USD/CNH ขยายการวิ่งขึ้นไปเหนือ 7.2900 หลังจาก PBoC สร้างความประหลาดใจด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย

• USD/CNH ขยายตัวขึ้นมาใกล้ระดับ 7.2935 ในวันจันทร์ 
• PBoC ของจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 เพื่อหนุนเศรษฐกิจ 
• การเก็งที่มากขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในปีนี้ อาจกดดันสกุลเงินดอลลาร์และจํากัดการวิ่งขาขึ้นของคู่เงินนี้

คู่ USD/CNH ซื้อขายในแดนบวกเป็นวันที่สามติดต่อกันที่บริเวณระดับ 7.2935 ในช่วงเวลาการซื้อขายของเอเชียในวันจันทร์ การเพิ่มขึ้นของคู่เงินนี้ได้รับแรงหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่สร้างความประหลาดใจแก่ตลาดโดยธนาคารประชาชนจีน (PBoC) 

เมื่อเช้าวันจันทร์ ธนาคารกลางจีนประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ (LPR) อายุ 1 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสําหรับดอกเบี้ยเงินกู้ที่ธนาคารให้แก่ลูกค้า  ลดลง 10 จุดพื้นฐาน (bps) จาก 3.45% มาเป็น 3.35% และลดปรับดอกเบี้ย LPR อายุ 5 ปี ลงจาก 3.95% มาเป็น 3.85%  นอกจากนี้ดัชนี PBoC ยังปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นหลักเป็นครั้งแรก นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023  ด้านอัตรา reverse repo 7 วันถูกปรับลดจาก 1.8% มาเป็น 1.7% 

ในทางกลับกัน โอกาสของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่กําลังจะเกิดขึ้นอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) และจํากัดการวิ่งขาขึ้นของคู่เงินนี้ โดยประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก นาย John Williams กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นได้ในระหว่าง 1-3 เดือนข้างหน้า แต่ไม่ใช่ในการประชุมนโยบายของเดือนกรกฎาคม

ในขณะเดียวกัน Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดอีกท่านหนึ่งระบุว่า อัตราเงินเฟ้อจะยังคงค่อย ๆ ลดลงสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดใน 1-3 เดือนข้างหน้า และเสริมว่าช่วงเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายกําลังใกล้เข้ามาแล้ว ซึ่งจากข้อมูลของ CME FedWatch Tool นักลงทุนกําลังประเมินราคาในโอกาสที่จะปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมที่น้อยกว่า 5%  และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตราเกือบ 100% ในเดือนกันยายน  

อัตราดอกเบี้ย:คําถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด