NZD/USD (NZDUSD) ร่วงลง 0.50% ในวันที่ 23 มิ.ย.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

ดอลลาร์นิวซีแลนด์เผชิญแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยปรับตัวลดลงติดต่อกันหลายเซสชันจนร่วงหลุดระดับแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาใกล้ 0.5700 ปัจจัยลบสำคัญที่ฉุดรั้งค่าเงินให้อ่อนค่าลงคือภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ที่ครอบงำตลาดการเงินทั่วโลก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความคลางแคลงใจที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน แม้ว่าการประกาศหยุดยิงชั่วคราวจะช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดได้ในระยะแรก แต่แถลงการณ์ล่าสุดจากกลุ่มผู้เจรจาที่ระบุว่ายังไม่มีแผนการที่เป็นรูปธรรมในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ ได้ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับอุปทานพลังงานปะทุขึ้นมาอีกครั้ง ในฐานะสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูงและผูกติดกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินกีวียังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อทิศทางความเสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้สกุลเงินดังกล่าวเปราะบางต่อการปรับเปลี่ยนมุมมองของนักลงทุนที่หันไปเน้นการป้องกันความเสี่ยงในขณะนี้

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งจากการที่ตลาดปรับคาดการณ์อย่างรวดเร็วว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินในเชิงคุมเข้ม (hawkish) มากขึ้น ภายหลังการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการเปิดตัวครั้งแรกของประธานเฟดคนใหม่ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) และมีการเปิดเผยรายงานคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจ (Summary of Economic Projections) ผู้ร่วมตลาดต่างพากันปรับเพิ่มคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างจริงจัง การที่เฟดปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในระยะสั้นรวมถึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงสุด (terminal rate) ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ขณะนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (Fed funds futures) บ่งชี้ว่ามีโอกาสเกือบ 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม ควบคู่ไปกับความเป็นไปได้สูงที่จะปรับขึ้นในเดือนกันยายน ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับคาดการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรดังกล่าวส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกว้างขึ้นและเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้กระแสเงินทุนของสถาบันไหลออกจากสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์เสี่ยงคู่แข่งอื่นๆ

ความแตกต่างด้านนโยบายการเงินดังกล่าวได้รับการตอกย้ำให้เห็นชัดเจนยิ่งขึ้นจากสภาพแวดล้อมภายในประเทศนิวซีแลนด์ แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์ในประเทศยังคงคาดว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) ในท้ายที่สุด แต่ข้อมูลดัชนีราคาล่าสุดระบุว่าอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงสามารถควบคุมแรงกดดันจากเงินเฟ้อฝั่งอุปทาน (cost-push pressures) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อดังกล่าวช่วยให้ RBNZ มีความยืดหยุ่นในการดำเนินนโยบายและมีเวลาหายใจมากขึ้น ซึ่งช่วยลดความจำเป็นเร่งด่วนในการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างรวดเร็วและรุนแรงในทันที ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่กว้างขึ้นระหว่างเฟดที่ปรับเปลี่ยนท่าทีเป็นเชิงคุมเข้มกับ RBNZ ที่มีความอดทนมากกว่า ประกอบกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปราะบาง บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงต่อคู่สกุลเงินนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวม

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.003 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 30.723 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 100.000 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การปรับคาดการณ์นโยบายการเงินเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น: สืบเนื่องจากการปรับเปลี่ยนท่าทีเชิงคุมเข้ม (Hawkish) ในรายงานประมาณการอัตราดอกเบี้ย (dot plot) ประจำเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ผู้ร่วมตลาดและนักยุทธศาสตร์จากสถาบันการเงินรายใหญ่ต่างพากันปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว โดย Bank of America ได้ปรับเปลี่ยนมุมมองเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน โดยคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 basis points ภายในสิ้นปี 2569 ทั้งนี้ แรงส่งเชิงคุมเข้มภายใต้การนำของนายเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานเฟด ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ซึ่งส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนกว้างขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD)
• การปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจโดยสถาบันวิจัยเศรษฐกิจแห่งนิวซีแลนด์ (NZIER): ในรายงานคาดการณ์รายไตรมาสประจำเดือนมิถุนายนซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน สถาบันวิจัยเศรษฐกิจแห่งนิวซีแลนด์ (NZIER) เตือนว่าวิกฤตพลังงานทั่วโลกได้ส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจภายในประเทศ โดย NZIER ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ของนิวซีแลนด์ลงเหลือ 0.6% สำหรับปีสิ้นสุด ณ เดือนมีนาคม 2569 และหั่นคาดการณ์ของเดือนมีนาคม 2570 ลงเหลือ 1.6% ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงของการเกิดภาวะเศรษฐกิจชะงักชันและเงินเฟ้อสูง (Stagflation) อย่างรุนแรง เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงได้ฉุดการบริโภคของครัวเรือนและการลงทุนของภาคธุรกิจ
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตอุปทานชะงักงันในช่องแคบฮอร์มุซ: บรรยากาศการลงทุนยังคงเปราะบางอย่างยิ่ง เนื่องจากผู้ร่วมตลาดแสดงความคลางแคลงใจอย่างมากต่อความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน แม้ว่าการเจรจาทางเทคนิคจะเสร็จสิ้นลงแล้ว แต่การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของโลก ส่งผลให้นักลงทุนยังคงหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง (Risk-off) ซึ่งกดดันสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ที่มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงเป็นพิเศษ
• ปัจจัยทางเทคนิคหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 0.5700: การเคลื่อนไหวของราคาคู่เงิน NZDUSD ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างวัน โดยหลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ 0.5700 ลงไปทดสอบจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) บริเวณใกล้ระดับ 0.5680 การซื้อขายที่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA 50 ช่วงเวลา ประกอบกับสัญญาณลบจากอินดิเคเตอร์ MACD และ Relative Strength Index (RSI) บ่งชี้ถึงแรงเทขายที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจส่งผลให้คู่เงินดังกล่าวปรับตัวลดลงต่อไปยังเป้าหมายแนวรับถัดไปในโซน 0.5640

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน