ทองคำพุ่งขึ้นจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของสหรัฐฯ และภาษีศุลกากรที่กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถ

ทอง

FXStreet7 ส.ค. 2025 เวลา 18:16

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นจากความต้องการที่ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ทรงตัว และการบังคับใช้ภาษีของทรัมป์
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องถึงระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในเดือนพฤศจิกายน 2021 ซึ่งกระตุ้นการเก็งกำไรที่ผ่อนคลายของเฟด
ความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อยังคงสูง ขณะที่การจ้างงานในสหรัฐอ่อนแอลง

ราคาทองคำกลับทิศทางและบันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานล่าสุดในสหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง ส่งผลให้นักลงทุนเพิ่มการเก็งกำไรที่ผ่อนคลาย เนื่องจากคาดว่าเฟดจะกลับมาดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,385 เพิ่มขึ้น 0.45%

ก่อนหน้านี้ กระทรวงแรงงานได้เปิดเผยว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นเกินการคาดการณ์เมื่อเปรียบเทียบกับการพิมพ์ก่อนหน้า แม้ว่าตัวเลขจะใกล้เคียงกับการคาดการณ์ แต่ความสนใจของนักเศรษฐศาสตร์ได้เปลี่ยนไปที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่มขึ้นสู่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในเดือนพฤศจิกายน 2021

ความอ่อนแอล่าสุดในตลาดแรงงาน พร้อมกับราคาที่สูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักเศรษฐศาสตร์ หัวข้อข่าวของ Bloomberg ระบุว่า "ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยแพร่กระจายไปทั่ว Wall Street ขณะที่ภาษีเริ่มมีผล"

ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้นเมื่อมีนักลงทุนที่มองหาความปลอดภัยซื้อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ซึ่งยังได้รับการสนับสนุนจากการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ

ในขณะเดียวกัน ภาษีที่สูงขึ้นซึ่งกำหนดโดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เริ่มมีผลในวันพฤหัสบดี ส่งผลให้เกิดแรงหนุนต่อทองคำ ประเทศที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ สวิตเซอร์แลนด์ บราซิล และอินเดีย ซึ่งไม่สามารถทำข้อตกลงกับวอชิงตันได้

สายตาของเทรดเดอร์หันไปที่คำพูดของเจ้าหน้าที่เฟด โดยผู้เข้าร่วมมองหาสัญญาณเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของธนาคารกลาง ในด้านข้อมูล ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนสิงหาคมจะถูกเปิดเผย พร้อมกับความคาดหวังเงินเฟ้อ

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้น

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 2 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 228,000 ราย สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 221,000 และการพิมพ์ก่อนหน้าที่ 218,000 แม้ว่าข้อมูลจะบ่งชี้ถึงการเย็นตัวของตลาดแรงงาน แต่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอย จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการเพิ่มขึ้นเป็น 1.97 ล้านรายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021
ในตอนแรก ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แต่ก็ฟื้นตัวขึ้นบางส่วนจากข่าวด่วนว่าการบริหารของทรัมป์กำลังพิจารณานายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดคนปัจจุบันให้เป็นประธานเฟดคนถัดไป
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของมูลค่าดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 0.10% ที่ 98.29 การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐทำให้การเพิ่มขึ้นของทองคำถูกจำกัดที่ระดับ $3,400
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงสามจุดฐาน แม้ว่าจะลดการขาดทุนเหล่านั้นลง โดยอยู่ที่ 4.24% ไม่เปลี่ยนแปลง แต่ไม่สามารถจำกัดราคาทองคำได้
ประธานเฟดแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก ย้ำมุมมองของเขาว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งเป็นสิ่งที่เหมาะสมในปีนี้ แต่เสริมว่ามีข้อมูลมากมายก่อนการประชุมครั้งถัดไป
ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ได้คาดการณ์โอกาส 95% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด - PMT

แหล่งที่มา: Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น แต่เทรดเดอร์ลังเลที่จะทะลุ $3,400

ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง 2% ในวันที่ 1 สิงหาคมที่ทำให้โลหะสีเหลืองขึ้นจากประมาณ $3,281 สู่ $3,363 ตั้งแต่นั้นมา XAU/USD ได้เคลื่อนที่อยู่ในช่วง $3,350-$3,397 โดยผู้ซื้อยังไม่สามารถทำลายระดับ $3,400 ได้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) แสดงให้เห็นว่าฝั่งกระทิงอยู่ในความควบคุมเมื่อดัชนีเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุด

สำหรับการดำเนินการขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผู้ซื้อจำเป็นต้องปีนขึ้นเหนือ $3,400 ซึ่งจะเปิดทางให้ท้าทายจุดสูงสุดในวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 ตามด้วยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,500 ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ตกต่ำกว่าจุดตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันและ 20 วันที่ประมาณ $3,350/$3,346 คาดว่าราคาทองคำจะลดลงไปยัง SMA 100 วันที่ $3,275 ซึ่งเคยทำลายระดับ $3,300

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน