําไรขั้นต้นสูงกว่าธุรกิจไฮบริด

บริษัทคาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นของหน่วยคลาวด์จะเพิ่มขึ้นสู่เป้าหมาย 75-80% ซึ่งสนับสนุนการขยายตัวของอัตรากําไรโดยรวม

นักวิเคราะห์เขียนว่า NetApp เป็นหนึ่งในบริษัทที่พึ่งพาฮาร์ดแวร์น้อยที่สุดในการครอบคลุมของ Barclays โดยเน้นย้ําถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้จากบริการที่มั่นคงและมีอัตรากําไรสูง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง F5

Barclays ยังชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมของลูกค้าจากการสมัครสมาชิกไปสู่การบริโภคตามการใช้งาน ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 80% ของรายได้คลาวด์ของ NetApp

ผลิตภัณฑ์ Keystone ของบริษัท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันคลาวด์ส่วนตัว กําลังเติบโตมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

แม้ว่าการอัพเกรดจะไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยการประเมินมูลค่า แต่บริษัทสังเกตว่า NetApp ซื้อขายที่เพียง 12 เท่าของกําไรล่วงหน้า ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก แม้จะมีปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้น ราคาเป้าหมายยังคงอยู่ที่ $115

นักวิเคราะห์เสริมว่าขณะนี้ยังไม่มีประโยชน์จากปัญญาประดิษฐ์ที่รวมอยู่ในราคาหุ้น แม้ว่า AI อาจกลายเป็นปัจจัยบวกในระยะยาวก็ตาม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน