Wolfe ปรับลดเป้าราคาหุ้นน้ำมันลง 20% เนื่องจากผลกระทบจากภาษีและตลาดที่ซบเซา

Investing.com — ภาคพลังงานกําลังเผชิญแรงกดดันจากผลกระทบร่วมของภาษีนําเข้าและราคาน้ํามันที่ลดลง ทําให้ Wolfe Research ต้องปรับการประเมินมูลค่าหุ้น

นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research ได้ปรับลดเป้าราคาสําหรับหุ้นส่วนใหญ่ที่พวกเขาติดตามลง 10% ถึง 30% สะท้อนถึงเส้นอัตราล่วงหน้าในปัจจุบันและความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น

Wolfe Research ได้ใช้ราคา WTI ที่ $60 เป็นกรณี "ความเครียด" ชั่วคราว ส่งผลให้มีการลดเป้าราคาลงโดยเฉลี่ย 20%

แม้จะมีการปรับลดเหล่านี้ โบรกเกอร์แนะนําว่าผลการดําเนินงานของภาคส่วนนี้สอดคล้องกับการสูญเสียกระแสเงินสดอิสระที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าการขายออกอาจไม่ใช่แนวทางที่ดีที่สุด

นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research คาดการณ์ว่าจะมีโอกาสในการกลับเข้าไปลงทุนในภาคพลังงานอีกครั้งเมื่อตลาดเริ่มมีเสถียรภาพ

นักวิเคราะห์ที่ Wolfe Research ยอมรับถึงการถกเถียงเกี่ยวกับระยะเวลาของแรงกดดันจากภาษีและราคาน้ํามันที่ลดลง

อย่างไรก็ตาม พวกเขาเชื่อว่าเส้นอัตราล่วงหน้าในปัจจุบันและสภาวะตลาดหุ้นให้มาตรวัดที่เหมาะสมสําหรับสิ่งที่ตลาดมีแนวโน้มจะคิดลด

ด้วยเหตุนี้ Wolfe Research จึงได้ปรับการประเมินมูลค่าของภาคส่วนใหม่ตามเส้นอัตราล่วงหน้าในปัจจุบันและสมมติฐานความผันผวนที่สูงขึ้น นําไปสู่การลดเป้าราคาลง 10% ถึง 30% ขอบเขตของการลดลงเหล่านี้ได้รับอิทธิพลจากโครงสร้างเงินทุนของบริษัท

Wolfe Research มองว่ากรณีความเครียดของ WTI ที่ $60 เป็นเพียงชั่วคราว โดยอ้างถึงความไม่น่าจะเป็นไปได้ที่ราคา WTI จะคงอยู่ต่ํากว่า $60 ต่อบาร์เรลในระยะยาวโดยไม่กระตุ้นการตอบสนองจากผู้ผลิตน้ํามันดิบจากหินดินดานของสหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็น 14% ของอุปทานทั่วโลก

ในขณะที่ยอมรับความเจ็บปวดจากมูลค่าที่ลดลง Wolfe Research ยังคงรักษามุมมองที่มีเหตุผล

พวกเขาชี้ให้เห็นว่าตลาดน้ํามันทางกายภาพไม่ได้มีความเสี่ยงที่จะมีอุปทานมากเกินไปในตอนนี้มากกว่าในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงที่มีการลดกําลังการผลิตของ OPEC+

การเปลี่ยนแปลงที่สําคัญ ตามความเห็นของ Wolfe Research คือการตัดสินใจของซาอุดิอาระเบียและ OPEC ในการเพิ่มอุปทานเพื่อบังคับให้มีการปฏิบัติตามข้อตกลงปฏิญญาความร่วมมือ

พวกเขาสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นในการผลิตทางกายภาพนั้นน้อยกว่าที่พาดหัวข่าวระบุ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงต่อราคาน้ํามันมีลักษณะของการเคลื่อนไหวทางเทคนิค โดยไม่ได้คํานึงถึงอุปทานจากอิหร่านและเวเนซูเอลาอย่างเต็มที่

Wolfe Research ยังเน้นย้ําว่าไม่มีบริษัทน้ํามันที่พวกเขาติดตามกําลังประสบปัญหาทางการเงินในขณะนี้ และส่วนใหญ่มีงบดุลที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกับปี 2020

การวิเคราะห์ของพวกเขาแนะนําว่าผลการดําเนินงานของภาคส่วนนี้ส่วนใหญ่ได้ตามทันกับการสูญเสียกระแสเงินสดอิสระที่ถูกคิดลด ทําให้หุ้นหลายตัวมีมูลค่าต่ํากว่ามูลค่าที่เหมาะสม

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้ Wolfe Research แนะนําไม่ให้ขายและแนะนําว่าสภาวะตลาดในปัจจุบันเป็นโอกาสในการกลับเข้าไปลงทุนในภาคพลังงานอีกครั้งเมื่อตลาดมีเสถียรภาพ

โบรกเกอร์ยืนยันบทบาทสําคัญของ OPEC ในการกําหนดราคาและความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดระหว่างมูลค่าหุ้นพลังงานกับการกระทําของ OPEC

Wolfe Research ยังคงสนับสนุนให้บริษัทให้ความสําคัญกับความแข็งแกร่งของงบดุลมากกว่าการซื้อหุ้นคืน ซึ่งเป็นการใช้กระแสเงินสดที่รอบคอบกว่า โดยเฉพาะเมื่อสภาวะดีขึ้น

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน