ทองคำขยายขาขึ้นทำสถิติสูงสุดท่ามกลางการหลบหนีไปสู่ความปลอดภัย, การเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟด, และดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า

FXStreet15 ต.ค. 2025 เวลา 4:14

ทองคำดึงดูดผู้ซื้อเป็นวันที่สี่ติดต่อกันและยังคงได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยหลายประการ
ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง ความตึงเครียดทางการค้าใหม่ และการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ สนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์
ความคาดหวังที่ผ่อนคลายจากเฟดสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐและยังเป็นประโยชน์ต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ทองคำ (XAU/USD) แตะจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันพุธ โดยตลาดกระทิงตอนนี้มองไปที่การเคลื่อนไหวเพื่อพิชิตระดับ $4,200 ท่ามกลางความวิตกกังวลทั่วโลก นักลงทุนดูเหมือนจะกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เกิดจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ ความตึงเครียดทางการค้าใหม่ระหว่างสหรัฐฯ-จีน และการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการไหลของเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำท่ามกลางความคาดหวังที่ผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ในความเป็นจริง เทรดเดอร์ได้คาดการณ์ถึงโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ แนวโน้มนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ห่างไกลจากระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคมที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน ขณะเดียวกัน ตลาดกระทิงของ XAU/USD ดูเหมือนจะไม่ถูกกระทบจากสภาวะซื้อมากเกินไปในกราฟระยะสั้นและมองที่จะสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่มั่นคงในช่วงที่ผ่านมา

ข่าวสารประจำวัน: ทองคำได้รับการสนับสนุนจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่องและการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะยุติการค้ากับจีนในวันอังคาร โดยเฉพาะในน้ำมันปรุงอาหารและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ เพื่อตอบสนองต่อการตัดสินใจของจีนที่ไม่ซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ จีนยังประกาศเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษสำหรับเรือสหรัฐที่มาถึงท่าเรือจีนและเพิ่มข้อจำกัดในการส่งออกแร่หายาก
นี่ถือเป็นการเพิ่มระดับความตึงเครียดในสงครามการค้าระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองและความกังวลว่ารัฐบาลสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจยังขับเคลื่อนการไหลของเงินไปยังทองคำ ทำให้ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันพุธ
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตทั่วโลกในปี 2025 เป็นครั้งที่สองตั้งแต่เดือนเมษายน เป็น 3.2% จาก 3.0% ในเดือนกรกฎาคม แต่เตือนว่าสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่กลับมาอาจทำให้การผลิตชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ IMF ยังกล่าวเพิ่มเติมว่าภาษีของรัฐบาลทรัมป์จนถึงขณะนี้ได้พิสูจน์แล้วว่าน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้
รายงานสื่อระบุว่าทรัมป์กำลังพิจารณาส่งขีปนาวุธทอมฮอว์กที่ผลิตในสหรัฐฯ ไปยังยูเครนเพื่อกดดันประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ให้เข้าสู่การเจรจา ซึ่งทำให้ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังคงมีอยู่และกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งของโลหะมีค่า
ในขณะเดียวกัน การลงคะแนนเสียงล่าสุดเกี่ยวกับร่างกฎหมายการระดมทุนชั่วคราวที่สนับสนุนโดยพรรครีพับลิกันเพื่อยุติการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ แบบบางส่วนไม่สามารถผ่านการลงคะแนนในวุฒิสภาเมื่อวันอังคาร ซึ่งหมายความว่าการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม จะขยายไปสู่สัปดาห์ที่สาม โดยไม่มีการแก้ไขใด ๆ ในสายตา
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ไม่ได้ให้แนวทางที่ชัดเจนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันอังคาร แม้ว่าความคิดเห็นเกี่ยวกับความอ่อนแอในตลาดแรงงานจะบ่งชี้ว่าการผ่อนคลายเพิ่มเติมยังคงอยู่บนโต๊ะ นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่เฟดคนอื่น ๆ ยังชี้ไปที่ความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคต
ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนตุลาคมอย่างเต็มที่และเห็นโอกาส 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สองติดต่อกันและเป็นประโยชน์ต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน
เนื่องจากการเปิดเผยข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากการปิดรัฐบาล ตลาดจึงมุ่งเน้นไปที่การกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนความต้องการดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งควบคู่ไปกับการพัฒนาทางการค้า ควรให้แรงผลักดันบางอย่างแก่สินค้าโภคภัณฑ์

ตลาดกระทิงทองคำยังคงควบคุมแม้จะมี RSI รายวันซื้อมากเกินไป; การปรับฐานอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ

คู่ XAU/USD แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางประการต่ำกว่าระดับ $4,100 ในวันอังคาร นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวขึ้นล่าสุดที่เกิดขึ้นในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นอยู่ตามแนวโน้มที่มีแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาทองคำยังคงอยู่ที่ด้านบวก อย่างไรก็ตาม RSI รายวันที่ซื้อมากเกินไปอย่างมากทำให้ต้องระมัดระวังก่อนที่จะตั้งตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อไป

ในขณะเดียวกัน การปรับฐานใด ๆ ที่มุ่งสู่ระดับ $4,100 อาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อและมีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนใกล้บริเวณ $4,060-4,055 อย่างไรก็ตาม การทะลุผ่านระดับหลังอาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคบางอย่างและดึงราคาทองคำลงไปที่ระดับจิตวิทยา $4,000 ระดับหลังนี้แสดงถึงการรวมกันของแนวโน้มขาขึ้นและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ดังนั้น การทะลุผ่านอย่างมีนัยสำคัญอาจถูกมองว่าเป็นสัญญาณแรกของการหมดแรงขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นและเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกลงไป

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน