หุ้น Rivian อาจร่วงลงเกือบ 50% ตามคำเตือนของ Bernstein

Investing.com — Bernstein ยืนยันมุมมองเชิงลบต่อ Rivian (NASDAQ:RIVN) โดยเตือนว่าหุ้นของผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (EV) รายนี้อาจเผชิญกับการลดลงเกือบ 50% จากระดับปัจจุบัน เนื่องจากแรงกดดันจากภาษีนําเข้าที่เพิ่มขึ้นและอุปสรรคทางการเงิน

บริษัทคงคําแนะนํา "Underperform" และราคาเป้าหมายที่ 6.10 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลง 47% จากราคาปิดวันศุกร์ที่ 11.47 ดอลลาร์

สตาร์ทอัพรถยนต์ไฟฟ้ารายนี้ ซึ่งผลิตรถยนต์ทั้งหมดในสหรัฐฯ นําเข้าชิ้นส่วนสําคัญ—โดยเฉพาะแบตเตอรี่—จากเกาหลีใต้และจีน

ด้วยภาษีนําเข้าแบตเตอรี่ที่จะเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม นักวิเคราะห์ของ Bernstein เชื่อว่าภาระต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบอย่างหนักต่อแนวโน้มของบริษัท

"เราคาดว่า Rivian จะยกเลิกรุ่น Lithium Iron Phosphate (LFP) ปรับลดคําแนะนําเกี่ยวกับปริมาณและ EBIT และอาจถูกบังคับให้พิจารณาระดมทุนใหม่" นักวิเคราะห์นําโดย Daniel Roeska เขียน

Bernstein ปรับลดการคาดการณ์การส่งมอบปี 2025 เหลือ 37,000 คัน ลดลง 20% จากจุดกึ่งกลางของคําแนะนําของ Rivian

EBITDA ที่ปรับแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ติดลบ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ต่ํากว่าการคาดการณ์ของบริษัท 17%

นักวิเคราะห์ยังเตือนว่าบริษัทอาจไม่สามารถบรรลุจุดคุ้มทุนกําไรขั้นต้นก่อนครึ่งหลังของปี 2027 ซึ่งเป็นเป้าหมายที่เชื่อมโยงกับการลงทุนในหุ้นมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ที่วางแผนไว้ของ Volkswagen

นอกเหนือจากภาษีนําเข้า นักวิเคราะห์ยังระบุถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินกู้ 6 พันล้านดอลลาร์จากกระทรวงพลังงานของ Rivian ซึ่งเชื่อมโยงกับการขยายโรงงานในจอร์เจีย ตัวชี้วัดทางการเงินที่แย่ลงอาจละเมิดข้อตกลงเงินกู้และทําให้การเข้าถึงเงินทุนที่สําคัญล่าช้า

"เมื่อรวมกันแล้ว เรากังวลว่าการระดมทุนอาจกลับมาอยู่บนโต๊ะอีกครั้ง" นักวิเคราะห์กล่าวเสริม

แม้ว่าบริษัทจะมีผลประกอบการที่ดีกว่าผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิมนับตั้งแต่มีการประกาศเพิ่มภาษีนําเข้า แต่ Bernstein มองว่าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นไม่มีเหตุผลรองรับ เมื่อพิจารณาถึงอุปสรรคทางโครงสร้างและการเงินที่ลึกซึ้งขึ้นของ Rivian

บริษัทประเมินมูลค่าของ Rivian ที่ 1.05 เท่าของยอดขายปี 2030 และใช้อัตราคิดลด 12.2% เพื่อให้ได้ราคาเป้าหมายที่ 6.10 ดอลลาร์ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน