Loop ปรับลดตัวเลขหุ้น Meta เนื่องจากการเปิดรับจีนและผู้บริโภคที่อ่อนแอลง

Investing.com — Loop Capital ได้ปรับลดประมาณการรายได้และกําไรสําหรับ Meta Platforms (NASDAQ:META) และลดเป้าหมายราคาลงเหลือ $695 จาก $900 โดยเน้นย้ําความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลดค่าใช้จ่ายโฆษณาของจีนและสัญญาณความอ่อนแอของผู้บริโภคในสหรัฐฯ

แม้จะยังคงคําแนะนํา ซื้อ โบรกเกอร์ได้เตือนว่า "ราคาโฆษณาได้ลดลงเนื่องจากผู้ลงโฆษณาข้ามพรมแดนของจีนลดการทําการตลาดต่อผู้บริโภคในสหรัฐฯ ท่ามกลางการปิดข้อยกเว้น de minimus และภาษีนําเข้า"

ผู้ลงโฆษณาจากจีนคิดเป็นประมาณ 11% ของรายได้ทั้งหมดของ Meta ในปี 2024 ซึ่งมีส่วนช่วยในการเติบโตโดยรวม 350 เบสิสพอยต์ Loop เชื่อว่ากลุ่มนี้อาจลดค่าใช้จ่ายโฆษณาลง 70-80% เนื่องจากอุปสรรคทางการค้าที่เพิ่มขึ้น

การถอนตัวของผู้ลงโฆษณารายใหญ่ เช่น Temu ได้ส่งผลให้ราคาโฆษณาลดลงแล้ว โดยการตรวจสอบช่องทางแสดงให้เห็นว่า CPM บน Meta ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทคาดการณ์ว่าจะมีอุปสรรคด้านรายได้โฆษณา 4.5% ในสหรัฐฯ และแคนาดาจากการลดลงของความต้องการที่เชื่อมโยงกับจีน

นอกเหนือจากการเปิดรับระดับนานาชาติแล้ว แนวโน้มพฤติกรรมผู้บริโภคในตลาดหลักของ Meta ก็กดดันการเติบโตเช่นกัน

อัตราการแปลงและการคลิกผ่านกําลังลดลง ซึ่งสร้างความกังวลว่าผู้ลงโฆษณาเพื่อประสิทธิภาพอาจเริ่มลดขนาดลงหากแนวโน้มเหล่านี้ยังคงอยู่

"นักการตลาดเพื่อประสิทธิภาพดูเหมือนจะยังไม่ได้ถอนตัวอย่างมีนัยสําคัญ แต่จะถูกบังคับในที่สุดหากแนวโน้มการแปลงที่อ่อนแอยังคงดําเนินต่อไป" Rob Sanderson จาก Loop Capital กล่าวในบันทึก

ด้วยเหตุนี้ Loop จึงคาดการณ์ว่าแนวทางรายได้ไตรมาสที่สองจะอยู่ในช่วง 40.5 พันล้านดอลลาร์ ถึง 43.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติที่ 43.9 พันล้านดอลลาร์

โบรกเกอร์ยังได้ลดการคาดการณ์รายได้เต็มปี 2025 ลง 5.6 พันล้านดอลลาร์ และลดการคาดการณ์ปี 2026 ลง 7.8 พันล้านดอลลาร์

การประมาณการกําไรที่ปรับใหม่สะท้อนถึงการลดลง 6% สําหรับปี 2025 และ 8% สําหรับปี 2026

การปรับมูลค่าใหม่ยังเกิดจากการลดลงของตัวคูณเป้าหมาย—25 เท่าของ EPS เทียบกับ 30 เท่าก่อนหน้านี้ ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของมหภาคที่เพิ่มขึ้น

"เราคาดว่าความรู้สึกของนักลงทุนและความผันผวนของราคาหุ้นจะยังคงดําเนินต่อไปเมื่อความตึงเครียดทางการค้าพัฒนาขึ้น" Sanderson กล่าวเพิ่มเติม

แต่ถึงแม้จะมีการปรับเปลี่ยน เขามองว่ากรณีการลงทุนระยะยาวยังคงอยู่ โดยเรียก Meta ว่าเป็น "หนึ่งในหุ้นมูลค่าตลาดขนาดใหญ่ที่ดีที่สุดสําหรับนักลงทุนระยะยาวที่จะสะสมในช่วงอ่อนแอ"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน