โลหะเงินฟื้นตัวกลับมาเหนือระดับ $64 ขณะที่การเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง

• โลหะเงินปรับตัวขึ้น 0.37% ในวันศุกร์ และกลับมาเคลื่อนไหวที่ประมาณ $64.70 แม้จะมีการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรเมื่อไม่นานมานี้
• เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน
• ความตึงเครียดโดยรอบช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ขณะที่ตลาดรอข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ

โลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้น 0.37% ในวันศุกร์ คลื่อนไหวที่ประมาณ $64.70 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ลบการปรับฐานล่าสุดไปได้บางส่วน โลหะมีค่าได้รับประโยชน์จากความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกา (US) ที่ลดลง แม้ว่าความตึงเครียดที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางยังคงกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับราคาพลังงานและจำกัดการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุน

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดสนับสนุนมุมมองว่าแรงกดดันด้านราคาเริ่มผ่อนคลายลง ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 4.7% YoY ขณะที่ดัชนี PPI พื้นฐานอยู่ที่ 4.2% ตัวเลขเหล่านี้เมื่อรวมกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เปิดเผยเมื่อวันพุธ กำลังช่วยลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสประมาณ 35% ที่จะเกิดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงจาก 40% ทันทีหลังการเปิดเผยรายงาน PPI และลดลงจากระดับที่สูงกว่ามากในช่วงสิ้นเดือนกรกฎาคม การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยหนุนโลหะเงิน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดยังคงมีความคิดเห็นที่แตกต่างกัน ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดชิคาโก เชื่อว่าแรงกดดันด้านราคาบางส่วนที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้มีสาเหตุมาจากปัจจัยชั่วคราว โดยเฉพาะภาษีศุลกากรและพลังงาน พร้อมสนับสนุนแนวทางที่ใช้ความอดทน ในทางตรงกันข้าม เบธ แฮมแมค ประธานเฟดคลีฟแลนด์มองว่าความคืบหน้าในการควบคุมเงินเฟ้อยังคงไม่เพียงพอ และอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจว่าเสถียรภาพของราคาจะเกิดขึ้น

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของ XAG/USD การเจรจาที่มุ่งฟื้นฟูการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงชะงักงัน ขณะที่การเดินเรือผ่านเส้นทางน้ำสำคัญแห่งนี้และช่องแคบบับเอลมันเดบยังคงมีอยู่อย่างจำกัดมาก การหยุดชะงักของอุปทานพลังงานทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง และอาจจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง ซึ่งทำให้ภารกิจของเฟดมีความซับซ้อนมากขึ้น

ขณะนี้ตลาดหันไปให้ความสนใจกับยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในช่วงต่อมาของวันศุกร์ หลังจากมีสัญญาณล่าสุดว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงและตลาดแรงงานอ่อนแอ ตัวเลขที่ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดอาจช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะใช้ท่าทีระมัดระวังมากขึ้น และสนับสนุนโลหะเงินเพิ่มเติม ในทางกลับกัน การใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งอาจรื้อฟื้นการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAG/USD

ในกราฟรายชั่วโมง XAG/USD ซื้อขายอยู่ที่ $64.67 โดยยังคงมีขาขึ้นที่ถูกจำกัด เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงที่ $65.00 และเส้นแนวต้านขาลงซึ่งอยู่ใกล้ $65.15 คู่เงินยังคงอยู่เหนือเส้น SMA 200 ชั่วโมงที่ $63.09 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้างที่ยังคงอยู่ แต่ตำแหน่งปัจจุบันระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองเส้นเอื้อให้เกิดการไซด์เวย์ในระยะใกล้ใต้แนวต้าน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 52 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ช่วยเพียงบรรเทาแรงขาย ขณะที่ระดับด้านบนยังคงชะลอขาขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกรวมกันบริเวณเส้น SMA 100 ชั่วโมงที่ $65.00 และแนวกั้นจากเส้นแนวโน้มใกล้ $65.15 ขณะที่แนวต้านแนวนอนที่อยู่ไกลออกไปบริเวณ $66.80 มีแนวโน้มดึงดูดแรงขายหากเกิดการดีดตัวที่แข็งแกร่งขึ้น ในด้านขาลง คาดว่าจะมีแรงซื้อเริ่มต้นใกล้เส้น SMA 200 ชั่วโมงที่ $63.09 ตามมาติดๆ ด้วยแนวรับแนวนอนที่ $63.00 ซึ่งหากหลุดระดับนี้ จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้นและทำให้ภาพรวมที่เป็นบวกของราคาโลหะเงินอ่อนแอลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)