Salesforce ละเลยธุรกิจหลักเพื่อหันไปเน้น AI, DA Davidson ปรับลดคำแนะนำ

Investing.com — DA Davidson ปรับลดคําแนะนํา Salesforce.com (NYSE:CRM) เป็น Underperform จาก การคงสัดส่วนการลงทุน โดยระบุว่าบริษัทกําลังให้ความสําคัญกับความทะเยอทะยานด้านปัญญาประดิษฐ์มากกว่าธุรกิจหลัก ซึ่งกําลังแสดงสัญญาณของการชะลอตัวในวงกว้าง

บริษัทได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ Salesforce ลงเป็น 200 ดอลลาร์จาก 250 ดอลลาร์ และถอดบริษัทออกจากรายชื่อหุ้นคุณภาพ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่ชะลอตัวในผลิตภัณฑ์ดั้งเดิมและการเข้าซื้อกิจการล่าสุด เช่น Slack, Tableau และ Mulesoft

"เราเห็นว่านี่เป็นปีที่ Salesforce จะเสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงจากผู้บุกเบิก SaaS ไปสู่บริษัทเทคโนโลยีระยะปลายและผู้บริจาคส่วนแบ่งตลาดถาวร" นักวิเคราะห์เขียน โดยเสริมว่า "ระบบนิเวศทั้งหมด" ได้เกิดขึ้นเพื่อทดแทนผลิตภัณฑ์ของ Salesforce โดยลูกค้ามักจะอธิบายว่าผลิตภัณฑ์เหล่านั้นล้าสมัยและใช้งานยาก

ในขณะที่ DA Davidson สังเกตเห็นแรงดึงดูดในช่วงแรกใน Agentforce ซึ่งเป็นโครงการ AI ของบริษัท นักวิเคราะห์มีความกังวลเกี่ยวกับจังหวะเวลาและขนาดของการเปลี่ยนทิศทาง

"เราเชื่อว่าการเดิมพันทั้งบริษัทในความพยายามนี้อาจเป็นการสูญเสียธุรกิจอีก 98% ของบริษัท" นักวิเคราะห์กล่าว โดยชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของรายได้ในหน่วยธุรกิจหลักและสังเกตว่าลูกค้ามีงบประมาณจํากัดสําหรับเครื่องมือ AI ใหม่ท่ามกลางความพยายามในการปรับปรุงเทคโนโลยีในวงกว้าง

Salesforce รายงานรายได้ประจําปี 900 ล้านดอลลาร์จากผลิตภัณฑ์ AI และข้อมูล แต่ Davidson กล่าวว่าส่วนใหญ่ดูเหมือนจะเกี่ยวข้องกับการกําหนดราคาแบบรวมชุดมากกว่าความต้องการเพิ่มเติม

การตรวจสอบของบริษัทกับลูกค้าและอดีตพนักงานยังแสดงให้เห็นถึงความสงสัยเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของ Agentforce และผลตอบแทนจากการลงทุน

โบรกเกอร์เห็นความเสี่ยงด้านลบต่อประมาณการปีงบประมาณ 2026 และคาดว่าจะมีการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องในการเติบโต โดยเฉพาะในคลาวด์ที่ไม่ใช่ AI

บริษัทประเมินมูลค่า Salesforce ที่ 18 เท่าของกําไรต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งต่ํากว่าบริษัทในกลุ่มเดียวกัน และตอนนี้คาดการณ์การเติบโตของรายได้ 5.5% สําหรับปีนี้ เทียบกับความคาดหวังของตลาดที่ 7.5%

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน