ทองคำใกล้แตะ 4,300 ดอลลาร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าและการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยกระตุ้นความต้องการ

FXStreet16 ต.ค. 2025 เวลา 12:31

ทองคํา ขยายการพุ่งขึ้นทำลายสถิติ โดยซื้อขายใกล้เคียง $4,300 ในวันพฤหัสบดี
ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่เพิ่มขึ้นและการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อ
แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมั่นคง โดยมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งแม้ว่า RSI จะเข้าข่ายซื้อมากเกินไป

ทองคํา (XAU/USD) ยังคงขยายการพุ่งขึ้นอย่างไม่หยุดยั้งในวันพฤหัสบดี โดยทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองและเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ขณะนี้ XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,290 เพิ่มขึ้นเกือบ 11% ตั้งแต่ต้นเดือนนี้และมากกว่า 60% ตั้งแต่ต้นปี

ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนยังคงเป็นจุดสนใจหลักของนักลงทุนหลังจากที่เกิดการกระตุ้นขึ้นเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้ตลาดสั่นคลอนด้วยการเปิดเผยแผนการที่จะเรียกเก็บภาษี 100% จากสินค้านำเข้าจากจีนทั้งหมดตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการตัดสินใจของปักกิ่งในการเข้มงวดการควบคุมการส่งออกของแร่หายาก ซึ่งทำให้เกิดความกลัวว่าการทำสงครามการค้าจะลุกลามและส่งผลกระทบต่อการเติบโตทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน การปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งยืดเยื้อเข้าสู่สัปดาห์ที่สาม ยังคงเป็นแรงกดดันต่อความรู้สึกของตลาด เนื่องจากความไม่แน่นอนยังคงอยู่เกี่ยวกับเมื่อใดที่การดำเนินงานของรัฐบาลกลางจะกลับมาเริ่มต้นใหม่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงและผลตอบแทนพันธบัตรที่ซบเซายิ่งทำให้ความน่าสนใจของโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น เนื่องจากตลาดเริ่มคาดการณ์ถึงแนวโน้มที่ผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนข้างหน้า

ปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาด: สงครามการค้า, การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และปัญหาการปิดหน่วยงานทำให้ตลาดตึงเครียด

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันพุธว่า ความขัดแย้งกับจีนได้พัฒนาเป็น "สงครามการค้าเต็มรูปแบบ" เมื่อถูกถามว่าการเผชิญหน้าครั้งนี้อาจกลายเป็นความขัดแย้งที่ยืดเยื้อหากการเจรจากับประธานาธิบดีสี จิ้นผิงในปลายเดือนนี้ล้มเหลวหรือไม่ ทรัมป์ตอบว่า "เรากำลังอยู่ในสงครามแล้ว" ประธานาธิบดีได้ปกป้องการขู่ภาษี 100% ของเขา โดยกล่าวว่า "ถ้าเราไม่มีภาษี เราจะถูกเปิดเผยว่าเป็นไม่มีอะไรเลย"
มีสัญญาณเชิงบวกจากรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อต เบสเซนต์ เมื่อวันพุธ ซึ่งทำให้ความหวังว่าอาจหลีกเลี่ยงภาษี 100% ที่เสนอสำหรับการนำเข้าจากจีนได้ เบสเซนต์ยืนยันว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ "พร้อม" สำหรับการประชุมกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิงในปลายเดือนนี้ที่เกาหลีใต้ และเสริมว่า สหรัฐฯ อาจพิจารณาขยายการหยุดยิงการค้าในปัจจุบันหากปักกิ่งชะลอการดำเนินการควบคุมการส่งออกที่วางแผนไว้เกี่ยวกับแร่หายาก
วุฒิสภาสหรัฐฯ ล้มเหลวในการผ่านร่างกฎหมายสนับสนุน GOP เป็นครั้งที่เก้าหลังจากวันพุธ ทำเนียบขาวเตือนว่าการเลิกจ้างสะสมอาจเกิน 10,000 คน หากการหยุดชะงักนี้ยืดเยื้อ ขณะที่เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังประเมินว่าการปิดหน่วยงานรัฐบาลกำลังสร้างความเสียหายสูงถึง $15 พันล้านต่อสัปดาห์ต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเป็นสิ่งที่ถูกต้อง" โดยชี้ให้เห็นว่าไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนักในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา และอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางน่าจะอยู่ประมาณ 100-125 จุดพื้นฐานต่ำกว่าระดับอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปัจจุบัน
ในด้านนโยบายการเงิน ตลาดยังคงเชื่อมั่นว่าเฟดน่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็น 96.7% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานอีกครั้งในการประชุมวันที่ 29-30 ตุลาคม ตามด้วยโอกาส 93.7% สำหรับการเคลื่อนไหวที่คล้ายกันในเดือนธันวาคม ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสะท้อนถึงความคาดหวังว่าเฟดจะให้ความสำคัญกับการสนับสนุนตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง แม้ว่าจะมีเงินเฟ้อที่สูงกว่าระดับเป้าหมาย 2%
ธนาคารใหญ่ๆ ได้เปลี่ยนมุมมองไปในทางบวกต่อทองคำมากขึ้น ธนาคารอเมริกาคาดว่าราคาจะถึง $5,000 ต่อออนซ์ภายในปี 2026 ขณะที่ Goldman Sachs ตั้งเป้าราคาไว้ที่ $4,900 ภายในสิ้นปี 2026 ธนาคาร ANZ ได้ปรับมุมมองเป็น $4,400 ภายในสิ้นปี 2025 โดยมีจุดสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นใกล้ $4,600 ในเดือนมิถุนายน 2026

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นของ XAU/USD แข็งแกร่งแม้มีการเบี่ยงเบนของ RSI

นักลงทุนทองคำยังคงควบคุมตลาดอย่างมั่นคง โดย XAU/USD ขยายการวิ่งขึ้นทำสถิติใหม่โดยไม่มีสัญญาณของความอ่อนล้า โลหะมีค่าซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งระยะสั้นและระยะยาวอย่างสบายๆ สะท้อนถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่งและความสนใจในการซื้อที่ยั่งยืน

แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ $4,200 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดระหว่างวัน ตามด้วยช่วง $4,150-$4,160 ซึ่งตรงกับ SMA 21 ระยะในกราฟ 4 ชั่วโมง การปรับตัวลดลงไปที่ SMA 50 ใกล้ $4,065 ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้ในระยะสั้น เนื่องจากโมเมนตัมและความแข็งแกร่งของแนวโน้มยังคงสนับสนุนกิจกรรมการซื้อในช่วงที่ราคาลดลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในระดับสูงประมาณ 77 โดยอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้นี้ไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้แม้ว่าราคาจะพุ่งขึ้นไปทำสถิติใหม่ ซึ่งเป็นสัญญาณของโมเมนตัมที่ลดลงที่บ่งชี้ว่าการปรับฐานในระยะสั้นอาจจะตื้น

(เรื่องนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม เวลา 14:15 GMT เพื่อระบุว่าทองคํา (XAU/USD) พุ่งขึ้นไปยังจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งในวันพฤหัสบดี ไม่ใช่วันพุธ)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน