ราคาทองคำพุ่งเกิน 4,200 ดอลลาร์ เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าและการเก็งกำไรการผ่อนคลายของเฟดช่วยกระตุ้นความต้องการ

FXStreet15 ต.ค. 2025 เวลา 12:12

ราคาทองคำขยายการวิ่งขึ้นทำลายสถิติ โดยพุ่งขึ้นเหนือ $4,200 สร้างจุดสูงสุดใหม่ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่ง
ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนทวีความรุนแรงขึ้นอีก หลังประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะยุติความสัมพันธ์ทางการค้าบางส่วน
การเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงถูกคาดการณ์อย่างมั่นคง โดยฟิวเจอร์สชี้ให้เห็นถึงการปรับลด 25 จุดเบสิสติดต่อกันในเดือนตุลาคมและธันวาคม

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงวิ่งขึ้นทำลายสถิติในวันพุธ โดยพุ่งขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่เหนือ $4,200 เนื่องจากกระแสความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่งทำให้ความต้องการสูงขึ้น โลหะสีเหลืองได้ตั้งจุดสูงสุดใหม่แทบทุกวัน โดยได้รับการสนับสนุนจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่ พร้อมกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับท่าทีที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD กำลังเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $4,200 เพิ่มขึ้นเกือบ 1.4% ในวันนั้น หลังจากที่แตะจุดสูงสุดใหม่ที่ $4,218 ในช่วงต้นเซสชั่นยุโรป

การปรับตัวขึ้นล่าสุดในราคาทองคำเกิดขึ้นในขณะที่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนลุกลามมากขึ้น โดยทั้งสองฝ่ายต่างเพิ่มการข่มขู่และมาตรการตอบโต้ ในขณะเดียวกัน การปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อยังเพิ่มเสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ซบเซายังช่วยสนับสนุนให้ทองคำยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ยังคงมีอยู่และความต้องการจากสถาบันที่มั่นคงทำให้แนวโน้มโดยรวมของทองคำยังคงเอียงไปทางขาขึ้นอย่างมั่นคง

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ตลาดอยู่ในภาวะตึงเครียดเมื่อทรัมป์เพิ่มความตึงเครียดทางการค้า IMF ชี้ความเสี่ยงการเติบโต

หัวข้อข่าวการค้าเป็นจุดสนใจหลัก ครองอารมณ์ตลาดเมื่อความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนทวีความรุนแรงขึ้น ในการเพิ่มความตึงเครียดล่าสุด ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้เสนอให้ยุติความสัมพันธ์ทางการค้าบางส่วนกับจีน
โพสต์บน Truth Social เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ทรัมป์กล่าวว่า "ผมเชื่อว่าจีนตั้งใจไม่ซื้อถั่วเหลืองจากเรา และสร้างความยากลำบากให้กับเกษตรกรผู้ปลูกถั่วเหลืองของเรา เป็นการกระทำที่เป็นศัตรูทางเศรษฐกิจ เรากำลังพิจารณายุติการค้ากับจีนที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันปรุงอาหาร และองค์ประกอบอื่น ๆ ของการค้าเป็นการตอบโต้ ตัวอย่างเช่น เราสามารถผลิตน้ำมันปรุงอาหารเองได้อย่างง่ายดาย — เราไม่จำเป็นต้องซื้อจากจีน"
นักเศรษฐศาสตร์หัวหน้าของ IMF นายปิแอร์-โอลิเวียร์ กูรีนชาส กล่าวเมื่อวันอังคารว่าการเพิ่มความตึงเครียดในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนเป็นความเสี่ยงด้านลบใหม่ต่อเศรษฐกิจโลก กูรีนชาสเตือนว่าผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นยังไม่สะท้อนอย่างเต็มที่ในประมาณการพื้นฐานของ IMF และเตือนว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีที่ยืดเยื้ออาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนและการค้าระดับโลก
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในงานประชุม National Association for Business Economics (NABE) เมื่อวันอังคารว่า ตลาดแรงงาน "อ่อนแอลงอย่างมาก" ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แต่เตือนว่าเงินเฟ้อยังคง "อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น" พาวเวลล์กล่าวว่าขณะนี้มี "ความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญ" ต่อการจ้างงาน แต่เตือนว่าการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วเกินไปอาจทำให้การต่อสู้กับเงินเฟ้อไม่เสร็จสิ้น
ตลาดยังคงมั่นใจว่าเฟดจะยังคงปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนต่อไป แม้จะมีท่าทีที่ระมัดระวังของพาวเวลล์ ตามเครื่องมือ CME FedWatch นักเทรดกำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็น 97% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสในการประชุมวันที่ 29-30 ตุลาคม ตามด้วยโอกาส 95% ของการปรับลดที่คล้ายกันในเดือนธันวาคม
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงเบาบางในวันพุธ โดยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนถูกเลื่อนออกไปเป็นวันที่ 24 ตุลาคม เนื่องจากการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่ หนังสือสีเบจของเฟดมีกำหนดจะเผยแพร่ในภายหลังในวันนั้น พร้อมกับคำกล่าวจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายคน ขณะที่ตลาดเข้าใกล้ช่วงเวลาห้ามพูดก่อนการประชุมซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 18 ตุลาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD อาจชะลอตัวก่อนการปรับตัวขึ้นครั้งถัดไปท่ามกลาง RSI ที่ยืดออก

นักลงทุนทองคำ (XAU/USD) ไม่มีสัญญาณที่จะถอยกลับ โดยขยายอำนาจการควบคุมแม้ว่าอินดิเคเตอร์โมเมนตัมจะแสดงสัญญาณของความอ่อนล้า

ในกราฟ 4 ชั่วโมง แนวรับทันทีอยู่ที่บริเวณ $4,180-$4,160 ซึ่งสอดคล้องใกล้เคียงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วัน การปรับตัวลดลงที่ลึกกว่านี้อาจพบความสนใจในการซื้อเพิ่มเติมใกล้ $4,100 ซึ่งเส้น SMA 50 วันให้การสนับสนุนที่มีพลศาสตร์เพิ่มเติม การลดลงไปยังระดับเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดึงดูดการซื้อใหม่ ทำให้แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่

อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวังเนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอยู่ในระดับสูงประมาณ 75 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาวะซื้อมากเกินไป ที่สำคัญกว่านั้น มีการเกิดไดเวอร์เจนซ์ขาลงใน RSI 4 ชั่วโมง ซึ่งบ่งชี้ว่าการวิ่งขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่อาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานก่อนที่จะมีการปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่ที่ประมาณ 32 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน