Rosenblatt อัปเกรด Arista Networks เนื่องจากแรงหนุนจากภาษีนำเข้า

Investing.com — Rosenblatt Securities เมื่อวันอังคารได้ปรับเพิ่มคําแนะนําสําหรับหุ้น Arista Networks (NYSE:ANET) เป็นการคงสัดส่วนการลงทุนจากขาย โดยอ้างเหตุผลหลักสองประการสําหรับการปรับเปลี่ยนครั้งนี้

หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

ประการแรก โบรกเกอร์ชี้ให้เห็นถึงความสามารถของ Arista ในการรับมือกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว โดยคาดการณ์ว่าผลประกอบการของ Arista ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และปี 2026 จะยังคงแข็งแกร่ง

การประเมินนี้เกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการที่ดีของ Calix (NYSE:CALX) ผู้ให้บริการโซลูชันบรอดแบนด์ ซึ่งทําให้นักวิเคราะห์ของ Rosenblatt มองหาบริษัทอื่นที่มีศักยภาพคล้ายกัน

"จากการทํางานภาคสนามล่าสุดของเรา เราคิดว่า ANET อาจเป็นอีกบริษัทหนึ่งที่มีศักยภาพเนื่องจากได้รับสัญญาที่ใหญ่ขึ้นจาก Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL) และ Google (NASDAQ:GOOGL) มากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้" Mike Genovese นักวิเคราะห์ของ Rosenblatt กล่าวในบันทึก

"ดูเหมือนว่าภาษีนําเข้าที่เพิ่มขึ้นได้ทําให้ตัวเลือก White Box switching จากจีนและประเทศอื่นๆ ในเอเชียน่าสนใจน้อยลง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ Arista" เขากล่าวเพิ่มเติม

นอกจากนี้ Arista ยังมีสวิตช์ที่รองรับทรานซีฟเวอร์ Linear-drive Pluggable Optics (LPO) ที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตําแหน่งทางการแข่งขันของบริษัท

เหตุผลประการที่สองคือ ทฤษฎีการขายก่อนหน้านี้ของ Rosenblatt ซึ่งได้เกิดขึ้นแล้ว ทฤษฎีนี้อิงจากความกังวลว่ามูลค่าของซอฟต์แวร์ Extensible Operating System (EoS) ของ Arista จะลดลงในศูนย์ข้อมูล AI factory

สภาพการแข่งขันได้พัฒนาไปพร้อมกับการเข้ามาของ Nvidia (NASDAQ:NVDA) และแรงผลักดันจาก Cisco (NASDAQ:CSCO) และ Celestica (NYSE:CLS)

แนวโน้มอัตรากําไรจากการดําเนินงานของ Arista สําหรับปี 2025 ต่ํากว่าอัตรากําไรจากการดําเนินงานจริงสําหรับปี 2024 ประมาณ 400 เบสิสพอยต์ ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของ Rosenblatt

ราคาเป้าหมายที่ปรับปรุงใหม่สําหรับ Arista ตอนนี้อยู่ที่ 85 ดอลลาร์ โดยอิงจาก 30 เท่าของการคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Rosenblatt สําหรับปี 2026 ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติเล็กน้อย

ไม่เหมือนกับบริษัทอื่นๆ ในการครอบคลุมของพวกเขา ซึ่ง Rosenblatt ได้ลด EPS ปี 2026 สําหรับราคาเป้าหมายในทางทฤษฎีเนื่องจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาค Arista และ Calix เป็นข้อยกเว้น โดยใช้ EPS จริงในโมเดลของพวกเขา

"สําหรับเรา พวกเขาดูเหมือนเป็นหุ้นสองตัวที่มีโอกาสน้อยที่สุดที่จะถูกปรับลดในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และปี 2026 เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว" Genovese กล่าว

การทํางานภาคสนามล่าสุดของ Rosenblatt บ่งชี้ว่า Arista ได้รับสัญญาที่ใหญ่กว่าที่คาดไว้มากจากลูกค้า Hyper Scale

ผลการค้นพบของธนาคารเพื่อการลงทุนชี้ว่า Arista อาจได้รับเงินเพิ่มอีกหลายร้อยล้านดอลลาร์จาก Microsoft ในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า พร้อมกับการเติบโตที่สําคัญเพิ่มเติมจาก Oracle และ Google ซึ่งแต่ละรายอาจนํารายได้มาให้ 100 ล้านดอลลาร์ถึง 200 ล้านดอลลาร์ในช่วงประมาณสองปี

ชัยชนะที่ใหญ่กว่าที่คาดการณ์ไว้ได้เพิ่มความมั่นใจของ Rosenblatt ในความสามารถของ Arista ที่จะบรรลุเป้าหมายรายได้จาก AI ในช่วงท้ายที่ 750 ล้านดอลลาร์สําหรับปี 2025

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน