อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลงก่อนอัตราเงินเฟ้อและ CPI ที่อ่านได้ในวันที่ 13 พฤศจิกายน

ตามเครื่องมือติดตามอัตราผลตอบแทนของ CNBC Treasury อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากพื้นที่ทางการเงินของสหรัฐฯ กำลังรออัตราเงินเฟ้อถัดไป ดัชนีราคาผู้บริโภค และข้อมูลราคาผู้ผลิตในวันที่ 13 พฤศจิกายน ข้อมูลดังกล่าวซึ่งอิงจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจในเดือนตุลาคมจะลดลง ความกระจ่างเกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ

วันนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงประมาณ 0.032% แตะ 4.3062% ที่ราคา 99.5469 ดอลลาร์ เปอร์เซ็นต์ต่ำกว่าผลผลิตเมื่อ 5 วันก่อน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 4.4490% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีก็ลดลงเช่นกันมาที่ 4.2519% เทียบกับอัตราผลตอบแทนเมื่อ 5 วันที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ 4.2990%

อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังพุ่งสูงขึ้นหลังจากชัยชนะของทรัมป์ในการเลือกตั้ง dent เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม ลดลงมากขึ้นในวันที่ 11 พฤศจิกายน เนื่องจากคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม ตามรายงานของ CNBC คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% การเพิ่มขึ้นที่คาดการณ์ไว้จะช่วยเพิ่มอัตราเงินเฟ้อเมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.5%

ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะทรงตัวที่ 0.3% ต่อเดือน และ 3.3% ต่อปี ดัชนีราคาผู้ผลิตคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนตุลาคม ขณะที่เพิ่มขึ้น 2.3% ในปีที่ผ่านมา

สหรัฐฯ เผชิญกับการขายพันธบัตรกระทรวงการคลังที่เลวร้ายที่สุดในรอบหลายปี

การประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปีครั้งใหญ่วันนี้ เวลา 13.00 น. est $SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD

– Zero-Sums (@wizard_coder) วันที่ 6 พฤศจิกายน 2024

การขายพันธบัตรในสหรัฐฯ ที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 5 ปีเกิดขึ้นเมื่อวันพุธที่ผ่านมาภายหลังการเลือกตั้งใหม่ของทรัมป์ รัฐบาลขายพันธบัตรอายุ 30 ปีมูลค่าประมาณ 25,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีผู้ trac ประมาณ 66,000 ล้านดอลลาร์ มีการประมูลพันธบัตรที่ 4.608%

อัตราผลตอบแทนจึงเพิ่มขึ้นและเห็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกหลังจากจุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน นักเศรษฐศาสตร์บางคนกล่าวว่าพวกเขามีความกังวลหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยมีมาตรการหนึ่งที่แนะนำเพื่อป้องกันไม่ให้อัตราผลตอบแทนเกินเครื่องหมาย 4.5%

คนอื่นๆ อธิบายว่าผลผลิตที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ GDS Wealth Management อธิบาย ว่าเศรษฐกิจที่เข้มแข็งขึ้นเป็นตัวบ่งชี้การเตรียมการสำหรับ defi ที่อาจเกิดขึ้นในงบประมาณสหรัฐฯ

นักเศรษฐศาสตร์เกรงว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายของทรัมป์อาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์กังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของทรัมป์อาจส่งผลต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ จนถึงตอนนี้ Fed พยายามผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้ต่ำลงเพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่ 2% ธนาคารกลางบรรลุเป้าหมายอย่างโดดเด่น โดยแตะระดับ 2.4% ในเดือนกันยายน เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 4 ปีในวันที่ 18 กันยายน เพื่อมุ่งสู่เป้าหมาย ธนาคารกลางได้ริเริ่มการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในระหว่างการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ (FOMC) เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน

เฟดมีความเข้มงวดน้อยลงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน โดยกำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เทียบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน การปรับลดครั้งล่าสุดทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ 4.50% ถึง 4.75% จุดมุ่งหมายคือเพื่อส่งเสริมให้พลเมืองสหรัฐฯ กู้ยืมมากขึ้นในขณะที่ควบคุมการพิมพ์เงินโดยไม่จำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการกระตุ้นเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์แย้งว่านโยบายของทรัมป์อาจกระตุ้นให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แม้ว่า Fed จะพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำก็ตาม ที่สำคัญกว่านั้น นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกล่าวว่านโยบายลดภาษีของทรัมป์อาจกระตุ้นให้เกิด defi งบประมาณและเพิ่มหนี้ของสหรัฐฯ

นักเศรษฐศาสตร์คนหนึ่งกล่าวว่าทรัมป์มีประวัติเกี่ยวกับนโยบายการคลังที่ไม่มีระเบียบวินัย James Camp กรรมการผู้จัดการฝ่ายรายได้คงที่และเชิงกลยุทธ์ที่ Eagle Asset Management แย้งว่า defi อาจเป็นหัวข้อข่าวสำหรับปีหน้า

“ความเสี่ยงในตลาดกับทรัมป์คือสถานการณ์ทางการเงินที่ขาดวินัย เมื่อถึงจุดหนึ่งในปี 2568 defi จะคว้าเรื่องราวของตลาด”

– James Camp , MD ฝ่ายรายได้คงที่และเชิงกลยุทธ์ที่ Eagle Asset Management

ความเชื่อมั่นดังกล่าวสอดคล้องกับความกังวลของนักเศรษฐศาสตร์คนอื่นๆ หลังจากการขายพันธบัตรจำนวนมาก เนื่องจากตลาดเตรียมพร้อมรับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น นักเศรษฐศาสตร์บางคนยังกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่การกระจายตัวของพันธบัตรจะสูงขึ้น