ฟรังก์สวิสมีเสถียรภาพ ขณะที่ตลาดจับตามองเส้นตายภาษีของสหรัฐฯ และ SNB รายงานการขาดทุนจากการแลกเปลี่ยนเงินตราขนาดใหญ่

• ฟรังก์สวิส (CHF) มีเสถียรภาพหลังจากการลดลงติดต่อกันหกวัน โดยตลาดเริ่มระมัดระวังก่อนถึงกำหนดเส้นตายภาษีของสหรัฐฯ ในวันที่ 1 สิงหาคม
• USD/CHF ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ที่ 0.8151 แม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและการคงอัตราดอกเบี้ยที่มีท่าที hawkish จากธนาคารกลางสหรัฐฯ
• SNB รายงานขาดทุน 15.3 พันล้านฟรังก์สวิสในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ซึ่งเกิดจากการลดลงอย่างรวดเร็วของดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้สูญเสีย 22.7 พันล้านฟรังก์สวิสจากพอร์ตการลงทุน FX

ฟรังก์สวิส (CHF) มีเสถียรภาพเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี หลังจากการลดลงติดต่อกันหกวัน เนื่องจากนักลงทุนกลับมาลงทุนในฟรังก์ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น บรรยากาศในตลาดมีความระมัดระวังก่อนถึงกำหนดเส้นตายภาษีของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ที่ 1 สิงหาคม โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันว่าจะมีการเรียกเก็บภาษีใหม่จากประเทศที่ไม่มีข้อตกลงการค้าเสร็จสิ้น การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการค้าระดับโลก ซึ่งทำให้เกิดการหยุดชะงักในความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่มีต่อฟรังก์สวิส

คู่ USD/CHF แตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 5 สัปดาห์เมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยปรับตัวขึ้นไปที่ 0.8125 หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามที่คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม คู่เงินนี้ได้ปรับตัวลดลงเล็กน้อยและขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8126 ในช่วงเซสชั่นอเมริกา ลดลงเกือบ 0.30% ในวันนั้น การปรับตัวลดลงเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นแม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรและการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกก่อนถึงกำหนดเส้นตายภาษี

ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงมีความต่อเนื่อง โดยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ เพิ่มขึ้น 0.3% MoM ในเดือนมิถุนายน ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังและเร็วกว่าอัตราเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนพฤษภาคม ในด้านรายปี ดัชนี PCE พื้นฐานยังคงอยู่ที่ 2.8% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% ดัชนี PCE หลักยังเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และ 2.6% YoY ซึ่งทั้งสองตัวเลขเกินความคาดหมาย บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาที่ติดแน่น

การใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ซึ่งใกล้เคียงกับการคาดการณ์ที่ 0.4% แต่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากการลดลง 0.1% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมของผู้บริโภคที่ยังคงแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายที่ 0.2% และฟื้นตัวจากการลดลง 0.4% ก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ ข้อมูลตลาดแรงงานยังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 218,000 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 224,000 ราย ซึ่งยืนยันถึงความตึงตัวที่ยังคงอยู่ในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลใหม่ที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติสวิสในวันพฤหัสบดี ยังช่วยเพิ่มความต้องการฟรังก์ปลอดภัยอีกด้วย ยอดขายปลีกจริงเพิ่มขึ้น 3.8% YoY ในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และเร่งตัวขึ้นจากการปรับขึ้นในเดือนพฤษภาคมที่ 0.3% (ก่อนหน้านี้ 0%) ในด้านรายเดือน ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 1.5% ในเดือนมิถุนายน ฟื้นตัวจากการลดลง 0.4% ที่ปรับขึ้นในเดือนพฤษภาคม และเป็นการอ่านบวกครั้งแรกในรอบห้าเดือน

แยกกัน ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) รายงานขาดทุน 15.3 พันล้านฟรังก์สวิสในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการขาดทุนจากการประเมินมูลค่าการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงมากกว่า 10% ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบของนโยบายภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ การลดลงนี้ทำให้สูญเสีย 22.7 พันล้านฟรังก์สวิสจากการถือครองสกุลเงินต่างประเทศของ SNB ซึ่งเน้นย้ำถึงความไวต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลกของธนาคารกลาง แม้จะมีการเพิ่มขึ้น 11% ในราคาทองคำ ซึ่งสร้างกำไร 8.6 พันล้านฟรังก์สวิส รายงานนี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่ธนาคารกลางเผชิญจากการเคลื่อนไหวของตลาดโลกและความผันผวนที่เกิดจากความไม่แน่นอนในนโยบายการค้า