5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: ความตึงเครียดด้านการค้าโลกทวีความรุนแรง

Investing.com - ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจากแคนาดา จีน และเม็กซิโก ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่ไม่แน่นอนจากความตึงเครียดด้านการค้าโลกที่เพิ่มมากขึ้นทวีความรุนแรงมากขึ้น บริษัทแม่ของ Google อย่าง Alphabet (NASDAQ:GOOGL) และบริษัทอีคอมเมิร์ซยักษ์ใหญ่อย่าง Amazon (NASDAQ:AMZN) ต่างก็มีกำหนดประกาศผลประกอบการรายไตรมาส เช่นเดียวกับบริษัทผลิตยาลดน้ำหนักอย่าง Eli Lilly (NYSE:LLY) และ Novo Nordisk (NYSE:NVO) ในขณะเดียวกัน ข้อมูลการจ้างงานใหม่ของสหรัฐฯ อาจช่วยให้มองเห็นภาพรวมของอุปสงค์แรงงานในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้อีกครั้ง และอาจเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ

นี่คือ 5 ปัจจัยที่ต้องจับตา 

1. ทรัมป์ขู่ขึ้นกำแพงภาษี

ภาษีศุลกากรซึ่งเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนในตลาดมาหลายเดือนแล้วนั้น กลายเป็นประเด็นสำคัญในสัปดาห์นี้

เมื่อวันเสาร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโก 25% และภาษีนำเข้าจากจีน 10% ต่อสินค้าที่นำเข้ามา รายงานข่าวระบุว่าสินค้าจากแคนาดาโดยเฉพาะจะต้องเสียภาษีนำเข้าตั้งแต่วันอังคารเป็นต้นไป

ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้ขู่ประเทศเหล่านี้ว่ากำหนดเส้นตายวันที่ 1 กุมภาพันธ์ เพื่อผลักดันให้พวกเขาดำเนินการเพื่อหยุดยั้งการไหลบ่าเข้ามาของผู้อพยพผิดกฎหมายและฝิ่น-เฟนทานิลเข้าสู่สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ก่อนถึงสุดสัปดาห์ ทรัมป์ได้แนะนำว่าประเทศเหล่านี้ไม่สามารถทำอะไรได้มากนักเพื่อหลีกเลี่ยงการเก็บภาษี ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการค้าประจำปีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์

นักเศรษฐศาสตร์บางคนมองว่าการกระทำของทรัมป์อาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ชะลอตัวลง เจ้าหน้าที่เฟดใช้แนวทางรอดูท่าทีต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต โดยอ้างถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่คลุมเครือและได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษีศุลกากร

ตลาดหุ้นปิดตลาดในวันศุกร์ลดลง เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับจุดยืนทางการค้าของทรัมป์

2. น้ำมัน

ทรัมป์แย้มว่าอาจมีการยกเว้นภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันจากแคนาดา โดยระบุว่าอัตราภาษีจะอยู่ที่ 10%

น้ำมันดิบ คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของการนำเข้าทั้งหมดที่สหรัฐฯ รับจากแคนาดา มูลค่าประมาณ 100,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 ตามข้อมูลจากสำนักงานสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ ที่สำนักข่าว Reuters รายงาน

ทรัมป์ยังกล่าวอีกว่ารัฐบาลของเขายังคาดว่าจะเพิ่มภาษีที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันและ ก๊าซธรรมชาติ ประมาณวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นความคิดเห็นที่ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการในวันศุกร์

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาอ้างอิงน้ำมันดิบทั้ง เบรนต์ และเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตปิดตลาดลดลง เนื่องจากผู้ซื้อขายกังวลว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจะส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกและความต้องการพลังงานโดยรวม

3. รายงานจ้างงาน

ในที่อื่น ๆ นักลงทุนจะมีโอกาสวิเคราะห์ข้อมูลตลาดแรงงานใหม่ ๆ ในสัปดาห์นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานเดือนมกราคม

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 154,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ซึ่งลดลงจากระดับ 256,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 4.1% ซึ่งเท่ากับอัตราในเดือนก่อนหน้า

คาดว่าการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงจะอยู่ที่ 0.3% ซึ่งเท่ากับอัตราของเดือนธันวาคมเช่นกัน

ตัวเลขดังกล่าวจะช่วยกำหนดสถานะของอุปสงค์แรงงานในปีใหม่ และอาจเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อการดำเนินนโยบายการเงินของเฟด ซึ่งปรับลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในปี 2024 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

พร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่เหนือระดับเป้าหมาย 2% ของเฟด ตลาดงานที่แข็งแกร่งช่วยสนับสนุนการตัดสินใจของธนาคารกลางเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และส่งสัญญาณว่าธนาคารไม่รีบเร่งที่จะลดต้นทุนการกู้ยืมลงอีก

4. Alphabet, Amazon มีกำหนดรายงานผลประกอบการ

ในส่วนของผลประกอบการ บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อื่น ๆ จะประกาศผลประกอบการในสัปดาห์นี้

บริษัทแม่ของ Google อย่าง Alphabet และบริษัทอีคอมเมิร์ซยักษ์ใหญ่อย่าง Amazon ที่จะเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสในวันอังคารและพฤหัสบดีตามลำดับ

เช่นเดียวกับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง Microsoft (NASDAQ:MSFT) และ Meta Platforms (NASDAQ:META) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์น่าจะสนใจที่จะทราบว่าผู้บริหารของ Alphabet และ Amazon มองกลยุทธ์การใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ของตนอย่างไร หลังจากที่ DeepSeek ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพจากจีนเปิดตัวโมเดล AI ต้นทุนต่ำ

DeepSeek กล่าวว่าโมเดลดังกล่าวมีประสิทธิภาพที่เทียบเคียงได้กับ ChatGPT ของ OpenAI แต่ใช้ข้อมูลขั้นสูงน้อยกว่าและมีต้นทุนในการสร้างเพียง 6 ล้านดอลลาร์เท่านั้น แม้ว่าจะยังมีข้อกังขาเกี่ยวกับคำชี้แจงดังกล่าวอยู่ แต่ก็เพียงพอที่จะทำให้ตลาดปั่นป่วนในสัปดาห์ที่แล้ว และตั้งคำถามเกี่ยวกับความจำเป็นในการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ของธุรกิจที่มีชื่อเสียงที่สุดบางแห่งในซิลิคอนวัลเลย์

บริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Qualcomm (NASDAQ:QCOM) และบริษัทออกแบบชิปอย่าง Arm Holdings (NASDAQ:ARM) ก็มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการล่าสุดในสัปดาห์นี้เช่นกัน เช่นเดียวกับบริษัทให้บริการเรียกรถอย่าง Uber (NYSE:UBER)

นอกเหนือจากเทคโนโลยีแล้ว บริษัทผลิตยาอย่าง Eli Lilly และ Novo Nordisk ซึ่งต่างก็เป็นแนวหน้าในการทำให้การรักษาลดน้ำหนักแบบใหม่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น ก็คาดว่าจะรายงานผลประกอบการเช่นกัน

5. ธนาคารกลางอังกฤษ

ธนาคารกลางอังกฤษจะจัดการประชุมกำหนดนโยบายครั้งล่าสุดในสัปดาห์นี้ และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดเพิ่มเติมอีก เนื่องจากเศรษฐกิจของอังกฤษกำลังซบเซา

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลงจาก 4.75% เหลือ 4.5% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งธนาคารกลางจะปรับปรุงการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อด้วย

นับตั้งแต่ธนาคารกลางอังกฤษเผยแพร่การคาดการณ์ครั้งสุดท้ายเมื่อเดือนพฤศจิกายน เศรษฐกิจซบเซา และมาตรการเงินเฟ้อที่ผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยจับตามองมากที่สุดก็ลดลงในเดือนที่แล้ว

นักวิเคราะห์จาก Bank of America Securities เห็นด้วยกับฉันทามติ โดยคาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินจะลงมติ 8-1 เสียง

นักวิเคราะห์ของ BOA กล่าวในบันทึกลงวันที่ 31 มกราคมว่า “เงินเฟ้อภาคบริการลดลงเร็วกว่าที่คาด การเติบโตที่อ่อนแอ และตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายลง ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย”