น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ร่วงลง ในวันที่ 18 มิ.ย.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

ปัจจัยหลักที่ฉุดให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลดลง คือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลงในทันที โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงนามและการปฏิบัติตามข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ข้อตกลงครั้งประวัติศาสตร์นี้ส่งผลให้ความขัดแย้งในภูมิภาคลดความรุนแรงลงอย่างรวดเร็ว นำไปสู่การยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อท่าเรือของอิหร่าน และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งการที่ช่องแคบเดินเรือที่สำคัญอย่างยิ่งนี้กลับมาเปิดให้สัญจรได้ตามปกติ ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) จำนวนมากที่เคยช่วยพยุงราคาน้ำมันมาตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมนั้น ลดฮวบลงอย่างรวดเร็ว

นอกจากนี้ ข้อตกลงดังกล่าวยังรวมถึงการผ่อนผันมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่าน ซึ่งช่วยปูทางให้เกิดการเพิ่มขึ้นของอุปทานทั่วโลกครั้งใหญ่ ขณะที่ผู้เกี่ยวข้องในตลาดต่างคาดการณ์ว่า จะมีการปล่อยน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปปริมาณมหาศาลที่ปัจจุบันยังอยู่บนเรือบรรทุกน้ำมันในอ่าวเปอร์เซีย การกลับมาของปริมาณน้ำมันดิบอย่างกะทันหันนี้กำลังปรับเปลี่ยนสมดุลของตลาดจากภาวะขาดดุลที่ยืดเยื้อมานาน ให้กลับเข้าสู่ภาวะอุปทานล้นตลาด ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันต่างพากันปรับราคาเพื่อสะท้อนแนวโน้มอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้นอย่างจริงจัง

ปัจจัยที่ยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันขาลงต่อราคาน้ำมันดิบ คือแนวโน้มระยะกลางที่เป็นลบอย่างมาก (bearish) จากทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) โดยในการประเมินตลาดครั้งล่าสุด IEA ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกในปีนี้ลง พร้อมทั้งเตือนว่า การกลับมาอย่างรวดเร็วของน้ำมันในตะวันออกกลาง ประกอบกับกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มประเทศนอกโอเปก (non-OPEC) อาจส่งผลให้เกิดภาวะน้ำมันล้นตลาดโลกครั้งใหญ่ ความแตกต่างระหว่างการคาดการณ์ภาวะอุปทานส่วนเกินครั้งใหม่นี้กับความคาดหวังเดิมที่ว่าตลาดจะตึงตัว กำลังกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างหนัก

ในด้านมหภาค คาดการณ์อุปสงค์ยังถูกจำกัดด้วยนโยบายของธนาคารกลางและความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมนโยบายครั้งแรกภายใต้ผู้นำคนใหม่ ได้ส่งสัญญาณว่าผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในระบบเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกนี้ ได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ต่อการบริโภคพลังงานในภาคอุตสาหกรรมและอุปสงค์น้ำมันดิบโดยรวม

แม้ว่ากรอบเวลาการเจรจา 60 วันของข้อตกลงชั่วคราวนี้ จะเหลือช่องว่างให้เกิดความผันผวนได้หากความพยายามทางการทูตสะดุดลง แต่การผสมผสานระหว่างการกลับมาของอุปทานน้ำมันจากอิหร่าน การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และสัญญาณนโยบายการเงินที่เข้มงวด (hawkish) ได้สร้างแนวโน้มขาลง (bearish) ที่แข็งแกร่งในตลาดพลังงานโลก

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -3.469 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 27.971 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.640 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง:หลังจากการลงนามในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน 2569 การยกเลิกการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐฯ ต่อท่าเรือต่าง ๆ ของอิหร่าน และการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซในทันที ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว โดยสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าร่วงลงต่ำกว่า 79 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการลบมูลค่าที่ปรับตัวขึ้นจากปัจจัยความเสี่ยงที่สะสมมาตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมไปเกือบทั้งหมด
• ความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดหลังสงครามและการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตร:จากการกลับมาเปิดเส้นทางยุทธศาสตร์การขนส่งทางทะเลที่สำคัญ ประกอบกับรายงานข่าวที่ระบุว่ารัฐบาลวอชิงตันอาจผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันดิบอิหร่านอย่างเป็นทางการ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาสันติภาพในวงกว้าง ส่งผลให้ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับการส่งออกน้ำมันในตลาดจริง (physical exports) ที่จะพุ่งสูงขึ้น ทั้งนี้ ความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้นได้รับการซ้ำเติมจากการคาดการณ์ของทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ที่ระบุว่า อุปทานน้ำมันจะล้นตลาดสูงถึง 8 ล้านบาร์เรลต่อวัน เมื่อเส้นทางขนส่งทางเรือกลับเข้าสู่ภาวะปกติอย่างเต็มที่
• การชะลอตัวของการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมและการปรับลดกำลังการผลิตของโรงกลั่นปลายน้ำ:ความอ่อนแอของอุปสงค์ในตลาดจริง (physical demand) ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากโรงกลั่นปิโตรเคมีทั่วเอเชียได้ปรับลดกำลังการผลิตเพื่อรับมือกับต้นทุนที่อยู่ในระดับสูงก่อนหน้านี้ โดยแนวโน้มดังกล่าวเห็นได้ชัดจากการที่ประเทศผู้บริโภครายใหญ่ โดยเฉพาะจีน ได้ลดการนำเข้าน้ำมันดิบลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยหันไประบายน้ำมันดิบจากคลังสำรองในประเทศที่สูงเป็นประวัติการณ์มาใช้ แทนการซื้อสัญญาสปอต (spot cargoes)
• การปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันอย่างต่อเนื่องของกลุ่มโอเปก:กลุ่มโอเปก (OPEC) ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปี 2569 ลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน สู่ระดับ 970,000 บาร์เรลต่อวัน จากเดิมที่เคยคาดการณ์ไว้ที่ 1.17 ล้านบาร์เรลต่อวัน การปรับลดคาดการณ์ในครั้งนี้สะท้อนถึงปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงยืดเยื้อ และกระแสการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานที่กำลังเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งเป็นการตอกย้ำมุมมองเชิงลบ (bearish) ในกลุ่มนักยุทธศาสตร์ด้านพลังงานของสถาบันต่าง ๆ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน