ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐสะดุดจากความช็อกของ NFP

• USD/CHF ลดลงเกือบ 1.0% ถอยจากระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายน ท่ามกลางการเทขายดอลลาร์สหรัฐอย่างกว้างขวาง
• รายงาน NFP ของสหรัฐฯ ทำให้ผิดหวัง โดยเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงานเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000
• โอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นสู่ 82.1% หลังจากการประกาศ NFP เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 37% ก่อนหน้าข้อมูล

ฟรังก์สวิส (CHF) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์เผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักหลังจากการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนกรกฎาคม ข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ทำให้เกิดการเทขายดอลลาร์สหรัฐอย่างกว้างขวาง ช่วยให้ USD/CHF ถอยจากระดับสูงสุดในหลายสัปดาห์

ในขณะที่เขียนบทความนี้ USD/CHF กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8045 ในช่วงเวลาซื้อขายของอเมริกา ลดลงเกือบ 1.0% เนื่องจากข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอช่วยเพิ่มโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ลดลงอย่างรวดเร็วสู่ 99.30 จากระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 100.26 ที่ทำได้ในช่วงต้นวัน

ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 และเป็นตัวเลขที่อ่อนแอที่สุดในปีนี้ นอกจากนี้ ตัวเลขเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงอย่างมากเหลือเพียง 14,000 จาก 147,000 ก่อนหน้านี้ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ ขณะที่การเติบโตของค่าแรงยังคงทรงตัว โดยค่าเฉลี่ยรายชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และ 3.9% YoY

ในภาคการผลิต ดัชนี S&P Global Manufacturing PMI (ขั้นสุดท้าย) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 49.8 ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.7 และเพิ่มขึ้นจาก 49.5 ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ดัชนี ISM Manufacturing PMI ที่ถูกจับตามองมากกว่ากลับทำให้ผิดหวัง ลดลงสู่ 48.0 ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 49.5 และลดลงจาก 49.0 ในเดือนมิถุนายน การลดลงนี้บ่งชี้ถึงการหดตัวอย่างต่อเนื่องในกิจกรรมโรงงานและเน้นย้ำถึงความอ่อนแอที่อยู่เบื้องหลังในเศรษฐกิจสหรัฐฯ

หลังจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นสู่ 82.1% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากเพียง 37% ในช่วงต้นวัน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch การปรับราคาที่รุนแรงนี้สะท้อนถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้ผ่อนคลายนโยบายเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ท่ามกลางสัญญาณของความอ่อนแอในตลาดแรงงาน

ในวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ลงนามในคำสั่งบริหารที่ปรับเปลี่ยนนโยบายการค้าของสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ โดยการแนะนำภาษี "ตอบโต้" ใหม่ต่อประเทศต่างๆ มากกว่า 60 ประเทศ สวิตเซอร์แลนด์เป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดยการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับภาษีสูงถึง 39% ซึ่งสูงกว่าภาษีที่คุกคามก่อนหน้านี้ที่ 31% คำสั่งนี้จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม และเป็นการเพิ่มความเข้มงวดในวาระการคุ้มครองการค้าของวอชิงตัน โดยมุ่งเป้าไปที่ภาคส่วนสำคัญของสวิตเซอร์แลนด์ เช่น นาฬิกาหรู เครื่องมือที่มีความแม่นยำ และเครื่องจักร

ในการพูดคุยเมื่อวันศุกร์ ประธานาธิบดีสวิตเซอร์แลนด์ เคลเลอร์-ซุตเตอร์ แสดงความกังวลอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับภาษี 39% ที่เพิ่งประกาศ โดยเรียกมันว่า "ไม่ดีมากสำหรับเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์" และเป็นอันตรายต่อภาคการส่งออกที่สำคัญ เช่น เครื่องจักรและนาฬิกาหรู แม้ว่ายาและเวชภัณฑ์จะยังคงได้รับการยกเว้น แต่เธอย้ำว่าการเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันนั้นสูงกว่าที่เคยมีการหารือกัน โดยกล่าวว่า "การหารือก่อนหน้านี้เป็นไปในทางสร้างสรรค์มาก ภาษี 39% สูงกว่าที่มีการเจรจาไว้มาก" เคลเลอร์-ซุตเตอร์ กล่าวเพิ่มเติมว่าสวิตเซอร์แลนด์ซึ่งมีอัตราภาษีอุตสาหกรรมเป็นศูนย์อยู่แล้วและได้ให้คำมั่นที่จะลงทุนในสหรัฐฯ พบว่า "ยากมากที่จะเสนอการยอม concessions เพิ่มเติม" เธอยืนยันว่าเบิร์นยังคงติดต่อกับคู่ค้าชาวอเมริกันและกำลังมองหาวิธีการทางการทูตเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม